De evolutie van bankieren in de tijd

Bankieren bestaat al sinds de eerste valuta's werden geslagen - misschien zelfs daarvoor, in een of andere vorm. Valuta, met name munten, is ontstaan ​​uit belastingen. In de begindagen van oude rijken was jaarlijkse belasting op één varken misschien redelijk, maar naarmate rijken groter werden, werd dit type betaling minder wenselijk.

Belangrijkste leerpunten

• Bankinstellingen zijn ontstaan ​​uit een behoefte om de markt tevreden te stellen om leningen aan het publiek te verstrekken. Naarmate economieën groeiden, lieten banken het grote publiek toe om hun krediet te verhogen en grotere aankopen te doen.
• Historisch werden tempels beschouwd als de vroegste vormen van banken, omdat ze werden bezet door priesters en een toevluchtsoord werden voor de rijken.
• De vroegste Romeinse wetten toegestaan ​​voor de overname van grond in plaats van leningen die verschuldigd waren tussen debiteuren en crediteuren.
• Een bekende econoom, Adam Smith tijdens de 18e eeuw, theoretiseerde dat een zelfregulerende economie markten in staat zou stellen om een ​​evenwicht te bereiken. Dit stond bekend als de onzichtbare hand, gedocumenteerd in "The Theory of Moral Sentiments."
• In de meer moderne geschiedenis was de paniek van 1907 een trigger van 2 beursvennootschappen die failliet waren gegaan, wat later dat jaar een recessie veroorzaakte, toen liquiditeit een probleem voor de Amerikaanse steden was. Dit leidde tot de oprichting van de Federal Reserve Bank.
• De Tweede Wereldoorlog genereerde bedrijven en werkzaamheden in de VS en hielp de economie uit haar eb te krijgen.

Inzicht in de bankgeschiedenis

De geschiedenis van het bankwezen begon toen rijken een manier nodig hadden om te betalen voor buitenlandse goederen en diensten, met iets dat gemakkelijker kon worden ingewisseld. Munten van verschillende grootte en metalen dienden in plaats van fragiele, vergankelijke papieren biljetten.

Deze munten moesten echter op een veilige plaats worden bewaard. Oude huizen hadden niet het voordeel van een stalen kluis, daarom hielden de meeste rijke mensen rekeningen bij hun tempels. Talloze mensen, zoals priesters of tempelwerkers op wie men hoopte dat ze zowel vroom als eerlijk waren, bezetten altijd de tempels en voegden een gevoel van veiligheid toe.

Historische archieven uit Griekenland, Rome, Egypte en het oude Babylon hadden gesuggereerd dat tempels geld leenden, naast het veilig houden. Het feit dat de meeste tempels ook de financiële centra van hun steden waren, is de belangrijkste reden dat ze tijdens oorlogen werden geplunderd.

Munten konden gemakkelijker worden opgepot dan andere grondstoffen, zoals varkens van 300 pond, dus ontstond er een klasse rijke kooplieden die deze munten met interesse leenden aan mensen in nood. Tempels behandelden over het algemeen grote leningen, evenals leningen aan verschillende overheden, en deze nieuwe geldschieters namen de rest over.

De eerste feitelijke bank

De Romeinen, grote bouwers en eigen beheerders namen bankiers uit de tempels en formaliseerden het in verschillende gebouwen. Gedurende deze tijd profiteerden geldschieters nog steeds, zoals tegenwoordig haaien doen, maar de meeste legitieme handel - en bijna alle overheidsuitgaven - betroffen het gebruik van een institutionele bank.

Julius Caesar, in een van de edicten die de Romeinse wet na zijn overname veranderen, geeft het eerste voorbeeld van het toestaan ​​van bankiers om land in beslag te nemen in plaats van leningbetalingen. Dit was een monumentale machtsverschuiving in de relatie van schuldeiser en schuldenaar, aangezien gelande edellieden door het grootste deel van de geschiedenis onaantastbaar waren, schulden doorgeven aan afstammelingen totdat de afstammeling van de schuldeiser of van de schuldenaar uitstierf.

Het Romeinse rijk stortte uiteindelijk in, maar sommige van zijn bankinstellingen leefden voort in de vorm van de pauselijke bankiers die in het Heilige Roomse Rijk ontstonden, en met de Tempeliers tijdens de kruistochten. Kleine geldschieters die met de kerk concurreerden, werden vaak aangeklaagd voor woeker.

Visa Royal

Uiteindelijk merkten de verschillende vorsten die over Europa regeerden de sterke punten van bankinstellingen op. Omdat banken bij de gratie bestonden, en af ​​en toe expliciete handvesten en contracten, van de heersende soevereiniteit, begonnen de koninklijke machten leningen aan te gaan om moeilijke tijden bij de koninklijke schatkist goed te maken, vaak op de voorwaarden van de koning. Deze eenvoudige, door financiën geleide koningen in onnodige extravaganties, dure oorlogen en een wapenwedloop met naburige koninkrijken die vaak zouden leiden tot het verpletteren van schulden.

In 1557 slaagde Phillip II van Spanje erin zijn koninkrijk te belasten met zoveel schulden (als gevolg van verschillende zinloze oorlogen) dat hij het eerste nationale faillissement ter wereld veroorzaakte - evenals het tweede, derde en vierde van de wereld, snel achter elkaar. Dit gebeurde omdat 40% van het bruto nationaal product (BNP) van het land naar de schulden ging. De trend om de kredietwaardigheid van grote klanten voor de gek te houden, blijft banken tot op de dag van vandaag achtervolgen.

Adam Smith en Modern Banking

Bankieren was al goed ingeburgerd in het Britse rijk toen Adam Smith in 1776 met zijn 'onzichtbare hand'-theorie kwam. Geactiveerd door zijn visie op een zelfregulerende economie, slaagden geldschieters en bankiers erin de betrokkenheid van de staat in de banksector en de economie als geheel te beperken. Dit vrije marktkapitalisme en concurrerend bankieren vonden vruchtbare grond in de Nieuwe Wereld, waar de Verenigde Staten van Amerika zich klaarmaakten om te verschijnen.

In het begin kwamen de ideeën van Smith niet ten goede aan de Amerikaanse banksector. De gemiddelde levensduur voor een Amerikaanse bank was vijf jaar, waarna de meeste bankbiljetten van de in gebreke gebleven banken waardeloos werden. Deze door de staat gecharterde banken konden immers alleen bankbiljetten uitgeven tegen gouden en zilveren munten die ze in reserve hadden.

Een bankoverval betekende veel meer dan nu, in onze tijd van depositoverzekeringen en de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Het samenstellen van deze risico's was de cyclische cash crunch in Amerika.

Alexander Hamilton, een voormalig minister van Financiën, richtte een nationale bank op die de bankbiljetten van de leden op pari zou accepteren, waardoor banken door moeilijke tijden konden zweven. Deze nationale bank startte, na een paar stops, annuleringen en herrijzenissen, creëerde een uniforme nationale valuta en zette een systeem op waarmee nationale banken hun bankbiljetten ondersteunden door Schatkisteffecten te kopen, waardoor een liquide markt ontstond. Door het heffen van belastingen op de relatief wetteloze staatsbanken, duwden de nationale banken de concurrentie weg.

De schade was echter al aangericht, omdat gemiddelde Amerikanen al waren uitgegroeid tot het wantrouwen van banken en bankiers in het algemeen. Dit gevoel zou de staat Texas ertoe brengen bankiers daadwerkelijk te verbieden - een wet die tot 1904 gold.

Zakenbanken

De meeste van de economische taken die door het nationale banksysteem zouden zijn afgehandeld, kwamen naast reguliere bankactiviteiten zoals leningen en bedrijfsfinanciering in handen van grote handelsbanken, omdat het nationale banksysteem zo sporadisch was. Tijdens deze periode van onrust die duurde tot de jaren 1920, brachten deze koopvaardijbanken hun internationale connecties tot politieke en financiële macht.

Deze banken omvatten Goldman en Sachs, Kuhn, Loeb en JP Morgan and Company. Oorspronkelijk vertrouwden ze sterk op commissies uit de verkoop van buitenlandse obligaties uit Europa, met een kleine terugstroom van Amerikaanse obligaties die in Europa handelden. Hierdoor konden ze hun kapitaal opbouwen.

Op dat moment was een bank niet wettelijk verplicht om haar kapitaalreservebedrag bekend te maken, een indicatie van haar vermogen om grote, bovengemiddelde kredietverliezen te overleven. Deze mysterieuze praktijk betekende dat de reputatie en geschiedenis van een bank er meer toe deden. Terwijl beginnende banken kwamen en gingen, hadden deze familiehandelsbanken een lange geschiedenis van succesvolle transacties. Naarmate de grote industrie opkwam en de behoefte aan bedrijfsfinanciering ontstond, kon de benodigde hoeveelheid kapitaal door geen enkele bank worden verstrekt, en zo werden initiële openbare aanbiedingen (IPO's) en obligatieaanbiedingen aan het publiek de enige manier om het benodigde kapitaal aan te trekken.

Het publiek in de VS en buitenlandse beleggers in Europa wisten zeer weinig over beleggen, omdat openbaarmaking niet wettelijk werd gehandhaafd. Om deze reden werden deze kwesties grotendeels genegeerd, volgens de perceptie van het publiek van de verzekeringsbanken. Als gevolg hiervan hebben succesvolle aanbiedingen de reputatie van een bank vergroot en in staat gesteld om meer te vragen om een ​​bod te onderschrijven. Tegen het einde van de 19e eeuw eisten veel banken een positie in de besturen van de bedrijven die op zoek waren naar kapitaal, en als het management tekortschoot, liepen ze de bedrijven zelf.

Morgan en Monopoly

JP Morgan en Company kwamen eind 1800 aan het hoofd van de handelsbanken. Het was rechtstreeks verbonden met Londen, toen het financiële centrum van de wereld, en had aanzienlijke politieke invloed in de Verenigde Staten. Morgan and Co. creëerde US Steel, AT&T en International Harvester, evenals duopolies en bijna-monopolies in de spoorweg- en scheepvaartindustrie, door het revolutionaire gebruik van trusts en een minachting voor de Sherman Anti-Trust Act.

Hoewel het begin van de jaren 1900 gevestigde handelsbanken had, was het voor de gemiddelde Amerikaan moeilijk om leningen van hem te krijgen. Deze banken maakten geen reclame en ze schonken zelden krediet aan de 'gewone' mensen. Racisme was ook wijdverbreid en, hoewel de joodse en Anglo-Amerikaanse bankiers moesten samenwerken aan grote kwesties, waren hun klanten verdeeld volgens duidelijke klassen en racelijnen. Deze banken lieten consumentenleningen over aan de kleinere banken die nog steeds in een alarmerend tempo faalden.

De paniek van 1907

De ineenstorting van aandelen van een kopervertrouwen veroorzaakte paniek waardoor mensen haastten om hun geld uit banken en investeringen te halen, waardoor aandelen kelderden. Zonder de Federal Reserve Bank om actie te ondernemen om mensen te kalmeren, viel de taak op JP Morgan om de paniek te stoppen, door zijn aanzienlijke invloed te gebruiken om alle grote spelers op Wall Street te verzamelen om het krediet en het kapitaal dat ze beheerden te manoeuvreren, net zoals de Fed zou het vandaag doen.

Het einde van een tijdperk

Ironisch genoeg zorgde deze show van opperste macht bij het redden van de Amerikaanse economie ervoor dat geen enkele particuliere bankier ooit die macht opnieuw zou uitoefenen. Het feit dat het JP Morgan, een bankier die door een groot deel van Amerika werd afgekeurd omdat hij een van de roofbaronnen was met Carnegie en Rockefeller, nodig had om de klus te klaren, bracht de regering ertoe de Federal Reserve Bank te vormen, tegenwoordig algemeen aangeduid als de Fed, in 1913. Hoewel de handelsbanken de structuur van de Fed beïnvloedden, werden ze er ook door naar de achtergrond geduwd.

Zelfs met de oprichting van de Federal Reserve waren de financiële macht en de resterende politieke macht geconcentreerd in Wall Street. Toen de Eerste Wereldoorlog uitbrak, werd Amerika een wereldwijde geldschieter en verving Londen aan het einde van de oorlog het centrum van de financiële wereld. Helaas legde een republikeinse regering enkele onconventionele handboeien op de banksector. De regering stond erop dat alle schuldenlanden hun oorlogsleningen terugbetaalden, die traditioneel werden vergeven, vooral in het geval van bondgenoten, voordat een Amerikaanse instelling hen verder krediet zou verstrekken.

Dit vertraagde de wereldhandel en zorgde ervoor dat veel landen vijandig werden tegenover Amerikaanse goederen. Toen de beurs op Black Tuesday in 1929 crashte, werd de toch al trage wereldeconomie uitgeschakeld. De Federal Reserve kon de crash niet beheersen en weigerde de depressie te stoppen; de nasleep had onmiddellijke gevolgen voor alle banken.

Er werd een duidelijke grens getrokken tussen bank zijn en belegger zijn. In 1933 mochten banken niet langer speculeren met deposito's en werden de FDIC-voorschriften vastgesteld om het publiek ervan te overtuigen dat het veilig was om terug te komen. Niemand werd voor de gek gehouden en de depressie ging door.

Wereldoorlog II redt de dag

De Tweede Wereldoorlog heeft de banksector mogelijk van volledige vernietiging gered. De Tweede Wereldoorlog en de ijver die het opleverde, tilden de VS en de wereldeconomieën terug uit de neerwaartse spiraal.

Voor de banken en de Federal Reserve vereiste de oorlog financiële manoeuvres met miljarden dollars. Deze massale financieringsoperatie creëerde bedrijven met enorme kredietbehoeften die op hun beurt banken aanzetten tot fusies om aan de nieuwe behoeften te voldoen. Deze enorme banken overspannen wereldwijde markten.

Wat nog belangrijker is, het binnenlandse bankieren in de VS was eindelijk zover geregeld dat een persoon met de komst van depositoverzekeringen en hypotheken een redelijke toegang tot krediet zou hebben.

Voordelen van bankieren

Met uitzondering van de extreem rijke mensen, kopen maar heel weinig mensen hun huis in transacties met contant geld. De meesten van ons hebben een hypotheek of een vorm van krediet nodig om zo'n grote aankoop te doen. In feite gebruiken veel mensen krediet in de vorm van creditcards om te betalen voor dagelijkse items. De wereld zoals wij die kennen zou niet zo soepel verlopen zonder krediet - of zonder banken om krediet te verstrekken.

Banken zijn ver verwijderd van de tempels van de antieke wereld, maar hun basisbedrijfspraktijken zijn niet veranderd. Banken verstrekken krediet of leningen aan mensen die het nodig hebben, maar zij eisen rente bovenop de terugbetaling van de lening. Hoewel de geschiedenis de fijne punten van het bedrijfsmodel heeft veranderd, is het doel van een bank leningen te verstrekken en het geld van deposanten te beschermen.

Zelfs als de toekomst banken volledig van je straathoek en op internet haalt - of je gaat winkelen voor leningen over de hele wereld - zullen banken nog steeds bestaan ​​om deze primaire functie te vervullen.