Vervalcyclus
De expiratiecyclus is de kalendercyclus van de expiratiemaanden die is toegewezen aan standaard beursgenoteerde aandelenopties. Opties vervallen na drie, zes of negen maanden, behalve voor langetermijnopties. Op enkele uitzonderingen na die elke maand contracten hebben, worden de meeste aandelenopties ingesteld op een van de drie cycli. Als u weet in welke cyclus een optie actief is, weet u wanneer de optie kan vervallen als deze niet wordt uitgeoefend.
UITBREIDING Vervalcyclus
Vervalcyclus is de naam voor de cyclus die bepaalt wanneer aandelenopties vervallen. Met een optie kan de koper aandelen kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs onder bepaalde voorwaarden, die de uitoefening van de optie wordt genoemd. Als de houder van de optie de optie niet uitoefent, vervalt deze op een vast tijdstip. Wanneer een optie verloopt, wordt bepaald door welke vervalcyclus deze is ingeschakeld. Er zijn drie cycli voor de meeste beursgenoteerde aandelenopties:
Cyclus 1: januari-cyclus. Vervalt in januari, april, juli, oktober (de eerste maand van elk kwartaal)
Cyclus 2: februari-cyclus. Verloopt in februari, mei, augustus, november (de tweede maand van elk kwartaal)
Cyclus 3: maart-cyclus. Verloopt in maart, juni, september, december (de derde maand van elk kwartaal)
Met enkele aandelenopties kan een bepaalde uitoefenprijs die ooit waardevol leek, snel verouderd raken, zoals een uitoefenprijs van $ 25 voor een calloptie op een aandeel dat in de loop van een maand plotseling daalt van $ 27 naar $ 15. Om deze reden zijn afzonderlijke aandelenopties op regelmatige vervalcycli.
Minder gebruikelijke vervalcycli
Sommige opties hebben mogelijk contracten in elke maand van het jaar, maar dit is meestal gereserveerd voor zeer liquide onderliggende effecten, zoals Exchange Traded Funds (ETF's) op de S&P 500 en andere indexfondsen. Opties zoals deze worden vaak gebruikt om een portefeuille af te dekken en, omdat ze een mandje aandelen vertegenwoordigen, is het onderliggende effect van de optie stabieler. De uitoefenprijzen, of richtprijzen, hebben de neiging om daardoor beter stand te houden, dus het is logisch om steeds vaker vervaldatum mogelijkheden te hebben. Deze kunnen worden verhandeld op cyclus 4, cyclus 5 of cyclus 6.
Long Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) zijn opties voor veel langere looptijden en vervallen daarom elk jaar in januari, ten minste één jaar na aankoop. Ze zijn overigens hetzelfde als andere effectenopties en zijn beschikbaar op duizenden aandelen en een selecte groep indexfondsen als call of put. Het enige verschil tussen LEAPS en reguliere opties is de tijdsduur voordat ze verlopen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.