Factorbeleggen

Wat is factor beleggen?

Factorbeleggen is een strategie die effecten kiest op kenmerken die zijn gekoppeld aan hogere rendementen. Er zijn twee hoofdtypen factoren die het rendement van aandelen, obligaties en andere factoren hebben beïnvloed: macro-economische factoren en stijlfactoren. De eerste omvat brede risico's voor alle activaklassen, terwijl de laatste tot doel heeft het rendement en de risico's binnen activaklassen te verklaren.

Enkele veel voorkomende macro-economische factoren zijn krediet, inflatie en liquiditeit, terwijl stijlfactoren stijl, waarde en momentum omvatten - om er maar een paar te noemen.

Inzicht in factorbeleggen

Factorbeleggen, vanuit theoretisch oogpunt, is ontworpen om diversificatie te verbeteren, boven-marktrendementen te genereren en risico's te beheren. Diversificatie van de portefeuille is al lang een populaire veiligheidstactiek, maar de winst van diversificatie gaat verloren als de gekozen effecten in lockstep met de bredere markt bewegen. Een belegger kan bijvoorbeeld een combinatie van aandelen en obligaties kiezen die allemaal in waarde dalen als zich bepaalde marktomstandigheden voordoen. Het goede nieuws is dat factorbelegging potentiële risico's kan compenseren door zich te richten op brede, hardnekkige en lang erkende rendementen.

Aangezien traditionele portefeuilletoewijzingen, zoals 60% aandelen en 40% obligaties, relatief eenvoudig te implementeren zijn, kan factorbeleggen overweldigend lijken, gezien het aantal factoren om uit te kiezen. In plaats van te kijken naar complexe attributen, zoals momentum, kunnen beginners tot factorbeleggen zich richten op eenvoudiger elementen, zoals stijl (groei versus waarde), grootte (large cap versus small cap) en risico (bèta). Deze kenmerken zijn direct beschikbaar voor de meeste effecten en worden vermeld op populaire websites voor aandelenonderzoek.

02:12

Smart Beta Pt. 3: Smart Beta in portefeuilles

Fundamenten van factorbeleggen

Waarde

Waarde is bedoeld om overtollig rendement te behalen van aandelen die lage prijzen hebben ten opzichte van hun fundamentele waarde. Dit wordt meestal bijgehouden op basis van te boeken prijs, koers naar winst, dividenden en vrije kasstroom.

Grootte

Historisch gezien vertonen portefeuilles bestaande uit small-capaandelen een hoger rendement dan portefeuilles met alleen large-capaandelen. Beleggers kunnen grootte bepalen door te kijken naar de marktkapitalisatie van een aandeel.

stuwkracht

Aandelen die in het verleden beter hebben gepresteerd, vertonen in de toekomst een sterk rendement. Een momentumstrategie is gebaseerd op relatief rendement van drie maanden tot een tijdsbestek van één jaar.

Kwaliteit

Kwaliteit wordt bepaald door lage schulden, stabiele inkomsten, consistente activagroei en sterke corporate governance. Beleggers kunnen kwaliteitsaandelen identificeren met behulp van gemeenschappelijke financiële gegevens, zoals rendement op eigen vermogen, schuld naar eigen vermogen en winstvariabiliteit.

Beweeglijkheid

Empirisch onderzoek suggereert dat aandelen met een lage volatiliteit een groter risico-aangepast rendement behalen dan zeer volatiele activa. Het meten van de standaarddeviatie van een tijdsbestek van één tot drie jaar is een veelgebruikte methode om bèta vast te leggen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Definitie van beleggingsfondsen Een beleggingsfonds is een type beleggingsinstrument dat bestaat uit een portefeuille van aandelen, obligaties of andere effecten, waarop toezicht wordt gehouden door een professionele geldbeheerder. meer Wat is een Stock Exchange-Traded Fund (ETF)? Een beurs verhandeld fonds (ETF) is een effect dat een bepaalde reeks aandelen of index volgt, maar handelt als een aandeel op een beurs. meer Portfolio Management Definitie Portfolio Management omvat het bepalen van de beleggingsmix en het beleid, het afstemmen van investeringen op doelen, activaspreiding en het in evenwicht brengen van risico's met prestaties. meer Hoe slimme bèta-ETF's werken, voordelen en risico's Een slimme bèta-ETF is een type op de beurs verhandeld fonds dat een op regels gebaseerd systeem gebruikt om beleggingen te selecteren die in het fonds moeten worden opgenomen. meer Smart Beta Smart beta beleggen combineert de voordelen van passief beleggen en de voordelen van actieve beleggingsstrategieën. meer Alpha Alpha (α), gebruikt in de financiering als een maat voor de prestaties, is het overtollige rendement van een investering ten opzichte van het rendement van een benchmarkindex. meer partnerlinks