Factoren die ervoor zorgen dat de markt op en neer gaat

Het is moeilijk om specifieke factoren te identificeren die de markt als geheel beïnvloeden. De aandelenmarkt is een complex, onderling verbonden systeem van grote en kleine beleggers die ongecoördineerde beslissingen nemen over een grote verscheidenheid aan beleggingen. 'De markt' is bij wijze van spreken geen levende entiteit. In plaats daarvan is het gewoon steno voor de collectieve waarden van individuele bedrijven.

Er zijn economische basisprincipes die kunnen helpen om op en neergaande marktbewegingen te verklaren, en met ervaring en gegevens zijn er meer specifieke indicatoren die marktdeskundigen als belangrijk hebben aangemerkt.

De basis: vraag en aanbod

In een markteconomie kan elke prijsbeweging worden verklaard door een tijdelijk verschil tussen wat aanbieders leveren en wat consumenten eisen. Dit is de reden waarom economen zeggen dat markten neigen naar evenwicht, waar aanbod gelijk is aan vraag. Dit is hoe het werkt met aandelen; aanbod is het aantal aandelen dat mensen willen verkopen en de vraag is het aantal aandelen dat mensen willen kopen.

Als er een groter aantal kopers is dan verkopers (meer vraag), bieden de kopers de prijzen van de aandelen op om verkopers ertoe te verleiden ze kwijt te raken. Omgekeerd biedt een groter aantal verkopers de prijs van aandelen aan in de hoop kopers te verleiden tot aankoop.

Individueel zijn veiligheidsinstrumenten zoals aandelen en obligaties afhankelijk van de prestaties van de uitgevende entiteit (onderneming of overheid) en de waarschijnlijkheid dat de entiteit in de toekomst hoger zal worden gewaardeerd (aandelen) of in staat zal zijn om haar schulden (obligaties) terug te betalen.

Algemeen geaccepteerde marktindicatoren

Dit roept een nieuwe vraag op: wat creëert meer kopers of meer verkopers?

Vertrouwen in de stabiliteit van toekomstige investeringen speelt een belangrijke rol bij het stijgen of dalen van markten. Beleggers kopen eerder aandelen als ze ervan overtuigd zijn dat hun aandelen in de toekomst in waarde zullen toenemen. Als er echter een reden is om aan te nemen dat aandelen slecht zullen presteren, zijn er vaak meer beleggers die willen verkopen dan kopen. Gebeurtenissen die het vertrouwen van beleggers beïnvloeden, zijn onder meer:

• Oorlogen of andere conflicten
• Bezorgdheid over inflatie of deflatie
• Fiscaal en monetair beleid van de overheid
• Technologische veranderingen
• Natuurrampen / extreme weersfluctuaties
• Prestatiegegevens van bedrijven of de overheid

De grootste daling van één dag in de geschiedenis van het industriële gemiddelde van Dow Jones (DJIA) vond bijvoorbeeld plaats op 17 september 2001. De markt "verloor" 7% van zijn waarde. Deze stap wordt grotendeels toegeschreven aan de terroristische aanslagen van 11 september in de Verenigde Staten, die voor veel onzekerheid over de toekomst hebben gezorgd. Daarom had de markt veel meer verkopers dan kopers.

Er wordt ook aangenomen dat rentetarieven een belangrijke rol spelen bij de waardering van aandelen of obligaties. Hier zijn verschillende redenen voor, en er is enige discussie over wat het belangrijkst is. Ten eerste beïnvloeden rentetarieven hoeveel beleggers, banken, bedrijven en overheden bereid zijn te lenen, en dus ook hoeveel geld er in de economie wordt uitgegeven. Bovendien maken stijgende rentetarieven bepaalde "veiliger" beleggingen (met name US Treasuries) een aantrekkelijker alternatief voor aandelen.