Financiële koper
Een financiële koper is een type koper in een acquisitie die vooral geïnteresseerd is in het rendement dat met de aankoop kan worden behaald. De koper is geïnteresseerd in de kasstroom die de investering zal genereren en wat voor exitstrategieën de investering in de toekomst zal bieden, of dit nu in de vorm van een beursintroductie (IPO) is waarbij het bedrijf openbaar wordt gemaakt of volledig uitverkoop.
Een financiële koper verschilt van een strategische koper, die een acquisitie voornamelijk beoordeelt op hoe deze past bij de strategische doelen van het overnemende bedrijf. Een strategische koper kan bijvoorbeeld een bedrijf verwerven omdat dat bedrijf een superieur distributienetwerk heeft of producten of geografische gebieden heeft die complementair zijn. De financiële toestand van het doelbedrijf zou dus een secundaire overweging zijn.
Financiële kopers zijn vaak private equity-bedrijven die een alternatief vormen voor bedrijfseigenaren die betrokken willen blijven bij hun bedrijf maar een instroom van contanten nodig hebben.
Inzicht in een financiële koper
Een financiële koper is meestal een langetermijnbelegger die op zoek is naar een solide, goed beheerd bedrijf. Ze mogen geen onmiddellijke wijzigingen aanbrengen of wijzigingen doorvoeren die zijn ontworpen om een bedrijf winstgevend en dus aantrekkelijker te maken voor toekomstige investeerders.
Financiële kopers kunnen zich richten op de hoeveelheid kasstroom die een bedrijf genereert, en ze zullen ook rekening houden met mogelijke exitstrategieën. Ze kunnen proberen de kasstromen te verbeteren door de inkomsten te vergroten of door kosten te besparen. Ze kunnen ook fuseren met vergelijkbare bedrijven, waardoor schaalvoordelen ontstaan. Exitstrategieën kunnen een initiële openbare aanbieding (IPO) omvatten of het bedrijf verkopen aan een strategische koper.
Sleutel afhaalmaaltijden
- Financiële kopers zijn langetermijnbeleggers die geïnteresseerd zijn in het rendement dat ze kunnen behalen door een goed beheerd bedrijf te kopen.
- Financiële kopers willen cashflow genereren door de omzet te verhogen, de kosten te verlagen of schaalvoordelen te creëren door vergelijkbare bedrijven te kopen.
- Financiële kopers zijn ook gericht op welke exitstrategieën de investering of het bedrijf zou kunnen bieden, zoals een beursgang of zelfs een verkoop.
- Financiële kopers verschillen van strategische kopers, die meer geïnteresseerd zijn in hoe een potentiële acquisitie past in hun eigen langetermijndoelen.
- Strategische kopers zijn vaak grotere bedrijven die goed gekapitaliseerd zijn, meer kunnen uitgeven en minder gefocust zijn op de vraag of een bedrijf een snelle cashflow kan genereren.
Speciale overwegingen
Financiële kopers gebruiken vaak een aanzienlijk hefboomeffect bij hun acquisities. En in feite fungeren hun geldschieters als hun partners in de transactie. Financiële kopers hebben ook meer kans om het bestaande management te behouden bij het kopen van een bedrijf, in plaats van een nieuw team in te schakelen om dingen op te lossen.
In tegenstelling tot strategische kopers is prijs een zeer belangrijke overweging, omdat dit uiteindelijk het rendement beïnvloedt dat een financiële koper kan behalen. Strategische kopers daarentegen zijn misschien bereid om meer te betalen voor een bedrijf omdat ze mogelijk synergieën zien die op de lange termijn kunnen worden bereikt. Het zijn meestal ook grotere bedrijven met betere middelen en toegang tot meer financiering dan financiële kopers.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.