Hoe kan een investeerder de efficiëntie van het bedrijfskapitaalbeheer van een bedrijf bepalen?
Er zijn een aantal tools die bepalen hoe efficiënt een bedrijf haar werkkapitaal beheert, voornamelijk door te kijken naar voorraadmetingen en cashflow.
Analisten en beleggers kijken naar het werkkapitaal van een bedrijf om de algehele efficiëntie en financiële gezondheid te bepalen. Werkkapitaal is in wezen het geld dat een bedrijf nodig heeft om zijn activiteiten dagelijks te handhaven. Het bestaat uit een aantal componenten, waarvan de drie belangrijkste zijn:
- Rekeningen te betalen
- Debiteuren
- Voorraadniveaus
Bij een beoordeling van het werkkapitaalbeheer van een bedrijf moet daarom rekening worden gehouden met de werkkapitaalratio, de voorraadomzetratio en de collectieverhouding.
Werkkapitaalratio
De werkkapitaalratio toont vlottende activa gedeeld door kortlopende verplichtingen en geeft aan investeerders en analisten aan of een bedrijf over de nodige kortetermijnactiva beschikt om haar kortetermijnverplichtingen te dekken. Een verhouding die ergens tussen 1, 2 en 2, 0 ligt, wordt over het algemeen als voldoende beschouwd.
Omloopsnelheid van de inventaris
De voorraadomzetratio geeft het aantal keren aan dat een bedrijf verkoopt en vervangt zijn voorraad gedurende een bepaalde periode. De formule voor deze verhouding deelt de omzet van een bedrijf door zijn inventaris. Hoge voorraadomzetverhoudingen worden doorgaans geïnterpreteerd als een indicatie voor ofwel zeer krachtige verkoop of inefficiënte inkoop. Om te bepalen wat het geval is, kijken analisten naar gemiddelde voorraadcijfers naast omzet. (Zie voor meer informatie "Voorraadomzet lezen.")
Collectieverhouding
De inzamelingsratio geeft een idee van de gemiddelde tijd die een bedrijf nodig heeft om het geld te ontvangen dat het toekomt aan verkopen aan klanten. Lagere inningsratiewaarden zijn gunstiger, omdat het tijdig incasseren van debiteuren van cruciaal belang is om ervoor te zorgen dat een bedrijf altijd voldoende cashflow voor operationele kosten behoudt.
Als we naar deze drie ratio's kijken, kunnen analisten en beleggers beslissen of het bedrijfskapitaalbeheer van het bedrijf efficiënt is en of het een goede investering is.
(Zie "Waarom werkkapitaalbeheer ertoe doet" voor meer informatie.)
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.