Financiële engineering
Financiële engineering is het gebruik van wiskundige technieken om financiële problemen op te lossen. Financiële engineering maakt gebruik van hulpmiddelen en kennis op het gebied van informatica, statistiek, economie en toegepaste wiskunde om actuele financiële problemen aan te pakken en om nieuwe en innovatieve financiële producten te ontwikkelen.
Financiële engineering wordt soms kwantitatieve analyse genoemd en wordt gebruikt door reguliere commerciële banken, investeringsbanken, verzekeringsagentschappen en hedgefondsen.
Belangrijkste leerpunten
- Financiële engineering is het gebruik van wiskundige technieken om financiële problemen op te lossen.
- Financiële ingenieurs testen en geven nieuwe investeringsinstrumenten en analysemethoden uit.
- Ze werken samen met verzekeringsmaatschappijen, vermogensbeheerders, hedgefondsen en banken.
- Financiële engineering leidde tot een explosie in de handel in derivaten en speculatie op de financiële markten.
- Het heeft een revolutie teweeggebracht in de financiële markten, maar het heeft ook een rol gespeeld in de financiële crisis van 2008.
Hoe financiële engineering wordt gebruikt
De financiële sector komt altijd met nieuwe en innovatieve beleggingstools en -producten voor beleggers en bedrijven. De meeste producten zijn ontwikkeld door middel van technieken op het gebied van financiële engineering. Met behulp van wiskundige modellering en computertechniek zijn financiële ingenieurs in staat om nieuwe tools te testen en uit te geven, zoals nieuwe methoden voor beleggingsanalyse, nieuwe schuldaanbiedingen, nieuwe investeringen, nieuwe handelsstrategieën, nieuwe financiële modellen, enz.
Financiële ingenieurs gebruiken kwantitatieve risicomodellen om te voorspellen hoe een beleggingstool zal presteren en of een nieuw aanbod in de financiële sector op de lange termijn levensvatbaar en winstgevend zou zijn, en welke soorten risico's worden gepresenteerd in elk productaanbod gezien de volatiliteit van de markten . Financiële ingenieurs werken met verzekeringsmaatschappijen, vermogensbeheerders, hedgefondsen en banken. Binnen deze bedrijven werken financiële ingenieurs in proprietary trading, risicobeheer, portfoliobeheer, derivaten- en optieprijzen, gestructureerde producten en bedrijfsfinanciën.
Soorten financiële engineering
Derivatenhandel
Hoewel financiële engineering stochastiek, simulaties en analyses gebruikt om nieuwe financiële processen te ontwerpen en te implementeren om problemen in de financiële sector op te lossen, creëert het veld ook nieuwe strategieën waarvan bedrijven kunnen profiteren om de bedrijfswinsten te maximaliseren. Financiële engineering heeft bijvoorbeeld geleid tot een explosie van de handel in derivaten op de financiële markten. Sinds de Chicago Board Options Exchange (CBOE) in 1973 werd opgericht en twee van de eerste financiële ingenieurs, Fischer Black en Myron Scholes, hun optieprijzenmodel publiceerden, is de handel in opties en andere derivaten dramatisch gegroeid. Via de reguliere optiestrategie waarbij iemand een call kan kopen of kan plaatsen, afhankelijk van of hij bullish of bearish is, heeft financiële engineering nieuwe strategieën gecreëerd binnen het optiespectrum, waardoor meer mogelijkheden worden geboden om zich in te dekken of winst te maken. Voorbeelden van optiestrategieën die voortkomen uit financiële engineering-inspanningen zijn Married Put, Protective Collar, Long Straddle, Short Strangles, Butterfly Spreads, etc.
Speculatie
Het gebied van financiële engineering heeft ook speculatieve voertuigen op de markten geïntroduceerd. Bijvoorbeeld, instrumenten zoals de Credit Default Swap (CDS) werden oorspronkelijk in de late jaren 90 gecreëerd om een verzekering te bieden tegen wanbetalingen op obligatiebetalingen, zoals gemeentelijke obligaties. Deze afgeleide producten trokken echter de aandacht van investeringsbanken en speculanten die zich realiseerden dat ze geld konden verdienen met de maandelijkse premiebetalingen die aan CDS verbonden zijn door met hen te wedden. In feite zou de verkoper of emittent van een CDS, meestal een bank, maandelijkse premiebetalingen ontvangen van de kopers van de swap. De waarde van een CDS is gebaseerd op het voortbestaan van een bedrijf - de kopers van de swap wedden dat het bedrijf failliet gaat en de verkopers verzekeren de kopers tegen een negatieve gebeurtenis. Zolang het bedrijf een goede financiële status heeft, blijft de uitgevende bank maandelijks betaald. Als het bedrijf ten onder gaat, verzilveren de CDS-kopers het kredietevenement.
Kritiek op financiële engineering
Hoewel financiële engineering een revolutie teweeg heeft gebracht in de financiële markten, speelde het een rol in de financiële crisis van 2008. Naarmate het aantal wanbetalingen op subprime-hypotheekbetalingen toenam, werden meer kredietgebeurtenissen geactiveerd. Credit Default Swap (CDS) emittenten, d.w.z. banken, konden de betalingen op deze swaps niet uitvoeren, omdat de wanbetalingen bijna gelijktijdig plaatsvonden. Veel zakelijke kopers die CDS's hadden afgesloten op door hypotheek gedekte effecten (MBS) waarin ze zwaar hadden geïnvesteerd, realiseerden zich al snel dat de aangehouden CDS's waardeloos waren. Om het waardeverlies te weerspiegelen, verminderden ze de waarde van activa op hun balans, wat leidde tot meer faillissementen op bedrijfsniveau en een daaropvolgende economische recessie.
Vanwege de wereldwijde recessie van 2008, veroorzaakt door technische gestructureerde producten, wordt financiële engineering als een controversieel gebied beschouwd. Het is echter duidelijk dat deze kwantitatieve studie de financiële markten en processen aanzienlijk heeft verbeterd door innovatie, strengheid en efficiëntie in de markten en de industrie te introduceren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.