Analyse van de financiële overzichten
Analyse van financiële overzichten is het proces van het analyseren van de financiële overzichten van een bedrijf voor besluitvormingsdoeleinden. Externe belanghebbenden gebruiken het om de algemene gezondheid van een organisatie te begrijpen en om de financiële prestaties en bedrijfswaarde te evalueren. Interne componenten gebruiken het als een monitoringinstrument voor het beheer van de financiën.
01:28Analyse van de financiële overzichten
Analyse van jaarrekeningen
De financiële overzichten van een bedrijf bevatten belangrijke financiële gegevens over elk aspect van de activiteiten van een bedrijf. Als zodanig kunnen ze worden geëvalueerd op basis van prestaties uit het verleden, het heden en de verwachte prestaties.
Over het algemeen zijn financiële overzichten gecentreerd rond algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) in de VS. Deze principes vereisen dat een bedrijf drie belangrijke financiële overzichten maakt en onderhoudt: de balans, de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht. Openbare bedrijven hebben strengere normen voor de rapportage van financiële overzichten. Openbare bedrijven moeten de GAAP-normen volgen die boekhouding op transactiebasis vereisen. Particuliere bedrijven hebben een grotere flexibiliteit bij het opstellen van hun financiële overzichten en hebben ook de optie om boekhouding op transactiebasis of kasboekhouding te gebruiken.
Verschillende technieken worden vaak gebruikt als onderdeel van de analyse van de financiële overzichten. Drie van de belangrijkste technieken zijn horizontale analyse, verticale analyse en ratio-analyse. Bij horizontale analyse worden gegevens horizontaal vergeleken door waarden van regelitems over twee of meer jaren te analyseren. Verticale analyse kijkt naar de verticale invloed van regelitems op andere delen van het bedrijf en ook naar de verhoudingen van het bedrijf. Ratio-analyse maakt gebruik van belangrijke ratio-statistieken om statistische relaties te berekenen.
Jaarrekening
Zoals vermeld, zijn er drie belangrijke financiële overzichten die elk bedrijf opstelt en bewaakt: de balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht. Bedrijven gebruiken deze financiële overzichten om de bedrijfsactiviteiten te beheren en ook om transparantie te bieden aan hun stakeholders. Alle drie de verklaringen zijn onderling verbonden en creëren verschillende visies op de activiteiten en prestaties van een bedrijf.
Balans
De balans is een rapport van de financiële waarde van een bedrijf in termen van boekwaarde. Het bestaat uit drie delen en omvat de activa, passiva en het eigen vermogen van een bedrijf. Kortlopende activa zoals contanten en debiteuren kunnen veel vertellen over de operationele efficiëntie van een bedrijf. Verplichtingen omvatten de onkostenregelingen en het schuldkapitaal dat het afbetaalt. Het eigen vermogen bevat details over beleggingen in aandelen en ingehouden winsten uit periodieke netto-inkomsten. De balans moet balanceren met activa minus passiva gelijk aan het eigen vermogen. Het resulterende eigen vermogen wordt beschouwd als de boekwaarde van een bedrijf. Deze waarde is een belangrijke prestatiestatistiek die toeneemt of afneemt met de financiële activiteiten van een bedrijf.
Winst-en verliesrekening
De winst-en-verliesrekening splitst de omzet die een bedrijf verdient op tegen de kosten van zijn bedrijf om een nettowinst, winst of verlies te boeken. De winst-en-verliesrekening is onderverdeeld in drie delen die helpen om de bedrijfsefficiëntie op drie verschillende punten te analyseren. Het begint met inkomsten en de directe kosten die aan inkomsten zijn gekoppeld om de brutowinst te identificeren. Vervolgens gaat het over naar het bedrijfsresultaat dat indirecte kosten zoals marketingkosten, algemene kosten en afschrijvingen aftrekt. Uiteindelijk eindigt het met de nettowinst die rente en belastingen aftrekt.
Basisanalyse van de winst-en-verliesrekening omvat meestal de berekening van de brutowinstmarge, de bedrijfswinstmarge en de nettowinstmarge die beide winst delen door inkomsten. Winstmarge helpt om te laten zien waar bedrijfskosten laag of hoog zijn op verschillende punten van de activiteiten.
Kasstroomoverzicht
Het kasstroomoverzicht biedt een overzicht van de kasstromen van de onderneming uit operationele activiteiten, investeringsactiviteiten en financieringsactiviteiten. Het nettoresultaat wordt overgedragen naar het kasstroomoverzicht, waar het wordt opgenomen als het bovenste regelitem voor operationele activiteiten. Net als zijn titel omvatten investeringsactiviteiten cashflows die gepaard gaan met bedrijfsbrede investeringen. Het onderdeel financieringsactiviteiten omvat de kasstroom uit zowel schuld- als aandelenfinanciering. De onderste regel toont hoeveel geld een bedrijf beschikbaar heeft.
Vrije kasstroom en andere waarderingsoverzichten
Bedrijven en analisten gebruiken ook vrije kasstroomoverzichten en andere waarderingsoverzichten om de waarde van een bedrijf te analyseren. De vrije kasstroomoverzichten komen op een netto contante waarde door het disconteren van de vrije kasstroom die een bedrijf naar schatting in de loop van de tijd zal genereren. Particuliere bedrijven kunnen een waarderingsverklaring bijhouden naarmate ze evolueren naar mogelijk openbaar worden.
Belangrijkste leerpunten
- Analyse van financiële overzichten wordt gebruikt door interne en externe belanghebbenden om bedrijfsprestaties en -waarde te evalueren.
- Financiële boekhouding roept alle bedrijven op om een balans, winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht te maken die de basis vormen voor de analyse van de financiële overzichten.
- Horizontale, verticale en ratio-analyse zijn drie technieken die analisten gebruiken bij het analyseren van financiële overzichten.
Financiële prestatie
Jaarrekeningen worden dagelijks door bedrijven bijgehouden en intern gebruikt voor bedrijfsbeheer. Over het algemeen gebruiken zowel interne als externe belanghebbenden dezelfde methoden voor bedrijfsfinanciering voor het handhaven van bedrijfsactiviteiten en het evalueren van de algehele financiële prestaties.
Bij het uitvoeren van een uitgebreide analyse van de financiële overzichten, gebruiken analisten doorgaans meerdere jaren aan gegevens om een horizontale analyse te vergemakkelijken. Elk financieel overzicht wordt ook geanalyseerd met verticale analyse om te begrijpen hoe verschillende categorieën van het overzicht de resultaten beïnvloeden. Ten slotte kan de ratio-analyse worden gebruikt om enkele prestatiestatistieken in elke instructie te isoleren en ook gegevenspunten voor alle statements samen te brengen.
Hieronder vindt u een overzicht van enkele van de meest voorkomende ratio-statistieken:
Balans: omzet van activa, snelle ratio, omzet van vorderingen, dagen tot verkoop, schuld naar activa en schuld naar eigen vermogen
Resultatenrekening: brutowinstmarge, operationele winstmarge, nettowinstmarge, belastingratio-efficiëntie en rentedekking
Cashflow: Cash en winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA). Deze statistieken kunnen per aandeel worden weergegeven.
Uitgebreid: rendement op vermogen (ROA) en rendement op eigen vermogen (ROE). Ook DuPont-analyse.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.