Gesyndiceerde lening

Wat is een syndicaatslening?

Een gesyndiceerde lening, ook bekend als een gesyndiceerde bankfaciliteit, is een financiering die wordt aangeboden door een groep geldschieters - een syndicaat genoemd - die samenwerken om fondsen te verstrekken aan een enkele kredietnemer. De lener kan een bedrijf, een groot project of een soevereine overheid zijn. De lening kan een vast bedrag, een kredietlijn of een combinatie van beide omvatten.

Gesyndiceerde leningen ontstaan ​​wanneer een project een te grote lening vereist voor een enkele geldschieter of wanneer een project een gespecialiseerde geldschieter nodig heeft met expertise in een specifieke activaklasse. Door de lening te syndiceren, kunnen kredietverstrekkers risico's spreiden en deelnemen aan financiële kansen die mogelijk te groot zijn voor hun individuele kapitaalbasis. Rentetarieven voor dit type lening kunnen vast of variabel zijn, op basis van een benchmarkrente zoals de London Interbank Aangeboden Tarief (LIBOR). LIBOR is een gemiddelde van de rentetarieven die grote wereldwijde banken van elkaar lenen.

01:29

Gesyndiceerde lening

Hoe een syndicaatslening werkt

In geval van syndicaatsleningen is er meestal een leidende bank of verzekeraar, bekend als de arrangeur, de agent of de leidende geldschieter. De leidende bank kan een verhoudingsgewijs groter deel van de lening opnemen, of kan taken uitvoeren zoals het verspreiden van kasstromen over de andere leden van het syndicaat en administratieve taken.

Het belangrijkste doel van syndicaatsleningen is om het risico van wanbetaling van een lener te spreiden over meerdere geldschieters of banken, of institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en hedgefondsen. Omdat syndicaatsleningen doorgaans veel groter zijn dan standaardbankleningen, kan het risico dat zelfs één kredietnemer in gebreke blijft een enkele geldschieter verlammen. Gesyndiceerde leningen worden ook gebruikt in de community met hefboomfinanciering om grote bedrijfsovernames te financieren met voornamelijk schuldfinanciering.

Belangrijkste leerpunten

• Een gesyndiceerde lening, of een gesyndiceerde bankfaciliteit, is een financiering die wordt aangeboden door een groep geldschieters - een syndicaat genoemd - die samenwerken om geld te verstrekken aan een lener.
• De lener kan een bedrijf, een groot project of een soevereine overheid zijn.
• Omdat het om zulke grote bedragen gaat, zijn gesyndiceerde leningen verspreid over verschillende financiële instellingen om het risico te verminderen in het geval dat de kredietnemer in gebreke blijft.

Gesyndiceerde leningen kunnen naar beste vermogen worden verstrekt, wat betekent dat als er onvoldoende investeerders kunnen worden gevonden, het bedrag dat de kredietnemer ontvangt lager is dan oorspronkelijk verwacht. Deze leningen kunnen ook worden gesplitst in dubbele tranches voor banken die standaard doorlopende kredietlijnen financieren en institutionele beleggers die vastrentende leningen financieren.

Omdat het om zulke grote bedragen gaat, zijn gesyndiceerde leningen verspreid over verschillende financiële instellingen, wat het risico vermindert als de kredietnemer in gebreke blijft.

Voorbeeld van een gesyndiceerde lening

Gesyndiceerde leningen zijn meestal te groot voor een enkele geldschieter om te behandelen. Het Chinese bedrijf Tencent Holdings Ltd., het grootste internetbedrijf in Azië en eigenaar van populaire berichtendiensten WeChat en QQ, tekende bijvoorbeeld op 24 maart 2017 een syndicaatsleningovereenkomst om $ 4, 65 miljard op te halen. De leningsovereenkomst omvatte verbintenissen van een dozijn banken met Citigroup Inc. als coördinator, mandated lead arranger en book runner, de leidende underwriter in een nieuw schuldaanbod dat de 'boeken' afhandelt.

Eerder had Tencent de omvang van een andere syndicaatslening verhoogd tot $ 4, 4 miljard op 6 juni 2016. Die lening, gebruikt om bedrijfsovernames te financieren, werd onderschreven door vijf grote instellingen: Citigroup Inc., Australië en New Zealand Banking Group, Bank of China, HSBC Holdings PLC en Mizuho Financial Group Inc. De vijf organisaties hebben samen een syndicaatslening gecreëerd die een faciliteit van vijf jaar omvatte, gesplitst tussen een termijnlening en een revolver. Een revolver is een doorlopende kredietlijn, wat betekent dat de lener het saldo kan betalen en opnieuw kan lenen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Swingline-lening Definitie Een swingline-lening is een soort lening die leners gedurende een korte periode, zoals vijf tot 15 dagen, toegang geeft tot een grote hoeveelheid geld. Het kan ook worden gebruikt als een lijn van doorlopend krediet om zo nodig gebruik van te maken. meer Concurrerende biedoptie Definitie Een concurrerende biedoptie is een vorm van leningssyndicatie waarbij een groep banken samen deelneemt aan concurrerende biedingen op een lening. meer Leningssyndicatie Definitie Leningssyndicatie is het systeem waarbij verschillende geldschieters worden betrokken om specifieke delen van een lening voor één enkele kredietnemer te financieren. Dit gebeurt meestal wanneer een lener een te groot bedrag nodig heeft om door een enkele geldschieter te verstrekken of wanneer de lening buiten het bereik van de risicoblootstelling van een geldschieter valt. meer Wat is het Shared National Credit Program? Het nationale kredietprogramma werd in 1977 opgezet om een ​​efficiënte en consistente beoordeling en classificatie van grote gesyndiceerde leningen te bieden. meer Lead Bank Een lead bank is een bank die toezicht houdt op de regeling van een leningssyndicatie of effectenverzekering, leden van het syndicaat werven en onderhandelingsvoorwaarden. meer Leveraged Loan Definitie Een leveraged lening is een soort lening die wordt verstrekt aan bedrijven of personen die al aanzienlijke schulden hebben en / of een slechte kredietgeschiedenis hebben. meer partnerlinks