Buitenlandse obligatie
Een buitenlandse obligatie is een op een binnenlandse markt uitgegeven obligatie door een buitenlandse entiteit in de valuta van de binnenlandse markt als een manier om kapitaal aan te trekken. Voor buitenlandse bedrijven die veel zaken doen op de binnenlandse markt, is het uitgeven van buitenlandse obligaties, zoals bulldog obligaties, Matilda-obligaties en samurai-obligaties, een gangbare praktijk. Aangezien beleggers in buitenlandse obligaties meestal ingezetenen van het binnenlandse land zijn, vinden beleggers de obligaties aantrekkelijk omdat ze buitenlandse inhoud aan hun portefeuilles kunnen toevoegen zonder de extra blootstelling aan wisselkoersen.
UITBREIDING Buitenlandse obligatie
Omdat beleggen in buitenlandse obligaties meerdere risico's met zich meebrengt, hebben buitenlandse obligaties doorgaans een hoger rendement dan binnenlandse obligaties. Buitenlandse obligaties dragen renterisico. Wanneer de rente stijgt, daalt de marktprijs of de restwaarde van een obligatie. Stel bijvoorbeeld dat een belegger een 10-jarige obligatie bezit die 4% betaalt en de rentetarieven stijgen tot 5%. Weinig beleggers willen de obligatie aangaan zonder een prijsverlaging om het verschil in inkomen te compenseren.
Buitenlandse obligaties lopen ook inflatierisico. Een obligatie kopen tegen een vaste rente betekent dat de reële waarde van de obligatie wordt bepaald door de hoeveelheid inflatie die van het rendement wordt afgetrokken. Als een belegger een obligatie met een rentevoet van 5% koopt in een periode waarin de inflatie 2% is, is de reële uitbetaling van de belegger het verschil van 3%.
Valutarisico is ook een probleem voor buitenlandse obligaties. Wanneer inkomsten uit een obligatie met een rendement van 7% in een Europese valuta worden omgezet in dollars, kan de wisselkoers het rendement verlagen tot 2%.
Voor politiek risico moeten beleggers overwegen of de overheid die de obligatie uitgeeft stabiel is, welke wetten de uitgifte van de obligatie omringen, hoe het gerechtelijk systeem werkt en welke aanvullende factoren er zijn alvorens te beleggen. Buitenlandse obligaties lopen terugbetalingsrisico. Het land dat de obligatie uitgeeft, heeft mogelijk niet genoeg geld om de schuld te dekken. Beleggers kunnen een deel of alle van hun hoofdsom en rente verliezen.
Voorbeelden van buitenlandse obligaties
Een bulldog obligatie wordt uitgegeven in het Verenigd Koninkrijk, in Britse ponden, door een buitenlandse bank of onderneming. Buitenlandse bedrijven die fondsen werven in het Verenigd Koninkrijk geven de obligaties doorgaans uit wanneer de rentetarieven in het Verenigd Koninkrijk lager zijn dan die in het land van de onderneming.
Een Matilda-obligatie is een obligatie uitgegeven door een niet-Australisch bedrijf op de Australische markt. In juni 2016 verkocht Apple Inc. bijvoorbeeld $ 1, 4 miljard aan bankbiljetten die vervielen in juni 2020, januari 2024 en juni 2026. Apple sloot zich aan bij andere bedrijven zoals Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co. en Asciano Ltd. het zevenjarige kenmerk dat de afgelopen jaren voor veel niet-financiële zakelijke kredietnemers de limiet was geweest.
Een samurai-obligatie is een bedrijfsobligatie uitgegeven in Japan door een niet-Japans bedrijf. In mei 2016 verkocht de Franse bank Societe Generale SA $ 1, 1 miljard aan samurai-obligaties, inclusief senior en achtergestelde obligaties met een looptijd van zeven jaar. De verkoop volgde op het aanbod van Bank of America Corporation van $ 1, 08 miljard in euro-yen-formaat eerder die maand.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.