Het forex 3-sessiesysteem

Een van de grootste kenmerken van de valutamarkt is dat deze 24 uur per dag open is. Hierdoor kunnen beleggers van over de hele wereld handelen tijdens normale kantooruren, na het werk of zelfs midden in de nacht. Niet alle tijden zijn echter gelijk. Hoewel er altijd een markt is voor deze meest liquide beleggingscategorieën, zijn er momenten waarop prijsactie constant volatiel is en perioden waarin deze gedempt is.

Bovendien vertonen verschillende valutaparen variërende activiteit gedurende bepaalde tijden van de handelsdag vanwege de algemene demografie van die marktdeelnemers die op dat moment online zijn. In dit artikel zullen we de belangrijkste handelssessies behandelen, onderzoeken wat voor soort marktactiviteit kan worden verwacht gedurende de verschillende periodes en laten zien hoe deze kennis kan worden aangepast in een handelsplan.

Een 24-uurs Forex-markt opdelen in beheersbare handelssessies

Hoewel een 24-uurmarkt een aanzienlijk voordeel biedt voor veel institutionele en individuele handelaren, heeft het ook zijn nadelen omdat het liquiditeit en de mogelijkheid om op elk denkbaar moment te handelen garandeert. Hoewel valuta's op elk moment kunnen worden verhandeld, kan een handelaar alleen een positie zo lang volgen. Dit betekent dat er tijden van gemiste kansen zullen zijn, of erger - wanneer een sprong in volatiliteit zal leiden tot een beweging tegen een gevestigde positie wanneer de handelaar niet in de buurt is. Een handelaar moet zich bewust zijn van tijden van marktvolatiliteit en beslissen wanneer het beste is om dit risico te minimaliseren op basis van zijn handelsstijl.

Traditioneel is de markt verdeeld in drie piekactiviteitssessies: de Aziatische, Europese en Noord-Amerikaanse sessies. Deze drie periodes worden ook wel de sessies van Tokio, Londen en New York genoemd. Deze namen worden door elkaar gebruikt, omdat de drie steden de belangrijkste financiële centra voor elk van de regio's vertegenwoordigen. De markten zijn het meest actief wanneer deze drie grootmachten zaken doen, omdat de meeste banken en bedrijven hun dagelijkse transacties in deze regio's verrichten en er een grotere concentratie van speculanten online is. We zullen nu elk van deze sessies nader bekijken.

Aziatische Forex sessie (Tokio)

Wanneer de liquiditeit aan het begin van de week op de forex (of FX) -markt wordt hersteld, zijn de Aziatische markten natuurlijk de eersten die actie ondernemen. Officieus wordt de activiteit uit dit deel van de wereld vertegenwoordigd door de kapitaalmarkten van Tokio, die live zijn van middernacht tot 06.00 uur Greenwich Mean Time (GMT). Er zijn echter veel andere landen met een aanzienlijke aantrekkingskracht die aanwezig zijn in deze periode, waaronder China, Australië, Nieuw-Zeeland en Rusland. Rekening houdend met hoe verspreid deze markten zijn, is het logisch dat het begin en einde van de Aziatische sessie zich uitstrekt tot voorbij de standaard Tokio-uren. Aziatische uren worden vaak geacht tussen 11 uur 's middags en 8 uur' s ochtends GMT te zijn, wat de activiteit binnen deze verschillende markten verklaart.

European Forex Session (Londen)

De Europese sessie neemt het over om de valutamarkt actief te houden net voordat de Aziatische handelsuren eindigen. Deze FX-tijdzone is erg dicht en omvat een aantal belangrijke financiële markten die kunnen fungeren als het symbolische kapitaal.

Londen heeft de eer aangenomen om de parameters voor de Europese sessie tot nu toe te definiëren. Officiële openingstijden in Londen zijn van 07.30 uur tot 15.30 uur GMT. Deze handelsperiode is ook verlengd vanwege de aanwezigheid van andere kapitaalmarkten (inclusief Duitsland en Frankrijk) vóór de officiële opening in het VK; terwijl het einde van de sessie wordt teruggeduwd als volatiliteit blijft tot na het einde. Daarom lopen Europese uren doorgaans van 07.00 uur tot 16.00 uur GMT.

Noord-Amerikaanse Forex sessie (New York)

De Aziatische markten zijn al een aantal uren gesloten tegen de tijd dat de Noord-Amerikaanse sessie online komt, maar de dag is pas halverwege voor Europese handelaren. De Westerse sessie wordt gedomineerd door activiteit in de VS, met bijdragen van Canada, Mexico en landen in Zuid-Amerika. Als zodanig komt het niet als een verrassing dat activiteit in New York City de hoge volatiliteit en participatie voor de sessie markeert.

Rekening houdend met de vroege activiteit in financiële futures, grondstoffenhandel en de concentratie van economische releases, beginnen de Noord-Amerikaanse uren officieus om 12.00 uur GMT. Met een aanzienlijke kloof tussen de sluiting van de Amerikaanse markten en de openstelling van de Aziatische handel, stelt een liquiditeitspauze het einde van de New York Exchange-handel vast om 20.00 uur GMT als de Noord-Amerikaanse sessie sluit.

Figuur 1 schetst de bovengenoemde handelssessies:

Figuur 1: Major market sessie uur

Figuur 2: Overlap van drie marktsessies

Copyright Investopedia

Figuur 3: Volatiliteit van de valutamarkt

Copyright Investopedia

De Aziatische / Europese sessie overlappen elkaar, waardoor meer volatiliteit ontstaat, terwijl de prijsactie vervolgens meer gedempt wordt tijdens de andere hoogtepunten van de markt.

Als het valutapaar een kruising is van valuta's die het meest actief worden verhandeld tijdens Aziatische en Europese uren (zoals EUR / JPY en GBP / JPY), zal er een grotere respons zijn op de overlappingen van de Aziatische / Europese sessie en een minder dramatische toename in prijsactie tijdens het samenvallen van de Europese / Amerikaanse sessies. Natuurlijk zal de aanwezigheid van gepland gebeurtenisrisico voor elke valuta nog steeds een substantiële invloed hebben op de activiteit, ongeacht de respectieve sessies van het paar of zijn componenten.

Afbeelding 4: Een grotere respons op Aziatische / Europese sessieoverlappingen wordt weergegeven in paren die actief worden verhandeld tijdens Aziatische en Europese uren.

Copyright Investopedia

Voor langetermijn- of fundamentele handelaren kan een poging om een ​​positie te bepalen tijdens de meest actieve uren van een paar leiden tot een slechte instapprijs, een gemiste invoer of een transactie die de regels van de strategie tegengaat. Volatiliteit is daarentegen van vitaal belang voor kortetermijnhandelaren die niet van de ene dag op de andere een positie innemen.

Het komt neer op

Bij het handelen in valuta's moet een marktdeelnemer eerst bepalen of een hoge of lage volatiliteit het beste zal werken met zijn handelsstijl. Handelen tijdens de sessie-overlappingen of typische economische releasetijden kan de voorkeur hebben als meer substantiële prijsactie gewenst is. De volgende stap zou zijn om te beslissen welke tijden het beste zijn om te verhandelen, rekening houdend met een vertekening van de volatiliteit. Een handelaar zal dan moeten bepalen welke tijdsbestekken het meest actief zijn voor zijn geprefereerde handelspaar.

Wanneer het EUR / USD-paar wordt overwogen, vindt de crossover tussen de Europese en de VS-sessie de meeste beweging. Er zijn meestal alternatieven voor handel in deze sessie en een handelaar moet een evenwicht vinden tussen de behoefte aan gunstige marktomstandigheden en externe factoren, zoals fysiek welzijn. Als een marktpartner uit de VS er de voorkeur aan geeft om de actieve uren in te ruilen voor GBP / JPY, moeten ze heel vroeg in de ochtend wakker worden om de markt bij te houden. Als deze persoon geen professionele handelaar is, kan dit leiden tot uitputting en beoordelingsfouten. Een alternatief kan handel zijn tijdens de uren die de overlapping van de Europese / Amerikaanse sessie vormen, waar de volatiliteit nog steeds verhoogd is, hoewel de Japanse markten offline zijn.