De formule voor het berekenen van Ebitda (met voorbeelden)

Er zijn een aantal statistieken beschikbaar om de winstgevendheid te meten. EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) is een indicator voor de financiële prestaties van een bedrijf en wordt gebruikt om het verdienpotentieel van een bedrijf te bepalen. Met EBITDA worden factoren zoals schuldfinanciering en afschrijvingen en afschrijvingskosten weggenomen bij het berekenen van de winstgevendheid.

Manieren om EBITDA te berekenen

Er zijn twee formules voor het berekenen van EBITDA. De eerste formule gebruikt bedrijfsinkomsten als uitgangspunt, terwijl de tweede formule netto-inkomsten gebruikt. Beide formules hebben hun voor- en nadelen. De eerste formule is hieronder:

EBITDA = bedrijfsopbrengsten + afschrijvingen \ begin {uitgelijnd} & \ text {EBITDA} = \ text {bedrijfsopbrengsten} + \ text {afschrijvingen en amortisatie} \ end {uitgelijnd} EBITDA = bedrijfsopbrengsten + afschrijvingen en amortisatie

Bedrijfsopbrengsten zijn de winst van een bedrijf na aftrek van bedrijfskosten of de kosten van het uitvoeren van de dagelijkse activiteiten. Bedrijfsopbrengsten helpen beleggers om de winst voor de operationele prestaties van het bedrijf te scheiden door rente en belastingen buiten beschouwing te laten.

EBITDA

EBITDA-voorbeeld

Hieronder is de winst- en verliesrekening voor JC Penney Company Inc. (JCP) per 5 mei 2018.

• Het bedrijfsresultaat bedroeg $ 3 miljoen, blauw gemarkeerd.
• De afschrijvingen bedroegen $ 141 miljoen, maar het bedrijfsresultaat van $ 3 miljoen omvat het aftrekken van de $ 141 miljoen aan afschrijvingen. Als gevolg hiervan moeten afschrijvingen en waardeverminderingen tijdens de EBITDA-berekening weer worden toegevoegd aan het bedrijfsresultaat.
• EBITDA was $ 144 miljoen voor de periode of $ 141 miljoen + $ 3 miljoen.

EBITDA kan ook worden berekend door netto-inkomsten te nemen en rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie terug te tellen, waarbij:

EBITDA = nettowinst + rente + belastingen + afschrijvingen \ begin {uitgelijnd} & \ text {EBITDA} = \ text {netto winst} + \ text {interest} + \ text {belastingen} + \ text {afschrijvingen en amortisatie } \ end {uitgelijnd} EBITDA = nettowinst + rente + belastingen + afschrijvingen

Hieronder vindt u dezelfde winst- en verliesrekening voor JC Penney Company Inc. (JCP) vanaf 5 mei 2018. De EBITDA wordt echter berekend met behulp van de formule van de netto-inkomsten.

• Het nettoresultaat boekte een verlies van -78 miljoen voor het kwartaal, blauw gemarkeerd.
• De afschrijving was $ 141 miljoen, rood gemarkeerd.
• De netto rentelasten waren $ 78 miljoen, terwijl het bedrijf een krediet had of voordeel had van inkomstenbelasting voor $ 1 miljoen, groen gemarkeerd.
• EBITDA was $ 140 miljoen of - $ 78 miljoen + $ 141 miljoen - $ 1 miljoen + $ 78 miljoen (netto rente). Omdat inkomstenbelasting oorspronkelijk een krediet van $ 1 miljoen was, hebben we dit teruggetrokken om de EBITDA te berekenen.

We kunnen uit het bovenstaande voorbeeld zien dat elke EBITDA-formule resulteerde in verschillende winstcijfers. Het verschil tussen de twee EBITDA-berekeningen kan optreden als bedrijven eenmalige aanpassingen hebben, zoals een krediet uit de verkoop van apparatuur of investeringswinsten. Als gevolg hiervan kunnen beide EBITDA-formules enigszins verschillende resultaten opleveren en moeten beleggers zich bewust zijn van de componenten die het verschil uitmaken.

Voor JC Penney ligt het verschil in de twee hieronder gemarkeerde nummers. Het pensioeninkomen van $ 19 miljoen en het verlies van schulduitkering van $ 23 miljoen verrekend met het verschil van $ 4 miljoen. Als gevolg hiervan kunnen de EBITDA-formules verschillende resultaten opleveren, afhankelijk van het feit of de berekening het netto-inkomen of de formule van het bedrijfsresultaat gebruikt.

Belangrijkste leerpunten

EBITDA kan worden gebruikt om de winstgevendheid tussen bedrijven en industrieën te analyseren en te vergelijken, aangezien het de effecten van financierings- en boekhoudkundige beslissingen elimineert. Beleggers en analisten willen misschien meerdere winststatistieken gebruiken bij het analyseren van de financiële prestaties van een bedrijf, omdat EBITDA enkele beperkingen heeft.

Zoals eerder vermeld, wordt de afschrijving niet vastgelegd in de EBITDA en kan dit leiden tot verstoringen voor bedrijven met een aanzienlijk aantal vaste activa. Oliemaatschappijen hebben bijvoorbeeld aanzienlijke hoeveelheden vaste activa of materiële vaste activa. Als gevolg hiervan zouden de afschrijvingskosten aanzienlijk zijn en zonder afschrijvingskosten zouden de inkomsten van het bedrijf worden opgeblazen met behulp van EBITDA.

Het is belangrijk op te merken dat de berekening van EBITDA niet officieel is gereguleerd, waardoor bedrijven het cijfer kunnen masseren om hun bedrijf winstgevender te maken. Een gewetenloos bedrijf kan één berekeningsmethode één jaar gebruiken en de berekening het volgende jaar veranderen als de tweede formule het bedrijf winstgevender maakt. Als de berekeningsmethode van jaar tot jaar constant blijft, kan EBITDA een zeer nuttige metriek zijn voor het vergelijken van historische prestaties.