Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp - FHLMC - Definitie
Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) is een door de overheid in handen van de overheid gesponsorde onderneming (GSE) die in 1970 door het Congres is gecharterd om geld naar hypotheekverstrekkers te laten stromen ter ondersteuning van eigenwoningbezit en huurwoningen voor Amerikanen met een gemiddeld inkomen. De FHLMC, bekend als Freddie Mac, koopt, garandeert en beveiligt hypotheken om door hypotheek gedekte effecten te vormen.
Hoe Freddie Mac werkt
Freddie Mac werd opgericht toen het Congres de Emergency Home Finance Act in 1970 goedkeurde. Dit gebeurde in een poging de secundaire hypotheekmarkt uit te breiden en tegelijkertijd het renterisico voor banken te verminderen. In 1989 onderging Freddie Mac een reorganisatie en werd omgezet in een bedrijf dat eigendom is van aandeelhouders, nu onder de Reform, Recovery and Enforcement Act (FIRREA) van de financiële instellingen.
Zoals hierboven vermeld, is Freddie Mac een GSE, een financiële dienstverlener opgericht door het Congres om de kredietstroom naar verschillende delen van de economie te verbeteren. Bijna 80% van de woninghypotheken in Amerika wordt ondersteund door Freddie Mac en een andere, soortgelijke GSE die bekend staat als Fannie Mae (zie hieronder). Deze GSE's zijn geen hypotheekleningen of diensten, maar kopen in plaats daarvan leningen van hypotheekverstrekkers. Nadat ze een groot aantal van deze hypotheken hebben gekocht, combineren en verkopen ze ze als door hypotheek gedekte effecten, die meestal erg liquide zijn en een kredietrating hebben die dicht bij die van US Treasuries ligt. Dit proces maakt het kapitaal van hypotheekverstrekkers vrij, wat betekent dat ze hetzelfde geld weer kunnen lenen.
Freddie Mac is niet afkomstig van of onderhoudt hypotheken aan huis, maar koopt liever leningen van hypotheekverstrekkers, waardoor hun kapitaal wordt vrijgemaakt voor meer leningen.
Freddie Mac is bekritiseerd omdat het vanwege de banden met de Amerikaanse overheid geld kan lenen tegen rentetarieven die lager zijn dan die voor andere financiële instellingen. Met dit financieringsvoordeel geeft het grote hoeveelheden schuld uit (in de markt bekend als agentschuld of agentschappen), en op zijn beurt koopt en bezit een enorme portefeuille van hypotheken bekend als de ingehouden portefeuille. Veel mensen zijn van mening dat de omvang van de aangehouden portefeuille - evenals de complexiteit van het beheren van hypotheekrisico's - veel systematisch risico voor de Amerikaanse economie vormen. Sommigen hebben betoogd dat de ongecontroleerde groei van Freddie Mac en Fannie Mae leidde tot de kredietcrisis van 2008 die in de Grote Recessie veranderde.
Freddie Mac tegen Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association of FNMA) werd opgericht in 1938 als onderdeel van een wijziging van de National Housing Act. Het werd beschouwd als een federale overheidsinstantie en haar rol was om op te treden als een secundaire hypotheekmarkt die leningen kon kopen, houden of verkopen die waren verzekerd door de Federal Housing Administration. Fannie Mae stopte met het zijn van een federale overheidsinstelling en werd in 1954 een private / publieke onderneming onder de Charter Act van 1954.
Fannie Mae en Freddie Mac lijken erg op elkaar. Beide zijn beursgenoteerde bedrijven die zijn gecharterd om een publieke missie te vervullen. Het belangrijkste verschil tussen de twee komt neer op de bron van de hypotheken die ze kopen: Fannie Mae koopt hypothecaire leningen van grote retail- of commerciële banken, terwijl Freddie Mac leningen van kleinere banken verkrijgt, vaak spaarbanken of spaar- en kredietverenigingen genoemd, die zijn gericht op het leveren van bankdiensten aan gemeenschappen.