Grensmarkten
Grensmarkten zijn minder geavanceerde kapitaalmarkten in de ontwikkelingslanden. Een grensmarkt is een land dat meer gevestigd is dan de minst ontwikkelde landen (MOL), maar nog steeds minder gevestigd dan de opkomende markten omdat het te klein is, te veel inherent risico met zich meebrengt, of te illiquide is om als een opkomende markt te worden beschouwd. Grensmarkten worden ook wel 'pre-opkomende markten' genoemd.
De term "grensmarkten" werd in 1992 bedacht door Farida Khambata van de International Finance Corporation. Hoewel ze kleiner, minder toegankelijk en enigszins risicovoller zijn dan meer gevestigde markten, zijn frontier-markten nog steeds belegbaar. Ze worden wenselijk geacht door beleggers die op zoek zijn naar substantiële langetermijnrendementen, omdat deze markten het potentieel hebben om veel stabieler te worden en in de loop van decennia gevestigd te zijn. Het is echter ook mogelijk dat een meer gevestigde, opkomende markt terugvalt naar de status van grensmarkt, dus investeren in deze markten is nog steeds riskant.
Belangrijkste leerpunten
- Grensmarkten zijn minder geavanceerd dan kapitaalmarkten.
- Grensmarkten zijn kleiner en minder toegankelijk.
- Risico's van grensmarkten zijn onder meer slechte liquiditeit en ondermaatse financiële rapportage.
Hoe grensmarkten werken
Beleggers streven naar frontier- of pre-opkomende aandelenmarkten om potentieel hoog rendement te behalen. Omdat veel grensmarkten geen aandelenmarkten hebben ontwikkeld, zijn investeringen vaak privé of direct in startups en infrastructuur. Hoewel het mogelijk is om sterke resultaten te behalen door te beleggen in grensmarkten, moeten beleggers ook hogere risico's accepteren dan bijvoorbeeld in de Verenigde Staten of Europa (of een van de andere G7-landen).
Sommige van de risico's waarmee beleggers worden geconfronteerd in frontiermarkten zijn politieke instabiliteit, slechte liquiditeit, onvoldoende regelgeving, ondermaatse financiële rapportage en grote valutaschommelingen. Bovendien zijn veel markten te afhankelijk van volatiele grondstoffen.
Grensmarkten en minder ontwikkelde landen
Grensmarkten liggen voor op minder ontwikkelde landen, hoewel vergelijkbare risico's voor beleggers kunnen gelden. De VN somt momenteel 47 minder ontwikkelde landen op die geconfronteerd worden met aanzienlijke structurele uitdagingen voor duurzame groei. Dit houdt in dat ze extreem kwetsbaar zijn voor economische en milieuschokken. Dit leidt ertoe dat MOL's toegang kunnen krijgen tot specifieke internationale ondersteuningsmaatregelen en financiële hulp die niet beschikbaar zijn voor meer ontwikkelde landen.
Het CDP-secretariaat van DPAD / DESA beoordeelt regelmatig de status van de minst ontwikkelde landen om te bepalen of en wanneer zij afstuderen in de categorie. In maart 2018 heeft het Comité voor ontwikkelingsbeleid (CDP) bijvoorbeeld zijn aanbeveling aangekondigd dat de landen Bhutan, Kiribati, São Tomé en Príncipe en de Salomonseilanden zouden moeten afstuderen van de LDC-categorie.
Frontier Markets en Portfolio Management
Investeringen op de grensmarkt kunnen een lage correlatie hebben met ontwikkelde markten en kunnen dus voor extra diversificatie van een aandelenportefeuille zorgen. In portefeuillebeheer moeten beleggers de sterke en zwakke punten, kansen en bedreigingen van bepaalde keuzes in evenwicht brengen, afwegingen maken en weddenschappen plaatsen bij schulden, aandelen, binnenlandse, internationale, groei- en veiligere opties.
Het is belangrijk om het rendement van een portefeuille te maximaliseren, gezien de risicobereidheid van de belegger. Investeringen in frontier-markten toevoegen aan een portefeuille is niet altijd geschikt voor bepaalde beleggers. Degenen die op zoek zijn naar stabiliteit, veiligheid en / of gestage inkomstenstromen kunnen in deze gebieden vrijblijven van risicovolle weddenschappen. Als u echter wel zin hebt en in staat bent om risico's te nemen (d.w.z. u kunt verliezen in uw portefeuille weerstaan), kan het toewijzen van een klein deel van uw activa aan grensmarkten zinvol zijn en een nieuwe uitdaging toevoegen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.