Initiële marge

Wat is de initiële marge?

De initiële marge is het percentage van de aankoopprijs van een effect dat moet worden gedekt door contanten of onderpand bij gebruik van een margerekening. De huidige initiële margevereiste die is vastgelegd in Verordening T van de Federal Reserve Board is 50%. Deze verordening is echter slechts een minimumvereiste, waarbij aandelenmakelaarsbedrijven hun initiële margevereiste hoger dan 50% kunnen stellen.

01:06

Initiële marge

Hoe werkt de initiële marge?

Om een ​​margerekening bij een beursvennootschap te openen, moet een rekeninghouder eerst een bepaald bedrag aan contanten, effecten of ander onderpand boeken, bekend als de initiële margevereiste. Een margerekening moedigt beleggers, handelaren en andere marktdeelnemers aan om hefboomwerking te gebruiken om effecten te kopen met een totale waarde die groter is dan het beschikbare kassaldo op de rekening. Een margerekening is in wezen een kredietlijn waarbij rente wordt berekend over het openstaande margesaldo.

Belangrijkste leerpunten

• De initiële marge is het percentage van een aankoopprijs dat contant moet worden betaald bij gebruik van een margerekening.
• De regelgeving van de Fed vereist momenteel dat de initiële marge wordt vastgesteld op minimaal 50% van de aankoopprijs van een effect. Maar beurzen kunnen initiële margevereisten hoger stellen dan het Fed-minimum.
• De initiële margevereisten verschillen van de onderhoudsmargevereisten, het percentage eigen vermogen dat vanaf nu moet worden gehandhaafd.

Effecten op de margerekening worden betaald met contant geld dat door de beursvennootschap aan de rekeninghouder wordt geleend en worden als onderpand aangemerkt. Dit proces maakt vergroting van potentiële winsten mogelijk, maar vergroot ook potentiële verliezen. In het extreme geval dat effecten gekocht in een margerekening tot nul dalen, moet de rekeninghouder de volledige initiële waarde van de effecten in contanten of andere liquide onderpand storten om het verlies te dekken.

Speciale overwegingen

Voor futures-contracten stellen beurzen initiële margevereisten zo laag als 5% of 10% van het te verhandelen contract. Als een futurescontract voor ruwe olie bijvoorbeeld wordt genoteerd op $ 100.000, kan een futures-rekeninghouder een longpositie innemen door slechts een startmarge van $ 5.000 of 5% van de contractwaarde te boeken. Met andere woorden, deze initiële margevereiste zou de rekeninghouder een hefboomfactor van 20x geven.

Tijdens periodes van grote marktvolatiliteit kunnen futures-beurzen de initiële margevereisten verhogen tot elk niveau dat zij geschikt achten, hetgeen overeenkomt met het vermogen van aandelenmakelaars om de initiële marges te verhogen boven die vereist door de Fed-regelgeving.

Initiële marge versus onderhoudsmarge

De initiële margevereiste is de vereiste marge bij het kopen van effecten, die momenteel minimaal 50% moet zijn. De onderhoudsmarge is het bedrag van het eigen vermogen dat voortaan op de margerekening moet worden aangehouden. De minimale vereiste onderhoudsmarge die is vastgelegd door Reg T is 25%. Dat betekent dat een belegger voldoende contanten of onderpandwaarde op de rekening moet houden om 25% van de effecten te dekken.

Onderhoudsmarge helpt ervoor te zorgen dat rekeninghouders onderpand op de rekening behouden als de waarde van hun effecten daalt. Sommige effecten, met name volatiele, zullen hogere margevereisten hebben die worden vastgesteld door makelaars.

Voorbeeld van initiële marge

Stel bijvoorbeeld dat een rekeninghouder 1.000 aandelen van Facebook, Inc. wil kopen, die $ 200 per aandeel hebben. De totale kosten voor deze transactie op een kassaldo zijn $ 200.000. Als de rekeninghouder echter een marge-rekening opent en de vereiste initiële marge van 50%, of $ 100.000, stort, zal de totale koopkracht stijgen tot $ 200.000. In dit geval heeft de margin-account toegang tot twee-op-één hefboomwerking.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Definitie liquidatieniveau Het liquidatieniveau, normaal uitgedrukt als een percentage, is het punt dat, indien bereikt, de automatische sluiting van bestaande posities zal initiëren. meer Federale Oproep Definitie Een federale oproep doet zich voor wanneer een marge-account van een belegger onvoldoende eigen vermogen heeft om te voldoen aan de initiële margevereiste voor nieuwe of initiële aankopen. meer Margeerbare definitie Margeerbare effecten worden op marge verhandeld via een brokerage of andere financiële instelling. meer Marge-accountdefinitie en -voorbeeld Een margerekening is een effectenrekening waarbij de makelaar de klant contant geld leent om activa te kopen. Bij handel op marge worden winsten en verliezen vergroot. meer Wat marges betekenen in beleggingen Marge verwijst naar het verschil tussen de totale waarde van effecten die op een beleggersrekening staan ​​en het geleende bedrag van een makelaar om effecten te kopen. meer Hoe onderhoudsmarges werken Een onderhoudsmarge is het minimale bedrag van het eigen vermogen dat moet worden aangehouden in een margerekening. De NYSE en FINRA vereisen dat beleggers ten minste 25% van de totale waarde van hun effecten op een margerekening houden. meer partnerlinks