Kloofrisico
Gap-risico verwijst naar de koers van een effect dat van het ene niveau naar het andere verandert zonder tussenhandel. Meestal treden dergelijke bewegingen op wanneer er ongunstige nieuwsaankondigingen zijn, waardoor de koers van het aandeel aanzienlijk kan dalen ten opzichte van de slotkoers van de vorige dag.
UITBREIDING Kloofrisico
Kloofrisico is de kans dat de koers van een aandeel sluit op $ 50 en de volgende handelsdag opent op $ 40 - hoewel er geen transacties plaatsvinden tussen deze twee tijden. Het kloofrisico wordt traditioneel geassocieerd met aandelen als gevolg van de nachtelijke sluiting van de aandelenmarkt; hierdoor kan geen rekening worden gehouden met nieuws tijdens die uren. Het kloofrisico wordt verkleind op de forexmarkt, aangezien het 24 uur per dag, vijf dagen per week wordt verhandeld. Voorzichtigheid is daarom geboden door beleggers die posities hebben in het weekend.
Omgaan met hiatenrisico
- Inkomsten: Swing traders kunnen het risico op openingen minimaliseren door niet te handelen of open posities te sluiten voordat een bedrijf zijn winst rapporteert. Als een handelaar bijvoorbeeld een open longpositie in Alcoa Corp. aanhoudt op de dag voordat het bedrijf zijn winst over het eerste kwartaal rapporteert, zou de handelaar zijn deelnemingen vóór het einde verkopen om een risico op kloven te voorkomen. Het winstseizoen voor Amerikaanse aandelen begint meestal een of twee weken na de laatste maand van elk kwartaal. Beleggers kunnen de aangekondigde winstaankondigingen volgen via Yahoo Finance.
- Positiebepaling: Beleggers moeten rekening houden met het gap-risico bij het bepalen van hun positiegrootte voor transacties die zij langer dan één dag aanhouden. Zelfs als een handelaar haar positie bepaalt door een bepaald percentage van haar handelskapitaal voor elke transactie te riskeren, kan een prijsverschil leiden tot een aanzienlijk groter verlies. Om dit tegen te gaan, kunnen beleggers hun positiegrootte voor de helft van de verwachte volatiliteit halveren. Als een handelaar bijvoorbeeld voornemens is om gedurende een week een swingtransactie te houden, neemt de Federal Reserve een rentebeslissing, dan zou hij zijn risico per transactie kunnen verlagen van 2% tot 1% van zijn handelskapitaal.
- Risico / opbrengst-ratio: beleggers kunnen het gap-risico compenseren door hogere risico / opbrengst-ratio's te gebruiken. Stel bijvoorbeeld dat een belegger een 5: 1 risico / rendementsverhouding gebruikt. Als dat risico verdubbelt vanwege een beveiligingslek, wordt de ratio 2, 5: 1, wat een positieve verwachting biedt als de handelsstrategie een winstpercentage van meer dan 29% heeft.
- Hedge: met behulp van verschillende hedgingtechnieken kan het gap-risico worden beheerd. Beleggers kunnen putopties, omgekeerde op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) of short (als zij een longpositie hebben) een sterk gecorreleerd effect kopen om het gap-risico af te dekken. Als een belegger bijvoorbeeld 1.000 aandelen van Bank of America Corp. heeft gekocht, kan hij zich indekken tegen het gap-risico door ook 100 eenheden van de Direxion Financial Bear 3X ETF te kopen. (Zie voor meer informatie: Een beginnersgids voor hedging .)