welwillendheid
Goodwill is een immaterieel actief dat verband houdt met de aankoop van een onderneming door een andere. In het bijzonder wordt goodwill opgenomen in een situatie waarin de aankoopprijs hoger is dan de som van de reële waarde van alle identificeerbare materiële en immateriële activa gekocht bij de overname en de verplichtingen die tijdens het proces zijn overgenomen. De waarde van de merknaam van een bedrijf, een solide klantenbestand, goede klantenrelaties, goede werknemersrelaties en eventuele patenten of eigen technologie zijn enkele voorbeelden van goodwill.
Formule en berekening voor goodwill
Het proces voor het berekenen van goodwill is in principe vrij eenvoudig, maar kan in de praktijk behoorlijk ingewikkeld zijn. Om goodwill te bepalen, neemt u de aankoopprijs van een bedrijf en trekt u de reële marktwaarde van identificeerbare activa en passiva af.
Goodwill = P− (A + L) waar: P = Aankoopprijs van de doelvennootschap A = Fair marketwaarde van activa \ begin {uitgelijnd} & \ text {Goodwill} = P - (A + L) \\ & \ textbf {waar:} \\ & P = \ text {Aankoopprijs van het doelbedrijf} \\ & A = \ text {Eerlijke marktwaarde van activa} \\ & L = \ text {Eerlijke marktwaarde van verplichtingen} \ einde {uitgelijnd} Goodwill = P− (A + L) waarbij: P = Aankoopprijs van de doelvennootschapA = Fair marketwaarde van activa
01:42welwillendheid
Wat goede wil je vertelt
De waarde van goodwill ontstaat meestal bij een overname - wanneer een overnemende partij een doelbedrijf koopt. Het bedrag dat de overnemende onderneming voor de doelvennootschap betaalt over de boekwaarde van de doelgroep, is meestal de waarde van de goodwill van de doelgroep. Als het overnemende bedrijf minder betaalt dan de boekwaarde van het doelwit, krijgt het negatieve goodwill, wat betekent dat het het bedrijf voor een koopje in een noodverkoop heeft gekocht.
Goodwill wordt als een immaterieel actief opgenomen op de balans van de overnemende onderneming onder de langetermijnactiva-rekening. Volgens algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) en International Financial Reporting Standards (IFRS) moeten bedrijven de waarde van goodwill in hun jaarrekening ten minste eenmaal per jaar evalueren en eventuele waardeverminderingen registreren. Goodwill wordt beschouwd als een immaterieel (of vastlopend) actief omdat het geen fysiek actief is, zoals gebouwen of apparatuur.
Belangrijkste leerpunten
- Berekend door de aankoopprijs van een bedrijf te nemen en de reële marktwaarde van identificeerbare activa en passiva af te trekken.
- Bedrijven zijn verplicht om de waarde van goodwill in hun jaarrekening ten minste eenmaal per jaar te evalueren en eventuele waardeverminderingen op te nemen.
- Goodwill verschilt sterk van andere immateriële activa met een onbeperkte levensduur, terwijl andere immateriële activa een bepaalde gebruiksduur hebben.
Goodwill Berekening Controverses
Er zijn concurrerende benaderingen tussen accountants om goodwill te berekenen. Een reden hiervoor is dat goodwill een soort oplossing is voor accountants. Dit is meestal nodig omdat acquisities doorgaans rekening houden met schattingen van toekomstige kasstromen en andere overwegingen die niet bekend waren op het moment van de acquisitie. Hoewel dit op zichzelf misschien geen significant probleem is, wordt het er een wanneer accountants zoeken naar manieren om gerapporteerde activa of netto-inkomsten tussen verschillende bedrijven te vergelijken, terwijl sommige van die bedrijven geen andere bedrijven hebben gekocht en anderen wel.
Goodwill Bijzondere waardeverminderingen
Bijzondere waardevermindering van een actief treedt op wanneer de marktwaarde van het actief onder de historische kostprijs daalt. Dit kan het gevolg zijn van een ongunstige gebeurtenis, zoals dalende kasstromen, toegenomen concurrentieomgeving of economische depressie, onder vele anderen. Bedrijven beoordelen of een bijzondere waardevermindering nodig is door een waardeverminderingstest uit te voeren op het immaterieel actief.
De twee meest gebruikte methoden voor het testen van bijzondere waardeverminderingen zijn de inkomstenbenadering en de marktbenadering. Volgens de inkomstenbenadering worden geschatte toekomstige kasstromen verdisconteerd naar de contante waarde. Met de marktbenadering worden de activa en passiva van vergelijkbare bedrijven die in dezelfde branche actief zijn, geanalyseerd.
Als de verworven netto-activa van een onderneming onder de boekwaarde komen of als de onderneming het bedrag van de goodwill te hoog heeft opgegeven, moet deze de waarde van de activa op de balans aantasten of afboeken nadat zij heeft vastgesteld dat de goodwill is aangetast . De bijzondere waardevermindering wordt berekend als het verschil tussen de huidige marktwaarde en de aankoopprijs van het immaterieel actief.
De bijzondere waardevermindering leidt tot een afname van de goodwillrekening op de balans. De kosten worden ook opgenomen als een verlies in de winst- en verliesrekening, waardoor de netto-inkomsten voor het jaar rechtstreeks worden verlaagd. Op zijn beurt worden de winst per aandeel (EPS) en de aandelenkoers van het bedrijf ook negatief beïnvloed.
Goodwill versus andere immateriële activa
Goodwill is niet hetzelfde als andere immateriële activa. Hoewel goodwill een premie is die wordt betaald over de reële waarde tijdens een transactie en niet onafhankelijk kan worden gekocht of verkocht. Andere immateriële activa zijn ondertussen patenten en licenties en kunnen onafhankelijk worden gekocht of verkocht. Goodwill heeft een onbepaalde levensduur, terwijl andere immateriële een bepaalde nuttige levensduur heeft.
Beperkingen bij het gebruik van goodwill
Goodwill is moeilijk te prijzen en negatieve goodwill kan optreden wanneer een overnemende partij een bedrijf koopt voor minder dan de reële marktwaarde. Dit gebeurt meestal wanneer het doelbedrijf niet over een eerlijke prijs voor de overname kan of zal onderhandelen. Negatieve goodwill wordt meestal gezien in noodlijdende verkopen en wordt als baten geregistreerd op de balans van de overnemende partij.
Omdat de componenten waaruit goodwill bestaat, subjectieve waarden hebben, bestaat er een aanzienlijk risico dat een bedrijf goodwill bij een overname zou kunnen overwaarderen. Deze overwaardering zou slecht nieuws zijn voor aandeelhouders van de overnemende onderneming, omdat zij waarschijnlijk hun aandelenwaarden zouden zien dalen wanneer de onderneming later goodwill moet afschrijven of aantasten.
Er is ook het risico dat een voorheen succesvol bedrijf failliet zou kunnen gaan. Wanneer dit gebeurt, trekken beleggers goodwill af van hun bepaling van het resterende eigen vermogen. De reden hiervoor is dat, op het moment van insolventie, de goodwill die de onderneming eerder genoot geen wederverkoopwaarde heeft.
Voorbeeld van het gebruik van goodwill
Als de reële waarde van de activa minus passiva van bedrijf ABC $ 12 miljard is en een bedrijf bedrijf ABC koopt voor $ 15 miljard, is de premiumwaarde na de overname $ 3 miljard. Deze $ 3 miljard zal als goodwill op de balans van de overnemende partij worden opgenomen. Goodwill wordt ook opgenomen wanneer de aankoopprijs van de doelvennootschap hoger is dan de veronderstelde schuld.
Denk bijvoorbeeld aan de fusie tussen T-Mobile en Sprint die begin 2018 werd aangekondigd. De transactie werd op 31 maart 2018 gewaardeerd op $ 35, 85 miljard per S-4-aanvraag. De reële waarde van de activa is $ 78, 34 miljard en de reële waarde van de verplichtingen is $ 45, 56 miljard. Zo zou goodwill voor de deal worden erkend als $ 3, 07 miljard, of $ 35, 85 miljard - ($ 78, 34 miljard - $ 45, 56 miljard).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.