Het Government Pension Investment Fund (Japan)
Het Government Pension Investment Fund (GPIF) is het pensioenfonds voor Japanse werknemers in de publieke sector. Het GPIF pensioenfonds is het grootste pensioenfonds ter wereld, met ongeveer $ 1, 4 biljoen aan beheerd vermogen vanaf 2018. Het GPIF draagt bij aan de stabiliteit van de pensioen- en nationale pensioenprogramma's van de werknemer.
UITBREIDING Het Government Pension Investment Fund (Japan)
De GPIF belegt in een mix van binnenlandse en internationale aandelen en obligaties, evenals FILP-obligaties. Een groot deel van de activa van het GPIF wordt belegd bij externe geldbeheerders, die worden geselecteerd en gecontroleerd door GPIF-beheerders. Slechts een klein deel van de activa in de categorie binnenlandse obligaties wordt belegd door interne beleggingsbeheerders. Het merendeel van de activa van de GPIF wordt toegewezen aan passieve beleggingsfondsen die het rendement van een marktindex binnen elke activaklasse willen weerspiegelen.
De werkingsprincipes van de Government Pension Investment Fund
- Het overkoepelende doel moet zijn het behalen van het beleggingsrendement dat vereist is voor het openbare pensioenstelsel met minimale risico's, uitsluitend ten behoeve van de langetermijnvoordelen van pensioenontvangers. Dit principe is bedoeld om de stabiliteit van het systeem te behouden.
- De primaire investeringsstrategie moet diversificatie per activaklasse, regio en tijdsbestek zijn. Hoewel marktfluctuaties op korte termijn worden erkend, moeten beleggingsrendementen stabieler en efficiënter zijn door te werken met een beleggingshorizon op lange termijn, terwijl tegelijkertijd voldoende liquiditeit wordt gewaarborgd om pensioenuitkeringen te betalen.
- De GPIF formuleert de beleidsactivemix en beheert en beheert risico's op het niveau van de totale activaportefeuille, elke activaklasse en elke vermogensbeheerder. De GPIF gebruikt zowel passieve als actieve beleggingen om de rendementen te benchmarken die voor elke activaklasse zijn vastgesteld, en zoekt tegelijkertijd naar onaangeboorde winstgevende investeringsmogelijkheden.
- Door deze verantwoordelijkheden te vervullen, moet de GPIF in staat zijn om de beleggingsresultaten op de middellange tot lange termijn te maximaliseren ten behoeve van de pensioengerechtigden.
GPIF stelt prestatiegebaseerde beheerskosten in
Het GPIF heeft in april 2018 een nieuwe vergoedingsstructuur ingesteld. Onder het nieuwe systeem ontvangen fondsen die hun vooraf bepaalde beleggingsdoelstelling behalen, dezelfde tarieven als nu. Als het werkelijke rendement het doel overschrijdt, worden ze echter steeds meer in verhouding tot de resultaten betaald. Een gemist doel zal leiden tot lagere vergoedingen, maar de vergoeding zal nog steeds vergelijkbaar zijn met de vergoedingen die worden betaald aan passief beheerde fondsen met vergelijkbare bedragen aan beheerd vermogen. Investeringsrendementen worden geëvalueerd met een tijdsbestek van drie tot vijf jaar.
Actief beheerde Japanse aandelenfondsen die in GPIF-activa worden gebruikt, hebben het afgelopen decennium hun behoud niet verdiend, met beleggingsrendementen die de indexgroei met 0, 04 procentpunten onderbrachten, ondanks hogere kosten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.