Cramer Bounce
De stoot van Cramer verwijst naar de plotselinge stijging van de koers van een aandeel nadat het door Jim Cramer is aanbevolen in zijn langlopende CNBC-show, Mad Money . Deze prijsstijging kan worden toegeschreven aan beleggers die aandelen kopen nadat ze de aanbevelingen van Cramer hebben gehoord, vandaar de term 'Cramer bounce'. De toename wordt toegeschreven aan de reputatie van Cramer als aandelenselecterende goeroe, zijn overtuigende theatrics en een schapen-na-de-kudde mentaliteit.
Belangrijkste leerpunten
- De Cramer bounce verwijst naar de stijging van de prijs van een aandeel nadat het gunstig is genoemd in de show Mad Money van Jim Cramer .
- Jim Cramer is een al lang bestaande Amerikaanse tv-persoonlijkheid die beleggingsadvies over aandelenstips afkondigt.
- Onderzoek heeft een gemiddelde prijsstijging van 3% aangetoond als gevolg van de Cramer-sprong, maar het effect is van korte duur.
Inzicht in de Cramer Bounce
Het Cramer bounce-effect is redelijk significant in bepaalde klassen van aandelen. Een onderzoek, getiteld "Is the Market Mad? Evidence from Mad Money ", vrijgegeven door Northwestern University in maart 2006, toonde bijvoorbeeld aan dat voor kleinere aandelen de overnachtingstoename meer dan vijf procent kan bedragen.
Deze abnormale toename duurt slechts ongeveer 12 dagen, waarna de koers van het aandeel terugkeert naar de vooraf aanbevolen prijs, ervan uitgaande dat er geen ander nieuws is vrijgegeven.
Dit is een geval waarin kan worden gesteld dat irrationele beleggers een aanzienlijk effect hebben op de koers van een aandeel.
Wie is Jim Cramer?
James Cramer is een Amerikaanse televisiepersoonlijkheid, voormalig hedgefondsbeheerder en bestsellerauteur. Cramer is de gastheer van CNBC's Mad Money en mede-oprichter van TheStreet, Inc. Het kabeltelevisieprogramma Mad Money met Jim Cramer werd voor het eerst uitgezonden op CNBC in 2005.
Cramer richtte in 1987 zijn eigen hedgefonds op, Cramer & Co. (later Cramer, Berkowitz & Co.). Het fonds opereerde vanuit het kantoor van hedgefonds-pionier Michael Steinhardt's Steinhardt, Fine, Berkowitz & Co. en vroege investeerders inbegrepen Eliot Spitzer, een klasgenoot van Harvard.
Jim Cramer heeft veel fans, maar ook veel critici. Critici wijzen er vaak op dat Cramer wispelturig kan zijn in zijn beleggingsvooruitzichten omdat hij vaak lijkt te flippen van een bullish naar een bearish positie om het huidige sentiment van de markt weer te geven. Hij heeft een behoorlijk deel van de mislukkingen gehad. In 2008 interviewde hij bijvoorbeeld Wachovia's CEO live in de uitzending, en sprak hij eigenlijk over de aandelen van het bedrijf onmiddellijk voordat deze kelderde.
Cramer's ruwe persoonlijkheid en uitgesproken manieren hebben ertoe geleid dat hij behoorlijk de reputatie heeft. In feite, zoals de New York Times meldt, komt hij "veel weg" omdat hij toevallig ook mensen, waaronder hijzelf, veel geld verdient. Zijn slogan "Mad Money" is dat hij hier niet is om "vrienden te maken, maar om geld te verdienen."
Cramer zelf is ook open geweest over zijn persoonlijke leven, zoals in zijn autobiografie "Confessions of a Street Addict", die een kijkje gaf in zowel de hedgefondscultuur als zijn levensstrijd. Hoewel Cramer misschien inzicht in de markt kan geven vanwege zijn lange geschiedenis op Wall Street en financiële achtergrond, is zijn advies beperkt voor personen met verschillende financiële portefeuilles, risicotoleranties en investeringsbehoeften.
Is de Cramer Bounce echt?
Er zijn studies die de reactie van de markt op aanbevelingen uit de show van Cramer weergeven. Met name in januari 2009 publiceerden afgestudeerde studenten van de Universiteit van Pennsylvania een studie waarin ze beweerden dat na verloop van tijd de gemiddelde toename van de volgende dag voor een aandeel dat Cramer aanbeveelde, drie procent was voor de hele onderzoekssteekproef, en bijna zeven procent voor aandelen met een kleinere kap . Ze bewezen door het gebruik van elektronische communicatienetwerken dat de meeste transacties binnenkwamen na 19.00 uur ET, toen Mad Money concludeerde. Een ander onderzoek uitgevoerd door Northwestern University, getiteld "Is the Market Mad ?: Evidence from Mad Money ", gepubliceerd in 2006, toonde aan dat het gemiddelde cumulatieve rendement op de aanbeveling van Cramer 5, 19 procent was, maar belangrijker, bijna alle stijgingen werden tenietgedaan 12 dagen.
Cramer beveelt aandelen met momentum aan, zowel positief als negatief. Zijn aanbevelingen hebben invloed op de prijs, waarbij de impact snel wordt omgekeerd, consistent met de prijsdruk die wordt veroorzaakt doordat kijkers op de aanbevelingen van Cramer springen. De verkoopaanbevelingen van Cramer hebben ook invloed op de prijzen, hoewel de impact niet snel wordt omgekeerd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.