Bruto werkkapitaal
Bruto werkkapitaal is de som van alle vlottende activa van een bedrijf (activa die binnen een jaar of minder in contanten kunnen worden omgezet). Bruto werkkapitaal omvat activa zoals contanten, debiteuren, inventaris, kortetermijninvesteringen en verhandelbare effecten. Bruto werkkapitaal minus kortlopende verplichtingen is gelijk aan netto werkkapitaal, of gewoon "werkkapitaal", een nuttiger maat voor balansanalyse.
Bruto werkkapitaal verklaard
Bruto werkkapitaal is in de praktijk niet nuttig. Het is slechts de helft van een beeld van de financiële gezondheid van een bedrijf op de korte termijn en het vermogen om kortetermijnmiddelen efficiënt te gebruiken. De andere helft bestaat uit kortlopende schulden. Bruto werkkapitaal, of vlottende activa, minus kortlopende verplichtingen, is gelijk aan werkkapitaal. Wanneer het werkkapitaal positief is, betekent dit dat vlottende activa groter zijn dan vlottende passiva. De geprefereerde manier om positief werkkapitaal uit te drukken is de verhouding tussen vlottende activa en kortlopende verplichtingen (bijvoorbeeld> 1, 0). Als deze ratio niet groter is dan 1, 0, kan het zijn dat het op korte termijn moeilijk is om zijn crediteuren terug te betalen, of het nu een bank of leverancier is of een andere partij waaraan het bedrijf financiële verplichtingen heeft. Negatief werkkapitaal kan een teken van nood zijn dat kan groeien. Misschien is het onderliggende probleem een daling van de omzet, waardoor de debiteuren verminderen of een accumulatie op de crediteurenrekening (onderdeel van de kortlopende schulden) wordt afgedwongen, omdat het bedrijf het moeilijker vindt om zijn rekeningen op tijd te betalen.
Een bedrijf heeft precies de juiste hoeveelheid werkkapitaal nodig om optimaal te kunnen functioneren. Met te veel werkkapitaal zouden sommige vlottende activa beter voor andere doeleinden kunnen worden gebruikt. Met te weinig werkkapitaal kan een bedrijf mogelijk niet aan zijn dagelijkse kasbehoeften voldoen. Managers streven naar het juiste evenwicht door werkkapitaalbeheer.
Voorbeeld van bruto werkkapitaal
Een onderzoek van bruto werkkapitaal versus kortlopende verplichtingen biedt veel inzichten in de activiteiten van een bedrijf. De wijzigingen in de componenten van vlottende activa en passiva van periode tot periode kunnen leiden tot verdere analyse om de financiële toestand van een onderneming op korte termijn te beoordelen. Soms is er een verrassing voor een belegger dat een werkkapitaalratio onder de 1, 0 daalde. De componenten opsplitsen en het geld volgen zou verklaren waarom.
Danaher Corp. rapporteerde bijvoorbeeld bruto werkkapitaal van $ 6, 67 miljard aan het einde van het vierde kwartaal van 2016, versus $ 6, 87 miljard aan kortlopende schulden, voor een werkkapitaalratio van 0, 97. Aan het einde van het derde kwartaal in 2017 bedroeg de ratio 1, 43. Tussen eind 2016 en september 2017 heeft het bedrijf een aanzienlijk bedrag van een lening op korte termijn afgelost, waardoor de kortlopende verplichtingen werden verlaagd en de werkkapitaalratio comfortabel boven de 1, 0 kwam.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.