Een gids voor daghandel op marge

Disclaimer: margehandel is zeer speculatief. Probeer margehandel alleen als u uw potentiële verliezen volledig begrijpt en u beschikt over solide risicobeheerstrategieën.

Daghandel omvat het kopen en verkopen van dezelfde aandelen meerdere keren tijdens de handelsuren in de hoop snel winst te behalen uit de beweging van de aandelenkoersen. Daghandel is riskant, omdat het afhankelijk is van de schommelingen in aandelenkoersen op een bepaalde dag en het kan leiden tot aanzienlijke verliezen in een zeer korte periode.

Belangrijkste leerpunten

• Door te handelen op marge kunt u geld lenen van uw makelaar om meer aandelen te kopen dan het geld op uw rekening op zichzelf zou toestaan. Marginhandel maakt ook short selling mogelijk.
• Door hefboomwerking te gebruiken, kunt u met marge uw potentiële rendementen vergroten, evenals uw verliezen.
• Marginoproepen en onderhoudsmarge zijn vereist, wat kan leiden tot verliezen in het geval dat een transactie zuur wordt.

Marge en daghandel

Kopen op marge, aan de andere kant, is een hulpmiddel dat de handel vergemakkelijkt, zelfs voor degenen die niet de vereiste hoeveelheid contant geld bij de hand hebben. Kopen op marge verhoogt de koopkracht van een handelaar door hem in staat te stellen te kopen voor een groter bedrag dan waarvoor hij contant geld heeft; het tekort wordt opgevuld door een beursvennootschap tegen rente. Wanneer de twee tools worden gecombineerd in de vorm van daghandel op marge, worden risico's geaccentueerd. En volgens het dictum: "hoe hoger het risico, hoe hoger het potentiële rendement", het rendement kan veelvoudig zijn. Maar wees gewaarschuwd: er zijn geen garanties.

De regels van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) definiëren een daghandel als "Het kopen en verkopen of het verkopen en kopen van hetzelfde effect op dezelfde dag in een margerekening." De short-selling en aankopen om hetzelfde effect te dekken op dezelfde dag samen met opties vallen ook onder het bereik van een daghandel.

Als we het hebben over daghandel, kunnen sommigen er slechts af en toe aan toegeven en zouden ze andere margevereisten hebben dan degenen die kunnen worden getagd als "patroon-daghandelaren". Laten we deze voorwaarden begrijpen samen met de margeregels en vereisten van FINRA.

Een term daghandelaar wordt gebruikt voor iemand die binnen vijf werkdagen vier of meer dagtransacties uitvoert, op voorwaarde dat één van twee dingen: 1) Het aantal dagtransacties is meer dan 6% van zijn totale transacties in de margin-account tijdens dezelfde periode van vijf dagen, of 2) De persoon geniet van twee onvervulde handelsbezoeken binnen een tijdspanne van 90 dagen. Het account van een daghandelaar zonder patroon loopt slechts af en toe daghandel op.

Als echter aan een van de bovenstaande criteria wordt voldaan, wordt een niet-patroon daghandelaaraccount aangewezen als een patroondaghandelaaraccount. Maar als de rekening van een patroon-daghandelaar gedurende 60 opeenvolgende dagen geen daghandel heeft uitgevoerd, dan wordt de status ervan omgekeerd naar een niet-patroon-daghandelaarrekening.

Margevereisten

Om op marge te handelen, moeten beleggers voldoende contanten of in aanmerking komende effecten storten die voldoen aan de initiële margevereiste bij een beursvennootschap. Volgens Verordening T van de Fed kunnen beleggers tot 50% van de totale aankoopkosten op marge lenen en wordt de resterende 50% door de handelaar gestort als initiële margevereiste.

De onderhoudsmargevereisten voor een patroondaghandelaar zijn veel hoger dan die voor een niet-patroondaghandelaar. De minimale eigenvermogensvereiste voor een patroondaghandelaar is $ 25.000 (of 25% van de totale marktwaarde van effecten, welke het hoogste is), terwijl die voor een niet-patroondaghandelaar $ 2.000 is. Elke dag moet een handelsaccount onafhankelijk van elkaar voldoen aan deze vereiste en niet door middel van kruisgarantie voor verschillende accounts. In situaties waarin de account onder dit vastgestelde bedrag van $ 25.000 daalt, is verdere handel niet toegestaan ​​totdat de account is bijgevuld.

Marge-oproepen

Er treedt een margestorting op als uw account onder het bedrag van de onderhoudsmarge valt. Een margestorting is een eis van uw makelaar om geld aan uw account toe te voegen of posities te sluiten om uw account weer op het vereiste niveau te brengen. Als u niet voldoet aan de margestorting, kan uw beursvennootschap alle open posities sluiten om de rekening weer op de minimumwaarde te brengen. Uw beursvennootschap kan dit doen zonder uw goedkeuring en kan kiezen welke positie (s) te liquideren. Bovendien kan uw beursvennootschap u een commissie in rekening brengen voor de transactie (s). U bent verantwoordelijk voor eventuele verliezen die tijdens dit proces worden geleden, en uw beursvennootschap kan voldoende aandelen of contracten liquideren om de initiële margevereiste te overschrijden.

Koopkracht van de marge

De koopkracht voor een patroondaghandelaar is vier keer het overschot van de onderhoudsmarge vanaf de afsluiting van de activiteiten van de vorige dag (stel dat een account $ 35.000 heeft na de handel van de vorige dag, dan is het overschot hier $ 10.000 aangezien dit bedrag voorbij is en boven de minimumvereiste van $ 25.000. Dit zou een koopkracht van $ 40.000 geven (4 x $ 10.000). Als dit wordt overschreden, ontvangt de handelaar een call van een dagmarge uitgegeven door de beursvennootschap. Er is een tijdspanne van vijf werkdagen om aan de margestorting te voldoen. Gedurende deze periode is de koopkracht op de daghandel beperkt tot twee keer het overschot van de onderhoudsmarge. In geval van niet-naleving van de marge gedurende de vastgestelde periode, is verdere handel alleen toegestaan ​​met contant geld basis voor 90 dagen, of totdat de oproep is beantwoord.

Voorbeeld van handelen op marge

Stel dat een handelaar $ 20.000 meer heeft dan het bedrag van de onderhoudsmarge. Dit geeft de handelaar een daghandel koopkracht van $ 80.000 (4 x $ 20.000). Als de handelaar toegeeft aan het kopen van $ 80.000 van PQR Corp om 09.45 uur gevolgd door $ 60.000 aan XYZ Corp. om 10.05 uur op dezelfde dag, dan heeft hij zijn koopkrachtlimiet overschreden. Zelfs als hij vervolgens beide tijdens de middaghandel verkoopt, ontvangt hij de volgende dag een handelsmargeoproep. De handelaar had echter de margestorting kunnen voorkomen door PQR Corp te verkopen voordat hij XYZ Corp.

Opmerking : Hoewel de makelaars binnen de parameters moeten werken die zijn uitgegeven door de regelgevende instanties, hebben ze wel de vrijheid om kleine wijzigingen aan te brengen in de gestelde vereisten die 'huisvereisten' worden genoemd. Een makelaar-dealer kan een klant classificeren als een patroon-daghandelaar door ze onder hun bredere definitie van een patroon-daghandelaar. Ook kunnen beursvennootschappen hogere margevereisten opleggen of koopkracht beperken. Er kunnen dus variaties zijn, afhankelijk van de broker-dealer waarmee u wilt handelen.

Het komt neer op

Daghandel op marge is een risicovolle oefening en mag niet door beginners worden geprobeerd. Mensen die ervaring hebben met daghandel, moeten ook voorzichtig zijn bij het gebruik van marge voor hetzelfde. Het gebruik van marge geeft handelaren echter een verbeterde koopkracht; het moet verstandig worden gebruikt voor daghandel, zodat handelaren geen grote verliezen lijden. Als u zich beperkt tot de limieten die zijn ingesteld voor de margerekening, kunt u de margestortingen verminderen en daarmee de behoefte aan extra geld. Als u voor het eerst daghandel probeert, experimenteer dan niet met een margerekening.