9 aandelen die beter kunnen presteren dan bull-leeftijden: Goldman

Beleggers moeten op zoek gaan naar bedrijven die zwaar investeren om hun toekomstige groeivooruitzichten te verbeteren, volgens onderzoek van Goldman Sachs Group Inc. (GS). In 2017 overtrof hun mandje van 50 aandelen met de hoogste ratio's van R & D-uitgaven en groeikapitaaluitgaven tot kasstroom uit bedrijfsactiviteiten de S&P 500 Index (SPX) met 200 basispunten, 24% tot 22%.

Vooruitkijkend naar 2018, constateert Goldman dat bedrijven in dit mandje een hogere verwachte omzet en EPS-groei hebben dan de S&P 500 als geheel. Dat kan een belangrijk voordeel zijn voor beleggers, aangezien Goldman voorspelt dat de S&P 500 2.850 zal bereiken in 2018, slechts 4, 8% boven zijn open op 5 januari.

Negen aandelen om naar te kijken

Goldman voorspelt ook dat de mediane voorraad in dit mandje de mediane S&P 500-voorraad met 500 basispunten, 16% tot 11%, zal verslaan, langs de dimensie van het verwachte cashrendement op geïnvesteerde cash (CROCI), die EBITDA vergelijkt met de totale waarde van eigen vermogen.

Onder de 50 aandelen in hun High Growth Investment Ratio-mandje bevinden zich deze negen, met hun driejarige groei-investeringsratio's (GIR), werkelijke 2017 rendementen en 2018 CROCI-projecties:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% rendement 2017, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% rendement 2017, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, rendement van 22% 2017, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017 rendement, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 rendement, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, rendement van 82% 2017, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 rendement, geen betekenisvolle CROCI
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, rendement van 88% 2017, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, rendement van 12% 2017, geen betekenisvolle CROCI

De bron voor deze gegevens was de 2 januari-editie van het US Weekly Kickstart-rapport van Goldman Sach. Hun mand is sectorneutraal samengesteld. De mediaanvoorraad daarin heeft een GIR van 91% vergeleken met een mediaan van 18% voor de S&P 500, per Goldman.

Noodzakelijk voor investeringen

In een eerder rapport constateerde Goldman dat zijn High Investment Investment Ratio-mand sinds begin 2016 aanzienlijk beter presteerde dan aandelen die de meeste contanten naar aandeelhouders sturen in de vorm van dividenden en aandeleninkoop. Ze verwachten dat die trend zich ook in 2018 zal doorzetten.

Gezien het feit dat activa van Amerikaanse bedrijven nu de hoogste gemiddelde leeftijd hebben in meer dan vijf decennia, ziet Goldman een bijzondere urgentie voor modernisering en is van mening dat bedrijven die hiervan profiteren zullen profiteren. Ze ontdekten ook dat hun hoge investeringen in groeiaandelen doorgaans een lagere mediane forward P / E-ratio hebben dan niet-financiële S&P 500-bedrijven als geheel. Merk op dat Goldman de componenten van zijn manden periodiek verandert. (Voor meer, zie ook: 9 aandelen overtreffen door te investeren in groei: Goldman .)