Een optie vasthouden tot de vervaldatum

Een aandelenoptie geeft een belegger of handelaar het recht om een ​​aandeel te kopen tegen een bepaalde opgegeven prijs. Deze vermelde prijs wordt de uitoefenprijs genoemd. Het maakt niet uit waar de actuele marktprijs van de aandelen momenteel staat.

De relatie tussen de uitoefenprijs en de huidige marktprijs van een aandeel is een belangrijke bepalende factor voor de optiewaarde. Als de aandelenkoers boven de uitoefenprijs van de optie ligt, is de optie 'in-the-money' en als u deze uitoefent, kunt u aandelen kopen voor minder dan u op de reguliere effectenbeurs kunt. Als het aandeel echter onder de uitoefenprijs ligt, is de optie 'out of the money'.

Als de optie niet waar is, is er geen reden om de optie uit te oefenen omdat u de aandelen goedkoper kunt kopen op de open markt.

Naderen van de vervaldatum

Een optie heeft geen waarde als de onderliggende waarde bij het verstrijken lager is dan de uitoefenprijs (in het geval van een calloptie). In dit geval vervalt de optie waardeloos en houdt op te bestaan. Wanneer een optie in-the-money is en de vervaldatum nadert, kunt u een van de verschillende bewegingen maken. Voor verhandelbare opties wordt de in-the-money waarde weerspiegeld in de marktprijs van de optie. U kunt de optie verkopen om de waarde vast te leggen of de optie uitoefenen om de aandelen te kopen.

Als uw optie bij het verlopen in-the-money is, zal uw makelaar deze automatisch uitoefenen en hebt u de aandelen op uw effectenrekening op maandagochtend; voor aandelenopties voor werknemers moet u opties voor in-the-money oefenen voordat ze verlopen.

De regels

Als u een optie tot de vervaldatum vasthoudt zonder te verkopen, garandeert dit niet automatisch winst, maar het kan uw verlies beperken. Als u bijvoorbeeld een calloptie koopt voor aandeel A, die momenteel wordt verhandeld tegen $ 90, moet worden besloten of de optie op de vervaldatum wordt uitgeoefend, de optie wordt verkocht of de optie vervalt. Laten we zeggen dat de aandelenkoers tot $ 100 stijgt en de optiekosten $ 2 zijn. Als wordt besloten om de optie uit te oefenen, is de winst die zou worden gemaakt $ 100 - $ 90 - $ 2 = $ 8.

Tijd is alles

Het is belangrijk om te onthouden dat sommige soorten opties de houder toestaan ​​om de optie op specifieke tijden uit te oefenen. Een optie in Amerikaanse stijl heeft geen beperking. Het kan op elk moment worden uitgeoefend tussen de aankoopdatum en de vervaldatum. Een optie in Europese stijl kan echter alleen worden uitgeoefend bij het verstrijken, en Bermuda-opties hebben specifieke perioden waarin oefening is toegestaan.

Als de beslissing wordt genomen om de optie te verkopen, kan de gemaakte winst iets hoger zijn. Als de optie vóór de vervaldatum wordt verkocht, kan impliciete volatiliteit en het aantal resterende dagen vóór de vervaldatum de prijs van de optie verhogen. Laten we aannemen dat de prijs 10 cent hoger is. De gemaakte winst zal $ 10, 10 - $ 2 = $ 8, 10 zijn. De beslissing om de optie te verkopen gaat ervan uit dat deze in het geld zit.

Shortposities zijn verschillend

Een scenario waarbij de optie moet vervallen, doet zich voor wanneer u een shortpositie inneemt op een optie die geen geld meer heeft. Als je een putoptie hebt die $ 2 waard is, kost het sluiten van de positie je $ 2 plus commissie. Het laten vervallen van de optie kost u echter slechts $ 2. In dit geval wordt er geen winst gemaakt, maar zijn de verliezen beperkt.