Vijandig overnamebod
Een vijandig overnamebod doet zich voor wanneer een entiteit de controle over een beursgenoteerd bedrijf probeert over te nemen zonder de toestemming of medewerking van de raad van bestuur van het doelbedrijf. Omdat het bestuur geen goedkeuring zal geven, beschikt de kandidaat-verwerver over drie methoden om controle te verkrijgen. De eerste is een openbaar bod, de tweede is een proxygevecht en de derde is om de benodigde bedrijfsaandelen op de open markt te kopen.
Afbraak vijandig overnamebod
Het is vaak een uitdaging om een meerderheidsbelang te verwerven in een beursgenoteerd bedrijf. Er zijn meerdere vijandige overnamepogingen in een typisch jaar, maar ze zijn zelden effectief. Redenen om het bedrijf te willen verwerven zijn mogelijk de toegang tot zijn distributiekanalen, klantenbestand, marktaandeel, technologie, of omdat de acquirer denkt dat het de huidige waarde van het doelwit kan verbeteren en voordeel kan halen uit appreciatie van de aandelenkoers.
Vijandige tactieken voor overnamebiedingen
Er zijn twee belangrijke tactieken om een meerderheidsbelang te verwerven. Ten eerste kan de overnemende partij een openbaar bod doen op de aandeelhouders van de onderneming. Een openbaar bod is een bod om een controlerend aandeel van de aandelen van het doelwit tegen een vaste prijs te kopen. De prijs wordt meestal boven de huidige marktprijs vastgesteld om de verkopers een premie te geven als extra stimulans om hun aandelen te verkopen. Dit is een formeel aanbod en kan specificaties bevatten die door de acquirer zijn opgenomen, zoals een vervaldatum van het aanbod of andere items. Papierwerk moet worden ingediend bij de SEC en de overnemende partij moet een samenvatting geven van haar plannen voor het doelbedrijf om de beslissing van het doelbedrijf te ondersteunen. Veel overnamebeschermingsstrategieën beschermen tegen offertes, dus vaak wordt het proxy-gevecht gebruikt.
Het doel van een proxy-gevecht is om bestuursleden die geen voorstander zijn van de overname te vervangen door nieuwe bestuursleden die op de overname zouden stemmen. Dit wordt gedaan door de aandeelhouders ervan te overtuigen dat een wijziging van het management nodig is en dat de bestuursleden die door de kandidaat-verwerver zouden worden benoemd, precies zijn wat de arts heeft opgedragen. Zodra aandeelhouders het idee van een managementwijziging leuk vinden, worden ze overgehaald om de potentiële verkrijger in staat te stellen hun aandelen bij volmacht te stemmen ten gunste van het nieuwe bestuurslid van hun keuze. Als het proxy-gevecht succesvol is, worden nieuwe bestuursleden geïnstalleerd die zullen stemmen voor de overname van het doelwit.
Als al het andere faalt, kan een controlerend aandeel van de aandelen van het doelwit publiekelijk op de open markt worden gekocht.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.