Hoe Amazon geld verdient

Amazon.com Inc. (AMZN), 's werelds grootste online retailer, groeit snel in een breed scala van bedrijven onder oprichter en CEO Jeff Bezos, waaronder de kernactiviteiten van e-commerce, cloudservices, digitale advertenties, boodschappen en geneesmiddelen op recept. Het verkoopt ook Amazon-producten zoals de Alexa personal assistant en het ecosysteem, en films via het Amazon Prime Video-platform.

Amazon scoort volgens marktwaarde als een van 's werelds topbedrijven. Hoewel het bedrijf in 2018 kort werd gewaardeerd op bijna $ 1 triljoen. Aan het begin van 2019, toen Amazon haar 10-K en jaarverslag publiceerde, had het een marktkapitalisatie van $ 755, 7 miljard.

Het nettoresultaat van het bedrijf is vorig jaar meer dan verdrievoudigd van $ 3 miljard in 2017 naar $ 10, 1 miljard in 2018. Deze inkomstengroei werd aangedreven door een omzetstijging van 31%, van $ 177, 9 miljard in 2017 tot $ 232, 9 miljard in 2018. Amazon heeft een huidige ratio van 110% en een rendement na belastingen op het eigen vermogen (ROE) van 23%.

Het bedrijfsmodel

Dus, Amazon verdient geld - veel ervan. Hoe? Het korte antwoord is verkoop. Amazon verkoopt veel dingen - en diensten - aan consumenten en leveranciers. Het staat erom bekend zijn lage-kostenstructuur te gebruiken om de prijzen van concurrenten te verslaan, marktaandeel op te bouwen en een bedrijf te domineren.

Belangrijkste leerpunten

• Amazon verdient geld via zijn retail-, cloudservice- en digitale advertentiebedrijven.
• In 2018 verdiende Amazon $ 7, 2 miljard aan binnenlandse verkopen, terwijl het $ 2, 1 miljard aan internationale verkopen verloor.
• Amazon Web Services (AWS), de cloudservice van Amazon, genereerde in 2018 bijna $ 7, 3 miljard aan bedrijfsinkomsten, meer dan de helft van het totaal van Amazon.
• Amazon Advertising Services, een van de snelstgroeiende bedrijven van het bedrijf, verkocht in 2018 $ 10, 1 miljard.

Amazon's e-commercebedrijf

Amazon is dominant in e-commerce in de detailhandel, goed voor bijna 50% van alle online verkopen in de VS in 2018, per eMarketer, en genereert $ 207 miljard aan retailactiviteiten in de VS en in het buitenland.

Maar de e-commerce-eenheid van Amazon verdient niet alleen geld door rechtstreeks aan consumenten te verkopen. Het levert ook geldverkoopdiensten en toegang tot zijn platform aan leveranciers en contentmakers.

Amazon bouwt zijn merkproductenactiviteiten uit, waaronder Kindle-e-readers, Fire-tablets, Fire TV's en Alexa-suite, de persoonlijke assistent aangedreven door kunstmatige intelligentie. Het bedrijf produceert en verkoopt ook originele media-inhoud. En het bedrijf verkoopt abonnementen op Amazon Prime, een programma dat onbeperkte gratis verzending, onbeperkte streaming van duizenden films en tv-shows en gratis bezorging van restaurants biedt.

Amazon verkoopt ook aan leveranciers. Amazon's jaarverslag 2018 zegt dat het bedrijf programma's aanbiedt "waarmee verkopers hun bedrijf kunnen laten groeien, hun producten kunnen verkopen in [Amazon] -winkels en bestellingen kunnen uitvoeren via [Amazon]." Amazon verkoopt die programma's in ruil voor vaste kosten, een percentage van de omzet, rente of een combinatie van deze betalingen.

Amazon biedt een vergelijkbare deal als makers van inhoud - auteurs, onafhankelijke uitgevers, muzikanten, filmmakers, ontwikkelaars van vaardigheden en apps.

Het bedrijf heeft verkoopovereenkomsten gesloten met grote retailmerken zoals Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl's (KSS) en Investopedia's zustermerk The Spruce.

Door de steeds groter wordende omvang van Amazon heeft het voor een deel marktaandeel gewonnen door de prijzen te verlagen onder die van concurrenten.

Niet altijd een Cash Cow

Amazon was de Amerikaanse e-commerce leider in 2018, met $ 239 miljard aan bruto merchandise volume (GMV). Alibaba leidde wereldwijd met ongeveer $ 768 miljard aan GMV. Maar de detailhandel in Amazon is geen geldkoe en verliest in sommige gevallen geld.

Amazon heeft bijvoorbeeld in elk van de laatste 3 jaar geld verloren in haar internationale verkoop. In 2018 verloor het $ 2, 1 miljard op $ 65, 8 miljard aan internationale omzet, terwijl het $ 7, 2 miljard verdiende aan bedrijfsresultaat op $ 141, 3 miljard aan omzet in Noord-Amerika.

Amazon's Cloud Business

Amazon Web Services (AWS), geïntroduceerd in 2006, heeft daarentegen de inkomsten versneld en hoge marges geboekt in de afgelopen drie jaar. AWS biedt diensten aan bedrijven, overheidsinstanties en academische instellingen om informatie op te slaan en inhoud te leveren - Amazon noemt ze een 'brede set van wereldwijde compute-, opslagdatabase- en andere serviceaanbiedingen'.

• AWS is in de drie jaar eindigend op december 2018 met gemiddeld 48% gegroeid en boekte dat jaar bijna $ 26 miljard omzet.

Amazon beheerde meer dan een derde van de cloudmarkt in 2018, meer dan het dubbele van de volgende concurrent, per Synergy Group. AWS concurreert met Microsoft Corp. (MSFT) Azure en Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud. Volgens het jaarverslag van Amazon boekte AWS bijna $ 26 miljard aan omzet in 2018, een stijging van 47% ten opzichte van het jaar ervoor en bijna $ 7, 3 miljard aan bedrijfsinkomsten - meer dan de helft van de bedrijfsinkomsten.

Digitaal adverteren

Amazon heeft agressief geïnvesteerd in zijn digitale advertentieservice. eMarketer voorspelt dat de omzet tot 2020 met 50% per jaar zal groeien, waardoor zijn aandeel in de Amerikaanse markt wordt uitgebreid van 4, 1% in 2018 tot 7%. Dat is geen enorm percentage. Maar Amazon is de enige speler die zelfs een deuk heeft gemaakt in het Google- en Facebook-duopolie, dat respectievelijk 37, 1% en 20, 6% controleert, in totaal 57% van de markt.

De digitale advertentieactiviteiten van Amazon zullen naar verwachting 50% per jaar groeien tot 2020, waardoor het Amerikaanse marktaandeel zal worden uitgebreid van 4, 1% in 2018 tot 7%. Dat maakt Amazon de enige belangrijke concurrent van Google en Facebook, die samen 57.7% van de Amerikaanse digitale advertentiemarkt beheersen.

In de sectie 'Netto-verkoop' 'Overig' van haar jaarverslag zei Amazon dat het $ 10, 1 miljard aan advertentieverkopen heeft gerealiseerd in 2018, een stijging van 114% ten opzichte van $ 4, 7 miljard in 2017. Dit omvat de advertentie-inkomsten van Amazon's gamingplatform en sociaal netwerk, Twitch .

Plannen voor de toekomst

In zijn jaarverslag zegt Amazon dat het bedrijf en zijn strategische planning worden geleid door vier principes:

• klant obsessie in plaats van concurrent focus
• passie voor uitvinding
• inzet voor operationele uitmuntendheid
• langetermijndenken

Amazon zei dat het zal blijven investeren in het verbeteren van producten, diensten, consumentenervaringen en activiteiten. Verwacht dat Amazon in de toekomst veel zal investeren in experimenteren met, verbeteren van en uitbreiden van haar kerncompetenties in retail, services en advertenties. Whole Foods biedt een goed voorbeeld van die inspanning.

Hele voedingsmiddelen

De enorme omzet en het bereik van Amazon hebben het unieke vermogen gegeven om zwaar te investeren in nieuwe producten en markten, en om prijzenoorlogen te voeren die rivalen hebben verslagen. In 2017 betaalde Amazon $ 13, 7 miljard om de biologische kruidenier Whole Foods Market Inc. over te nemen, waardoor het een nieuw strand werd om uit te breiden op verschillende gebieden.

Om te beginnen heeft het bezitten van Whole Foods Amazon toegang gegeven aan high-end consumenten, winkellocaties en een snelgroeiende leider in de supermarktsector. De verhuizing wordt ook gezien als een mogelijkheid voor Amazon om te groeien in apotheken, kleding en andere bedrijven. In juni 2018 betrad Amazon de voorgeschreven medicijnruimte met de buy-out van online apotheekplatform PillPack voor $ 753 miljoen.

Om haar concurrentiepositie verder te versterken, heeft Amazon haar leveringscapaciteit uitgebreid om producten sneller bij de consument te krijgen. Het is van plan om zijn vloot vrachtvliegtuigen in twee jaar tijd met 25% te verhogen tot 50 vliegtuigen, terwijl luchthubs worden toegevoegd. Ondertussen heeft het bedrijf vorig jaar meer dan 8 miljoen vierkante voet aan afwerkingscentra toegevoegd in de VS.

Terwijl Amazon zijn online kruideniersbedrijf ziet groeien, test het de stedelijke registervrije gemakswinkels met Amazon Go. Het bedrijf experimenteert met andere pop-upwinkels en winkelformaten over de hele wereld.

Laten we natuurlijk niet vergeten dat Amazon, als een van de grootste e-commerce retailers ter wereld, enorme hoeveelheden gegevens heeft om consumenten te bereiken en te begrijpen wat ze willen.

Andere plannen

Klantobsessie in plaats van concurrentfocus, passie voor uitvindingen, toewijding aan operationele uitmuntendheid en langetermijndenken betekent niet alleen een voortdurende en geïntensiveerde toewijding aan iemands kerncompetenties. Amazon heeft ambities die verder gaan dan 's werelds nummer één retailer en aanbieder van cloud computing-services.

128

Het aantal bedrijven dat is gekocht door Amazon.

Amazon diversifieert en merkt in haar jaarverslag 2018 op dat het $ 942 miljoen aan aandelen en warrants van openbare en particuliere bedrijven bezat.

Hoewel het notoir privé is, heeft Amazon volgens CB Insights via Inc. minstens 128 bedrijven gekocht sinds de oprichting. Deze bedrijven bestrijken een hele reeks industrieën: kunstmatige intelligentie, zakelijke en cloudservices, kleding en accessoires, financiële diensten, voedsel, drank en consumentenproducten, hardware, huishoudelijke diensten, mediaproductie en entertainment, uitgeverij, sociale handel en netwerken, transport en logistiek . De reden hiervoor is duidelijk voor sommige van deze aankopen, maar niet duidelijk in andere gevallen.

Hoewel het lijkt dat Amazon van plan is om consumentenproducten, fysieke winkels, drogisterijen, kleine bedrijven en digitale betaalbedrijven te blijven verstoren, suggereert CB Insights dat we misschien minder voor de hand liggende antwoorden moeten zoeken om de toekomst van Amazon te voorspellen. Als de interesses van Jeff Bezos een indicatie zijn, kan het nuttig zijn om zijn conferentie MARS te bekijken en een acroniem voor Machine Learning, Automation, Robotics en Space.

Sleuteluitdagingen

Ondanks de vrijwel ononderbroken groei van Amazon staat het voor tal van uitdagingen. De verwachtingen van Amazon-investeerders zijn vaak hoger dan de reeds hoge groeicijfers van het bedrijf, wat leidt tot terugtrekkingen van aandelen, zelfs wanneer het uitstekende resultaten oplevert. Een veel groter over het hoofd gezien risico kan een intensievere controle door de overheid zijn, veranderende mondiale regelgeving en verwachte kostenstijgingen. Deze kunnen de groei van Amazon remmen. Bovendien legt de groei en uitbreiding van Amazon een aanzienlijke druk op het management, de operationele en financiële middelen van het bedrijf en stelt het het bedrijf bloot aan juridische, financiële en concurrentierisico's.

Ondanks zijn grootte wordt Amazon ook geconfronteerd met krachtige en goed gefinancierde rivalen zoals Walmart Inc. (WMT), dat zijn eigen plan in kaart brengt om marktaandeel te veroveren bij Amazon en Alibaba. (BABA).