Hoe emotioneel beleggen te voorkomen

Actieve monitoring van een portefeuille is belangrijk voor het navigeren door de veranderende getijden van financiële markten. Toch is het ook essentieel voor individuele beleggers om de gedragsimpulsen van emotioneel kopen en verkopen te beheersen die kunnen voortvloeien uit het volgen van de ups en downs van de markt. Beleggers lijken inderdaad een talent te hebben om zich aan te sluiten op beleggingen aan de top van de markt en verkopen aan de onderkant, omdat het niet ongewoon is om verstrikt te raken in mediahype of angst, investeringen kopen op pieken en verkopen tijdens de valleien van de cyclus.

Hoe kunnen beleggers door volatiele markten navigeren, terwijl ze ook een gelijkmatige koers behouden en een portefeuille gediversifieerd houden voor het beste totale rendement in alle soorten marktomgevingen? De sleutel is om de motivaties achter emotioneel beleggen te begrijpen en om zowel euforische als depressieve investeringsvallen te vermijden die kunnen leiden tot slechte besluitvorming.

Prestatie-achtervolging kan u kosten

Beleggersgedrag

Beleggersgedrag is de focus van veel studies geweest en veel theorieën proberen de spijt of overreactie te verklaren die kopers en verkopers vaak ervaren als het om geld gaat. De realiteit is dat de psyche van de belegger rationeel denken kan overmeesteren in tijden van stress, of die stress nu het gevolg is van euforie of paniek. Een rationele en realistische benadering van beleggen - gedurende wat een kort tijdsbestek lijkt om te profiteren van euforie of angstige marktontwikkelingen - is essentieel.

Belangrijkste leerpunten

• Beleggen op basis van emotie (hebzucht of angst) is de belangrijkste reden waarom zoveel mensen kopen op markttoppen en verkopen op bodem van de markt.
• Het onderschatten van risico's verbonden aan beleggingen is een reden waarom beleggers soms suboptimale beslissingen nemen op basis van emotie.
• Tijdens perioden van marktvolatiliteit en stijgende rentetarieven verplaatsen beleggers vaak fondsen van riskantere aandelen naar effecten met een lager risico.
• Het gemiddelde en de diversificatie van dollarkosten zijn twee benaderingen die beleggers kunnen implementeren om consistente beslissingen te nemen die niet worden gedreven door emotie.
• Op koers blijven door kortetermijnvolatiliteit is vaak de sleutel tot succes op lange termijn als belegger.

De niet-professionele belegger steekt doorgaans zuurverdiende contanten in beleggingen om een ​​rendement te ontvangen. Toch zien ze dat hun beleggingen af ​​en toe waarde verliezen door marktontwikkelingen. De verliezen kunnen stress en tweede gissingen veroorzaken. Dat wil zeggen, veel beleggers hebben een relatief lage risicotolerantie als het gaat om beleggen omdat geld verliezen pijnlijk is.

Maar risico kan worden gezien als een leidraad voor beleggen en beleggersgedrag. Beleggers die beleggingen aangaan met een basiskennis van de risico's, kunnen een groot deel van de emotie die met beleggen gepaard gaat, verzachten. Met andere woorden, uitdagingen als gevolg van emotioneel beleggen kunnen opduiken wanneer beleggers niet-geïdentificeerde of hogere risicorisico's zien dan ze oorspronkelijk hadden vastgesteld.

Stier versus bearmarkten

Bull-markten zijn perioden waarin markten meedogenloos en soms willekeurig groeien. Wanneer de bull woedt en het beleggerssentiment er een van algemene uitbundigheid wordt, kunnen beleggers marktkansen zien of leren over investeringen van anderen - zoals nieuwsverhalen, vrienden, collega's of familie - die hen kunnen dwingen om nieuwe wateren te testen. De opwinding kan ertoe leiden dat de belegger probeert winst te behalen uit beleggingen die ontstaan ​​door bullish marktomstandigheden.

Evenzo, wanneer beleggers verhalen lezen over een slechte economie of rapporten horen over een volatiele of negatieve marktperiode, kan angst voor hun investeringen de verkoop stimuleren. Berenmarkten liggen altijd op de loer om de hoek en komen met veel van hun eigen voorbehouden die belangrijk kunnen zijn voor beleggers om te volgen en te begrijpen. In tegenstelling tot een bull-markt, kunnen financiële markten soms maanden of zelfs jaren lager uitkomen.

Vaak evolueren de markten van een omgeving van stijgende rentetarieven die risicovolle handel kunnen stimuleren en een overgang van riskantere beleggingen zoals aandelen naar spaarproducten met een laag risico. Berenmarkten kunnen moeilijk te navigeren zijn wanneer beleggers zien dat hun aandelenbezit waarde verliest, terwijl veilige havens aantrekkelijker worden vanwege hun stijgende rendementen. Gedurende deze tijden kan het moeilijk zijn om te kiezen tussen het kopen van aandelen op de dieptepunten van de markt of het kopen in contanten en rentedragende producten.

Slechte timing

Emotioneel beleggen is vaak een oefening in slechte markttiming. Het volgen van de media kan een goede manier zijn om te detecteren wanneer bull- of bearmarkten evolueren, omdat de dagelijkse aandelenmarktrapporten de activiteit gedurende de dag voeden, wat soms een buzz kan creëren voor beleggers. Mediaberichten kunnen echter ook verouderd zijn, van korte duur of zelfs niet sensueel en gebaseerd op geruchten.

Uiteindelijk zijn individuele beleggers verantwoordelijk voor hun eigen handelsbeslissingen en moeten daarom voorzichtig zijn bij het zoeken naar marktkansen op basis van de laatste koppen. Rationeel en realistisch denken gebruiken om te begrijpen wanneer een investering zich in een ontwikkelingscyclus bevindt, is de sleutel tot het evalueren van interessante kansen en het weerstaan ​​van slechte beleggingsideeën. Reageren op het laatste nieuws is waarschijnlijk een teken dat beslissingen worden gedreven door emotie in plaats van rationeel denken.

Beproefde theorie

Het idee dat veel marktdeelnemers bovenaan kopen en onderaan verkopen, is bewezen door historische geldstroomanalyses. De geldstroomanalyse kijkt naar de netto geldstroom voor beleggingsfondsen en laat vaak zien dat, wanneer markten pieken of dalen raken, het kopen of verkopen het hoogst is.

Marktanomalieën zoals een crisis kunnen nuttige observatieperioden zijn. Tijdens de financiële crisis van 2007-2008 trokken beleggers geld uit de markt en werden de geldstromen naar beleggingsfondsen negatief. De netto uitstroom van het fonds piekte op de bodem van de markt en, zoals typerend voor marktbodems, creëerde de verkoop overdreven gedisconteerde beleggingen, die uiteindelijk de basis vormden voor een keerpunt en de volgende stijging van de markt.

Strategieën om de emotie uit beleggen te halen

Twee van de meest populaire benaderingen van beleggen - gemiddelde van dollarkosten en diversificatie - kunnen een deel van het giswerk uit investeringsbeslissingen wegnemen en het risico van slechte timing door emotioneel beleggen verminderen. Een van de meest effectieve is het dollargemiddelde van investeringsdollars.

Het berekenen van de dollarkosten is een strategie waarbij gelijke hoeveelheden dollars worden geïnvesteerd met een regelmatig, vooraf bepaald interval. Deze strategie kan in elke marktomstandigheden worden geïmplementeerd. In een dalende markt kopen beleggers aandelen tegen steeds lagere prijzen. Tijdens een opwaartse trend produceren de eerder in de portefeuille gehouden aandelen meerwaarden en, aangezien de investering in dollar een vast bedrag is, worden minder aandelen gekocht wanneer de aandelenprijs hoger is.

De sleutel tot de strategie voor het berekenen van de kosten van de dollar is om op koers te blijven. Bepaal de strategie en knoei er niet mee, tenzij een grote verandering de herziene koers opnieuw rechtvaardigt. Dit type strategie kan het beste werken in 401 (k) -plannen met bijbehorende voordelen, omdat een vast dollarbedrag wordt afgetrokken van elke salaris en de werkgever aanvullende bijdragen levert.

$ 3, 7 biljoen

Het totale bedrag van het fondsvermogen in 401 (k) -plannen op 31 maart 2019, wat bijna 20% van het totale fondsvermogen vertegenwoordigt.

Diversificatie, wat het proces is van het kopen van een reeks investeringen in plaats van slechts een of twee effecten, kan ook helpen de emotionele reactie op marktvolatiliteit te verminderen. Er zijn immers maar een handjevol tijden in de geschiedenis waarin alle markten zich gelijktijdig hebben verplaatst en diversificatie weinig bescherming bood. In normale marktcycli biedt het gebruik van een diversificatiestrategie een element van bescherming omdat verliezen in sommige investeringen worden gecompenseerd door winsten in andere.

Het diversifiëren van een portefeuille kan vele vormen aannemen, zoals beleggen in verschillende industrieën, verschillende regio's, verschillende soorten beleggingen en zelfs hedging met alternatieve beleggingen zoals onroerend goed en private equity. Er zijn onderscheidende marktomstandigheden die elk van deze investeringsgroepen begunstigen, dus een portefeuille die bestaat uit al deze verschillende soorten beleggingen moet bescherming bieden in een reeks marktomstandigheden.

Het komt neer op

Beleggen zonder emotie is gemakkelijker gezegd dan gedaan, maar er zijn enkele belangrijke overwegingen die een individuele belegger ervan kunnen weerhouden nutteloze winsten na te jagen of in paniek te verkopen. Inzicht in uw eigen risicotolerantie en de risico's van uw beleggingen kan een belangrijke basis vormen voor rationele beslissingen. Actief begrip van de markten en welke krachten bullish en bearish trends aandrijven, is ook van vitaal belang.

Over het algemeen, hoewel er momenten zijn waarop actief en emotioneel beleggen winstgevend kan zijn, tonen gegevens aan dat het volgen van een goed gedefinieerde beleggingsstrategie en het volgen van koersvolatiliteit vaak resulteert in de beste langetermijnprestatierendementen. (Voor gerelateerde literatuur, zie "Cognitieve versus emotionele beleggingen")