Hoe kan ik marktkapitalisatie gebruiken om een aandeel te evalueren?
Marktkapitalisatie verwijst naar de totale dollarwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. In de volksmond 'marktkapitalisatie' genoemd, wordt het berekend door het totale aantal aandelen van een bedrijf te vermenigvuldigen met de huidige marktprijs van één aandeel. De beleggingsgemeenschap gebruikt dit cijfer om de grootte van een bedrijf te bepalen, en in feite hoe de aandelenmarkt het bedrijf waardeert.
aandeel geprijsd dividend
Populaire waarderingsratio's die gebruik maken van marktkapitalisatie zijn onder meer:
- Prijs-winstverhouding: berekend door marktkapitalisatie te delen door 12-maands netto-inkomen; kan verwijzen naar achterblijvende inkomsten of verwachte toekomstige inkomsten
- Prijs-vrije-cashflowverhouding: berekend door de marktkapitalisatie te delen door de vrije kasstroom van 12 maanden (afgeleid door kapitaalkosten af te trekken van de kasstroom uit operationele activiteiten; kan ook historische of geprojecteerde rendementen gebruiken
- Price-to-book-waarde: berekend door de marktkapitalisatie te delen door het totale eigen vermogen (het saldo van de totale activa en passiva).
- Enterprise-value-to-EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie): functioneert op dezelfde manier als de koers-winstverhouding; bedrijfswaarde wordt berekend door de marktwaarde van het gewone en preferente eigen vermogen, minderheidsbelang en nettoschuld te berekenen. EBITDA meet operationeel rendement op korte termijn.
Er is geen officiële barrière voor verschillende categorieën aandelen op basis van grootte, maar large caps zijn vaak bedrijven met markt caps van meer dan $ 10 miljard, terwijl mid caps $ 2 miljard tot $ 10 miljard zijn en small caps minder dan $ 2 miljard.
Marktkapitalisatie wordt gebruikt om de verwachtingen van beleggers te bepalen en de investeringsstrategie vorm te geven. Verschillende soorten beleggingsstrategieën richten zich op de verschillende marktkapitalisatiegroepen en verschillende waarderingsmethoden worden toegepast, afhankelijk van de bedrijfsgrootte. Zeer grote marktkapitalisaties worden meestal geassocieerd met volwassen, laaggroeiende bedrijven die dividenden betalen. Small caps zijn vaak groeibedrijven met een hoger risicoprofiel en betalen over het algemeen geen dividenden.
01:23