Hoe bereken je de vluchtigheid in Excel?

Hoewel er verschillende manieren zijn om de volatiliteit van een gegeven effect te meten, kijken analisten meestal naar historische volatiliteit. Historische volatiliteit is een maat voor prestaties uit het verleden. Omdat het een meer langetermijnbeoordeling van risico's mogelijk maakt, wordt historische volatiliteit veel gebruikt door analisten en handelaren bij het opstellen van beleggingsstrategieën.

Bepaal eerst het tijdsbestek waarvoor de metriek wordt berekend om de volatiliteit van een gegeven beveiliging in Microsoft Excel te berekenen. Voor dit voorbeeld wordt een periode van 10 dagen gebruikt. Voer vervolgens alle slotkoersen voor die periode in cellen B2 tot en met B12 in opeenvolgende volgorde in, met de nieuwste prijs onderaan. Houd er rekening mee dat u de gegevens 11 dagen nodig hebt om de retouren gedurende een periode van 10 dagen te berekenen.

Bereken in kolom C het interday-rendement door elke prijs te delen door de slotkoers van de dag ervoor en er één af te trekken. Als McDonald's (MCD) bijvoorbeeld de eerste dag op $ 147, 82 en op de tweede dag op $ 149, 50 sluit, is de terugkeer van de tweede dag (149, 50 / 147, 82) - 1 of 0, 011, wat aangeeft dat de prijs op dag twee was 1, 1% hoger dan de prijs op dag één.

Volatiliteit is inherent gerelateerd aan standaarddeviatie, of de mate waarin prijzen verschillen van hun gemiddelde. Voer in cel C13 de formule "= STDEV.S (C3: C12)" in om de standaarddeviatie voor de periode te berekenen.

Zoals hierboven vermeld, zijn volatiliteit en afwijking nauw met elkaar verbonden. Dit is duidelijk zichtbaar in de soorten technische indicatoren die beleggers gebruiken om de volatiliteit van een aandeel in kaart te brengen, zoals Bollinger Bands, die zijn gebaseerd op de standaarddeviatie van een aandeel en het simple moving average (SMA). Historische volatiliteit is echter een cijfer op jaarbasis, dus om de hierboven berekende dagelijkse standaardafwijking om te zetten in een bruikbare metriek, moet het worden vermenigvuldigd met een jaarfactor op basis van de gebruikte periode. De jaarlijkse factor is de vierkantswortel van hoeveel periodes er in een jaar bestaan.

De onderstaande tabel toont de volatiliteit voor McDonald's binnen een periode van 10 dagen:

In het bovenstaande voorbeeld werden de dagelijkse slotkoersen gebruikt en zijn er gemiddeld 252 handelsdagen per jaar. Voer daarom in cel C14 de formule "= SQRT (252) * C13" in om de standaardafwijking voor deze periode van 10 dagen om te zetten in historische volatiliteit op jaarbasis.

Een vereenvoudigde benadering voor het berekenen van de volatiliteit

Waarom volatiliteit belangrijk is voor beleggers

Volatiliteit in een aandeel heeft een slechte connotatie, maar veel handelaren en beleggers zoeken naar investeringen in hogere volatiliteit om hogere winsten te maken. Immers, als een aandeel of ander effect niet beweegt, heeft het een lage volatiliteit, maar het heeft ook een laag potentieel om meerwaarden te behalen. Aan de andere kant kan een aandeel of ander effect met een zeer hoog volatiliteitsniveau een enorm winstpotentieel hebben, maar het risico op verlies is vrij hoog. De timing van alle transacties moet perfect zijn, en zelfs een correcte marktoproep kan geld verliezen als de grote koersschommelingen van de beveiliging een stop-loss- of margestorting veroorzaken.