Hoe financiële adviseurs zichzelf kunnen beschermen tegen rechtszaken

Niet karnen. Vermijd ongeautoriseerde handel. Vervals geen documenten. Geef geen valse of misleidende informatie. Bewaar de vertrouwelijkheid van de klant. Bovenal, steel of "leen" het geld van uw klanten niet.

Dit is een protocol voor financiële adviseurs. Maar er zijn minder voor de hand liggende richtlijnen waaraan u zich moet houden om te voorkomen dat u als financieel adviseur wordt aangeklaagd - om de grote verstoringen in uw persoonlijke en zakelijke leven te voorkomen die een rechtszaak met zich mee zou brengen. FINRA ontving in 2017 3.000 klachten van beleggers, diende 1.369 nieuwe disciplinaire maatregelen in, legde $ 64, 9 miljoen boetes op, blokkeerde bijna 500 personen en schorstte 733. Overweeg deze tips om te voorkomen dat u een waarschuwend verhaal wordt over wat u niet moet doen als financieel adviseur.

Belangrijkste leerpunten

• Financieel advies kan een lucratieve en lonende carrière zijn en klanten helpen hun financiële doelen te bereiken.
• Soms lopen aanbevelingen echter niet volgens plan en kan uw klant geld verliezen - en u uiteindelijk de schuld geven.
• Hier geven we enkele eenvoudige tips om te voorkomen dat je wordt aangeklaagd door boze klanten.
• Het bijhouden van nauwkeurige en beveiligde gegevens, een volledig inzicht in de behoeften van uw klanten en risicotolerantie, eerlijk blijven en openbaarmakingen verstrekken en nauw toezicht houden op werknemers en personeel zijn slechts enkele van onze tips.

Krijg het volledige beeld

Als beleggingsadviseur hebt u een fiduciaire plicht om in het beste belang van uw klanten te handelen, hun belangen boven die van u te stellen en advies te geven op basis van volledige en nauwkeurige informatie. U krijgt volledige en accurate informatie van een klant via interviews, vragenlijsten, archieven en documenten, inclusief belastingaangiften en bankafschriften. U vertelt uw klant over het belang van het verstrekken van volledige en accurate informatie en laat hen weten dat uw aanbevelingen worden beïnvloed als zij u onvolledige of onjuiste informatie geven.

De Praktijkstandaarden van de Certified Financial Planner Board zeggen dat adviseurs die niet de informatie kunnen krijgen die zij nodig hebben, ofwel “de reikwijdte van de opdracht moeten beperken tot die zaken waarvoor voldoende en relevante informatie beschikbaar is; of beëindig de verloving. ”Dit is een solide standaard om te volgen, zelfs als u geen CFP® bent.

Als je brutaal genoeg bent, kun je nog een stap verder gaan en klanten vragen om blanco te zeggen: “Is er iets dat je me niet hebt verteld omdat je het beschamend vindt? Omdat ik het waarschijnlijk eerder heb gezien. 'Leg uit dat je je werk niet kunt doen als ze je niet vertellen over hun gokprobleem, hun minnares, hun faillissement, hun winkelverslaving, de schuldgevoelensreizen van hun ouders voor financiële hulp, hun verborgen account, de belastingaangiften die ze niet hebben ingediend, of wat het geheim ook is. Het kan gemakkelijker zijn om klanten aan te moedigen om deze privéinformatie bekend te maken als u hen eraan herinnert dat financiële adviseurs werken onder een strikte geheimhoudingsovereenkomst voor cliënten.

Als u een CFP® bent, is deze verplichting nog explicieter en moet u deze schriftelijk vermelden. De beste manier om een ​​onberispelijke service te bieden en klanten tevreden te houden, is zoveel mogelijk te weten over hun financiën en over de aspecten van hun persoonlijke en zakelijke leven die van invloed zijn op hun financiën.

Zorg voor volledige en nauwkeurige professionele openbaarmakingen

Net zoals u van uw klanten verwacht dat zij bepaalde informatie aan u verstrekken, verwachten zij dat u bepaalde informatie aan hen verstrekt. Niet alleen dat, maar federale en nationale voorschriften vereisen dat beleggingsadviseurs alle informatie vrijgeven die een cliënt nodig heeft om een ​​weloverwogen beslissing te nemen over het werken met een professional en het nemen van zijn of haar advies. Klanten moeten op de hoogte zijn van eventuele belangenconflicten in het verleden, heden of de toekomst, de risico's die zijn verbonden aan de methoden die u gebruikt om de geschiktheid van een belegging te bepalen, en alle ongebruikelijke risico's van een bepaalde belegging of strategie die u zou kunnen aanbevelen. Ze moeten ook weten of je in het verleden bent gedisciplineerd of aangeklaagd.

Al deze informatie en meer moet worden verzameld in een gedetailleerd document voor uw klant volgens de brochure-regel (of een vergelijkbare regel op staatsniveau als u gereguleerd bent door de staat in plaats van door de federale overheid). Lever een kopie aan elke klant en vraag hem om een ​​formulier te ondertekenen waarin staat dat hij het heeft ontvangen en beoordeeld, en alles in uw administratie te bewaren. Naast het voldoen aan uw wettelijke vereisten, kunt u, door deze informatie vooraf aan klanten te verstrekken, uw risico op vervolging verminderen en een sterkere verdediging bieden als u wordt aangesproken.

Houd klantinformatie beschermd tegen cyberaanvallen

Het is van cruciaal belang dat de informatie van uw klanten wordt beschermd tegen cyberaanvallen. Financiële adviseurs zijn natuurlijke doelen voor hackers omdat ze grote hoeveelheden geld beheren. Als adviseur is het uw plicht om ijverig te zijn bij het controleren van de beveiliging van al uw externe leveranciers. U moet ook een strategie implementeren om te reageren in geval van een hack, zodat u de schade aan uw klanten kunt minimaliseren. Als u werknemers aanstuurt, is het trainen van hen om best practices te volgen voor het veilig houden van klantinformatie cruciaal voor het behoud van het vertrouwen van uw klanten en de geloofwaardigheid van uw praktijk.

Train en superviseer uw medewerkers ijverig

Als u werknemers hebt, moet u niet alleen training volgen over hoe u de informatie van uw klanten kunt beschermen, maar ook over best practices op alle gebieden van klantrelaties. Houd nauwlettend toezicht op alle leden van uw bedrijf, zodat u op de hoogte bent van hoe zij omgaan met klantinformatie en wat voor soort beleggingsaanbevelingen zij doen.

Een manier om grote fouten die u in gevaar kunnen brengen, te voorkomen, is door een hoofd- of senioradviseur af te melden bij gemaakte plannen of ondernomen acties. Zorg ervoor dat uw medewerkers de klantverwachtingen correct stellen en geen beloften doen aan klanten die u redelijkerwijs niet kunt waarmaken.

Vermijd risicovolle klanten

U hoeft niet elke potentiële klant aan te nemen die u benadert - en hoewel u niet moet discrimineren op basis van factoren zoals huidskleur of geslacht, moet u altijd selectief zijn, zelfs als het zaken langzaam gaat. In een eerste telefoongesprek of vergadering ziet u mogelijk rode vlaggen in een potentiële klant. Misschien komen ze niet te weten over hun financiële situatie, willen ze geen papieren herzien of voltooien, of tekenen vertonen dat een ander familielid teveel invloed heeft op hun financiën.

Je wilt misschien niet betrokken raken bij iemand die niet graag meewerkt of die familiedrama heeft; deze omstandigheden kunnen u in stressvolle en zelfs litigieuze situaties brengen. (U moet echter wel melden en hulp zoeken voor slachtoffers van vermoedelijk financieel misbruik.) Cliënten die onredelijke verwachtingen hebben over wat u voor hen kunt doen of die zich ongemakkelijk voelen om u de benodigde machtigingen te geven om hun geld te beheren, kunnen ook te riskant zijn.

Zorg voor de juiste verzekering

Financiële adviseurs hebben een verzekering tegen fouten en weglatingen nodig om zichzelf te beschermen tegen claims van nalatigheid, schending van fiduciaire plicht of gebrek aan naleving van regelgeving door klanten. Door te betalen voor uw juridische verdediging, ongeacht uw schuld, en door bepaalde verliezen te dekken als u in gebreke wordt gesteld, kan een goede aansprakelijkheidsverzekering ervoor zorgen dat u niet failliet gaat als u ooit een rechtszaak krijgt. Zorg ervoor dat het beleid ook uw werknemers dekt. Een cyberaansprakelijkheidsverzekering kan een andere beschermingslaag bieden in geval van een hack.

Leid uw klanten op en luister ernaar

Begrijpen uw klanten het investeringsrisico en de mogelijkheid dat het geld dat ze u toevertrouwen niet elk jaar groeit? Ja, u geeft een standaardinformatie over beleggingsrisico's die u klanten vraagt ​​te ondertekenen voordat u met hen samenwerkt. Het zal uitleggen dat beleggen in effecten een risico van verlies inhoudt dat zij bereid moeten zijn te dragen; dat er niet zoiets bestaat als een gegarandeerde investering; dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor toekomstige resultaten; enzovoort.

Maar klanten kunnen deze openbaarmaking gewoon verdoezelen voordat ze deze ondertekenen, als ze deze al lezen. En ze kunnen hun eigen risicotolerantie onderschatten. Daarom is het nuttiger om vragen te stellen als "Hoe zou u reageren als uw pensioenportefeuille in één jaar 25% van zijn waarde verloor in plaats van vage vragen te stellen zoals" Hoeveel risicotolerantie heeft u? " Hoe zou u zich voelen en wilt u enkele van uw beleggingen verkopen, niets doen of kopen? "

Houd er rekening mee dat klanten die nog nooit zo'n scenario hebben meegemaakt, kunnen overschatten hoe goed ze het zouden aanpakken. Het is belangrijk om meer te weten te komen over hun beleggingsgeschiedenis en hoe eerdere ervaringen met geld hun mening hebben gevormd. Het feit dat een cliënt het financiële vermogen heeft om een ​​bepaald risiconiveau te absorberen, wil nog niet zeggen dat hij over het psychologische vermogen beschikt.

Het is ook nuttig om klanten een basisniveau van beleggingseducatie te bieden, zelfs als uw klant zo praktisch mogelijk wil zijn, om hen te helpen uw aanpak en uw aanbevelingen te begrijpen. En als u zich aanmeldt voor een nieuwe klant op een bullmarkt, laat de volgende berenmarkt dan niet de eerste keer zijn dat ze deze informatie krijgen - zorg ervoor dat ze vanaf het begin worden opgeleid en voorbereid.

Bied verklaringen van beleggingsbeleid aan uw klanten

Naast het bieden van een basisniveau van beleggingseducatie, wat een aanzienlijke inspanning kan vergen voor een klant met weinig tot geen beleggingsachtergrond, wilt u dat uw klant begrijpt waarom u aanbeveelt dat zij hun geld in bepaalde investeringen steken. Als u bovendien een specifieke activaspreiding aanbeveelt om uw klant te helpen hun doelen te bereiken, moeten ze de redenering achter die aanbeveling begrijpen.

Naast het uitleggen aan de klant hoe hun portefeuille zal worden belegd en waarom, dient u een schriftelijke verklaring over het beleggingsbeleid te verstrekken waarin die informatie wordt bevestigd. Vereisen dat uw klant zich aanmeldt voor het plan voordat u hun geld aanraakt. Je beschermt jezelf niet alleen, je neemt ook een belangrijke stap om de transparantie en het vertrouwen in je relatie cliënt-adviseur te vergroten.

Help klanten niet te investeren in dingen die ze niet begrijpen

Misschien hebt u een geweldig beleggingsproduct of een goede strategie die u denkt dat uw klant moet aannemen. Je legt het hun uit en ze lijken nog steeds verward. Misschien geef je ze wat leesopdrachten voor huiswerk, maar ze snappen het nog steeds niet. Hoewel je misschien gefrustreerd bent omdat je een aanbeveling doet waarvan je weet dat die in hun belang is, moet je een klant nooit in een investering, strategie of financieel product duwen waardoor een klant zich later bedrogen of misleid kan voelen. Dat zijn twee dingen die u waarschijnlijk aanklagen of een klant ertoe brengen een klacht tegen u in te dienen.

Dat gezegd hebbende, hoewel het misschien gemakkelijk is om te voorkomen dat het geld van een klant wordt belegd in iets dat duidelijk ongeschikt is, zoals small-cap internationale aandelen voor een 80-jarige gepensioneerde met een lage risicotolerantie, is het moeilijker om te weten wat te doen wanneer een klant vertelt je dat ze over 20 jaar met pensioen willen, maar je weet dat ze niet genoeg nest eieren hebben om dat te doen zonder te beleggen in aandelen - waarin ze bang zijn om in te investeren. in staat om hun risicotolerantie geleidelijk te verhogen door hun financiële geletterdheid te vergroten. Maar je kunt ze niet pushen voordat ze klaar zijn.

Laten we ook zeggen dat een klant u benadert over beleggen in bitcoin of een andere cryptocurrency, maar ze begrijpen niet hoe het werkt. Zeggen: "Geen probleem, ik zal alles voor u regelen!" Is een recept voor een ramp als de investering niet werkt zoals de klant hoopt.

Inchecken vaak

Geef uw klanten regelmatig, nauwkeurig en begrijpelijk rekeningoverzicht, samen met een schriftelijke samenvatting van wat er is veranderd sinds het laatste overzicht. Vraag vervolgens aan uw klant of zij de verklaring hebben gecontroleerd en of ze vragen hebben. Vraag hen of hun portefeuille presteert volgens hun verwachtingen. Door deze dingen te doen, blijft u op de hoogte van hoe uw klanten zich voelen over hun investeringen en over uw advies. Op deze manier proactief zijn, kan u helpen eventuele problemen voor te blijven.

Wat nog belangrijker is, maakt het een goede adviseur die oprecht betrokken is bij klanten. Als je wacht tot klanten je benaderen, en als je aanneemt dat hun stilte betekent dat alles in orde is, heb je misschien een probleem met het brouwen.

Door regelmatig in te checken, kunt u ook de portefeuille en de beleggingsstrategie van uw klant bijstellen wanneer hun leven verandert. Het is vooral belangrijk om op de hoogte te zijn van familie, gezondheid en functieveranderingen.

Bemiddeling aanmoedigen

Als een cliënt een rechtszaak bedreigt en u het probleem niet zelf kunt oplossen, stelt u bemiddeling voor als een oplossing. Bemiddeling is een informeel, vrijwillig proces, waarbij een neutrale derde partij u en uw klant helpt een voor beide partijen aanvaardbare oplossing te vinden met behulp van een methode die sneller en goedkoper is dan arbitrage of procesvoering. Het bemiddelingsproces van FINRA heeft een groot succes bij het oplossen van vier van de vijf zaken. Verzeker uw klant dat als ze voor bemiddeling kiezen, ze de schikking niet hoeven te accepteren; ze behouden hun recht om te arbitreren of te procederen als de bemiddelaar geen wederzijds bevredigende uitkomst kan vinden.

Het komt neer op

Zelfs de meest gewetensvolle adviseur die aandacht besteedt aan elke klant kan worden aangeklaagd. Het gedrag van financiële markten valt buiten de controle van een adviseur en wanneer zelfs de meest degelijk opgebouwde portefeuille geld verliest, kan een noodlijdende klant op zoek gaan naar een zondebok en een manier om hun verliezen terug te verdienen door een advocaat te bellen en op zoek te gaan naar wangedrag. Maar door de hierboven beschreven werkwijzen te volgen, verkleint u de kans dat een klant ooit een rechtszaak tegen u indient.

Opmerking van de auteur: twee gecertificeerde financiële planners, Simon Brady en Paul Ruedi, Jr., hebben bijgedragen aan dit artikel.