Hoe de Gold Miners Bull 3x (NUGT) ETF werkt

De Direxion Daily Gold Miners Bull 3x Shares (NUGT) is een 3x hefboom-verhandeld fonds (ETF) dat alleen voor kortlopende transacties mag worden gebruikt. Direxion wijst dit in feite op zijn website: "Van het fonds mag niet worden verwacht dat het drie keer of drie keer negatief het rendement van het cumulatieve rendement van de benchmark oplevert voor periodes langer dan een dag."

NUGT wordt geleverd met een relatief forse kostenratio van 1, 05%. Maar dat is niet de enige zorg. Dit fonds probeert bijvoorbeeld de prestaties van de NYSE Arca Gold Miners Index te volgen via futurescontracten, shortposities, omgekeerde koopovereenkomsten, opties, swapovereenkomsten en vergelijkbare exotische handelstactieken. Dit staat gelijk aan een hoog risico. Dat gezegd hebbende, is het waarschijnlijk dat je NUGT wilt verhandelen, niet erin wilt investeren. Als dat het geval is, is het mogelijk om aanzienlijke opbrengsten te zien in een zeer korte periode van tijd. De sleutel is om ervoor te zorgen dat u aan de rechterkant van de trend zit, wat het handelen een stuk eenvoudiger maakt vanwege hogere waarderingskansen, wat leidt tot de mogelijkheid om winsten te vergrendelen. (Zie voor meer informatie: Inleiding tot leveraged ETF's .)

Battleground Commodity

Als u op zoek bent naar een debat in de beleggingswereld, ga dan direct naar goud. Goud presteert de laatste tijd niet goed. Historisch gezien is goud omgekeerd verhandeld naar de Amerikaanse dollar. De gangbare gedachte is dat aangezien de Federal Reserve meedogenloos geld drukt, de waarde van de dollar zal dalen. Dat zal uiteindelijk juist zijn, maar op dit moment niet. De redenering is eenvoudig. Gouden bugs denken dat de Amerikaanse dollar op zijn eigen verdiensten handelt, zoals een aandeel zou doen. Als dat het geval zou zijn, zou de dollar nu enorm lijden. Maar het feit is dat de waarde van de dollar wordt gemeten ten opzichte van andere valuta's. Nu de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of Japan (BOJ) geld drukken tegen ondoorgrondelijke koersen, zou de Amerikaanse dollar ondanks een recente hit in waarde moeten blijven stijgen. (Zie voor meer informatie: Hoe injecteren centrale banken geld in de economie? )

Bedenk ook dat goud een hedge is tegen inflatie, niet deflatie. De Verenigde Staten hebben momenteel tientallen biljoenen dollars aan schulden. Die schulden moeten uiteindelijk worden betaald. Wanneer dit plaatsvindt, zal de groei lijden. Deze aanzienlijke schuldafbouw zal waarschijnlijk leiden tot deflatie. Dit is niet bullish voor goud. (Zie voor meer informatie: Wat beweegt de goudprijs? )

Let bovendien goed op China, dat zich momenteel in een enorme overaanbod / overwaardering van onroerend goed bevindt. Om het tempo van een behoorlijk bruto binnenlands product (BBP) te handhaven, blijft China bouwen, wat het probleem alleen maar erger maakt. Het punt hier is dat China ook te kampen heeft met kredietoverschot. Als China samen met Japan en de eurozone in deflatie raakt, is goud niet waar u wilt zijn. Dit lijkt nu misschien onmogelijk, maar China heeft de komende jaren te maken met deflatie en is een zeer reële mogelijkheid.

Op de lange termijn, wanneer schulden worden betaald en organische groei terugkeert naar de wereldeconomie (vele jaren vanaf nu), zou goud een schreeuwende koop moeten zijn tegen gereduceerde prijzen. De inflatie zou in deze omgeving ongebreideld moeten zijn. (Zie voor meer informatie: Hedge-inflatie met gouden ETF's .)

NUGT Key Metrics

Doel: volgt 300% van de prestaties van de NYSE Arca Gold Miners Index

Totaal activa: $ 872 miljoen (vanaf 22 april 2015)

Gemiddeld volume: 11, 2 miljoen

Introductiedatum: 8 december 2010

Prestaties voor 1 jaar: -64, 30%

Uitgavenratio: 1, 05%

Top 3 bedrijven:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

Het komt neer op

Goud zal waarschijnlijk niet goed presteren in een deflatoire omgeving. De verwachting van een deflatoire omgeving is echter gebaseerd op mijn eigen onderzoek. Uw onderzoek kan tot een andere conclusie leiden. Hoe dan ook, NUGT moet alleen worden gezien als een handel op korte termijn, niet als een investering. (Zie voor meer informatie: Betaalt het nog steeds om in goud te investeren? )

Dan Moskowitz bezit geen aandelen in NUGT, GG, ABX of NEM. Hij is momenteel lang op DRR, FAZ, TECS, BIS en TWM.