Definitie van obligatielading
Obligatieladdering is een beleggingsstrategie waarbij obligaties met verschillende vervaldata worden gekocht, zodat de belegger relatief snel kan reageren op rentewijzigingen.
Belangrijkste leerpunten
- Obligatieladdering omvat het kopen van obligaties met verschillende looptijden.
- Het idee is om het risico te spreiden over de rentecurve.
- De strategie wordt gebruikt door risicomijdende beleggers die op zoek zijn naar inkomsten boven groei.
Hoe Bond Laddering werkt
Een obligatiebelegger kan zowel kortlopende als langlopende obligaties kopen om het risico langs de rentecurve te spreiden. Dat wil zeggen, als de kortlopende obligaties vervallen op een moment dat de rentetarieven stijgen, kan de hoofdsom opnieuw worden belegd in obligaties met een hoger rendement.
Over het algemeen vervalt een kortlopende obligatie in minder dan drie jaar.
Als de rentetarieven een dieptepunt hebben bereikt, krijgt de belegger een lager rendement op de herinvestering. De belegger houdt echter nog steeds die langlopende obligaties aan die een gunstiger koers verdienen.
In wezen is obligatielading een strategie om het risico te verminderen of de kans te vergroten om geld te verdienen bij een opwaartse schommeling van de rentetarieven. In tijden van historisch lage rentes helpt deze strategie een belegger om een langdurig slecht rendement te voorkomen.
Andere voordelen van obligatielading
Obligatieladdering biedt een vast inkomen in de vorm van die regelmatig voorkomende rentebetalingen op kortlopende obligaties. Het draagt ook bij aan een lager risico, omdat de portefeuille gediversifieerd is vanwege de verschillende looptijden van de obligaties die het bevat.
Obligatieladdering zou idealiter moeten worden gebruikt om het risico van een vastrentende portefeuille te verminderen.
In feite voegt laddering ook een element van liquiditeit toe aan een obligatieportefeuille. Obligaties zijn naar hun aard geen liquide beleggingen. Dat wil zeggen, ze kunnen niet op elk moment worden verzilverd zonder boete. Door een reeks obligaties met verschillende vervaldata te kopen, garandeert de belegger dat wat contant geld beschikbaar is binnen een redelijk korte tijdspanne.
Obligatieladdering leidt zelden tot een hoger rendement dan een relevante index. Daarom wordt het meestal gebruikt door beleggers die waarde hechten aan de veiligheid van hoofdsom en inkomsten boven portefeuillegroei.
Variaties op obligatielading
In theorie zou een obligatieladder van een belegger kunnen bestaan uit een willekeurig aantal soorten obligaties. Gemeentelijke en staatsobligaties, Amerikaanse schatkistcertificaten en depositocertificaten behoren tot de variaties en elk heeft zijn eigen vervaldatum. Een minder gecompliceerde benadering is om aandelen in een obligatiefonds te kopen en een professional al het werk te laten doen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.