Hoe wordt de waarde van een IPO bepaald?

De prijs van een op de markt verhandeld financieel actief wordt bepaald door de krachten van vraag en aanbod. Nieuw uitgegeven aandelen vormen geen uitzondering op deze regel - ze verkopen voor elke prijs die een persoon bereid is te betalen. De beste analisten zijn voorraadevaluatie-experts. Ze zoeken uit wat een aandeel waard is en, als het aandeel met een korting wordt verhandeld (lager dan ze denken dat het waard is), zullen ze het aandeel kopen en vasthouden tot ze het kunnen verkopen voor een prijs die dicht bij ligt, of hierboven, wat zij beschouwen als de eerlijke prijs voor het aandeel. Omgekeerd, als een goede analist een aandelenhandel voor meer vindt dan ze denken dat het waard is, zullen ze een ander bedrijf analyseren of de te dure aandelen short verkopen in afwachting van een marktcorrectie in de aandelenprijs.

IPO's waarderen

Initial public offerings (IPO's) zijn unieke aandelen omdat ze nieuw zijn uitgegeven. De bedrijven die IPO's uitgeven, zijn nog niet eerder op een beurs verhandeld en worden minder grondig geanalyseerd dan bedrijven met een gevestigde handelsgeschiedenis. Sommigen geloven dat het ontbreken van historische koersprestaties een koopmogelijkheid biedt, terwijl anderen denken dat IPO's aanzienlijk riskanter zijn dan aandelen omdat ze nog niet zijn geanalyseerd en onderzocht door de markt. Een aantal methoden kan worden gebruikt om IPO's te analyseren; Omdat deze aandelen echter geen bewezen prestaties hebben, is het lastig om ze met conventionele middelen te analyseren.

Een nieuw probleem evalueren

Als je het geluk hebt om een ​​goede relatie met je makelaar te hebben, kun je misschien nieuwe nummers overschreven kopen voor andere klanten. Deze nieuwe uitgaven waarderen de prijs vaak aanzienlijk zodra ze op de markt beschikbaar komen. Omdat de vraag naar deze uitgiften hoger is dan het aanbod, heeft de prijs van te veel ingeschreven IPO's de neiging om te stijgen totdat vraag en aanbod evenwicht bereiken. Als u een belegger bent die niet het eerste recht krijgt om nieuwe emissies te kopen, is er nog steeds een mogelijkheid om geld te verdienen, maar het vergt veel werk om de uitgevende bedrijven te analyseren. Hier zijn enkele te evalueren punten bij het bekijken van een nieuw probleem:

1. Waarom heeft het bedrijf ervoor gekozen om openbaar te worden?
2. Wat gaat het bedrijf doen met het geld opgehaald door de beursgang?
3. Wat is het competitieve landschap op de markt voor de producten of diensten van het bedrijf? Wat is de positie van het bedrijf in dit landschap?
4. Wat zijn de groeivooruitzichten van het bedrijf?
5. Welke winstgevendheid verwacht het bedrijf te bereiken?
6. Hoe is het management? Hebben de betrokken mensen eerdere ervaring met het runnen van een beursgenoteerd bedrijf? Hebben ze een geschiedenis van succes in zakelijke ondernemingen? Hebben ze voldoende bedrijfservaring en kwalificaties om het bedrijf te leiden? Heeft het management zelf aandelen in de onderneming?
7. Wat is de bedrijfsgeschiedenis van het bedrijf, indien van toepassing?

Deze informatie en meer zou beschikbaar moeten zijn op Form S-1 van het bedrijf, dat verplicht moet worden gelezen door een IPO-analist. Na het lezen van de S-1 van het bedrijf heeft een analist inzicht in de kenmerken van het bedrijf en de activiteiten. Gezien deze kenmerken kan de analist een redelijke waardering voor het bedrijf bepalen. Het delen van dit aantal door het aantal aangeboden aandelen toont een redelijke prijs voor het aandeel. Andere waarderingsstrategieën omvatten het vergelijken van de nieuwe emissie met vergelijkbare bedrijven die al op een beurs zijn genoteerd om te bepalen of de IPO-prijs al dan niet gerechtvaardigd is.