Hoe u aandelen in uw bedrijf kunt verkopen

Een bedrijf starten en opbouwen is voor veel ondernemers een lonende onderneming, maar het is hard werken. Alle bedrijven hebben kapitaal nodig en sommige vereisen een aanzienlijk bedrag. Alleenbezit is misschien niet de optimale structuur als het gaat om overgangsleiderschap. Dus, veel ondernemers verkopen eigendom in hun bedrijf.

Redenen om te verkopen

Er zijn veel geldige redenen om een ​​bedrijf geheel of gedeeltelijk te verkopen. Het verkopen van aandelen in een bedrijf kan aanzienlijke contanten genereren, die schulden kunnen afbetalen, of kunnen worden gebruikt voor investeringen of donaties aan goede doelen. Dat geld kan ook teruggaan naar het bedrijf, waar het expansie kan financieren. Evenzo kan de verkoop van een deel van een bedrijf het risico van de eigenaar verminderen en hen in staat stellen hun persoonlijke bezittingen te diversifiëren.

Ondernemers kunnen verschillende andere redenen hebben om aandelen te verkopen. Het verkopen van aandelen in de loop van de tijd kan een middel zijn om zich voor te bereiden op eventuele opvolging en het eigendom over te dragen op een manier die de fiscale schok minimaliseert voor de eventuele nieuwe eigenaars. Ten slotte kan het verkopen van aandelen in een bedrijf het eindresultaat zijn van burn-out of de onwil om het bedrijf verder te laten groeien.

Compleet versus gedeeltelijke verkoop

Eerst moet u bepalen of u op zoek bent naar een volledige of gedeeltelijke verkoop. Een volledige verkoop is vrij eenvoudig. Het beëindigt min of meer uw betrokkenheid bij de onderneming, tenzij er een arbeids- of adviescontract is dat de relatie voortzet. Zakelijke verkopen kunnen worden gestructureerd op een manier die in wezen annuïtaire betalingen biedt, dus een volledige verkoop is zinvol als de eigenaar volledig financieel wil doorgaan.

Gedeeltelijke verkopen zijn verschillend. Ze kunnen kapitaal aantrekken, werknemers stimuleren of eigendomsovergangen starten. Overweeg voordat u een gedeeltelijke verkoop overweegt, de gevolgen van hoeveel u wilt verkopen. Als u te veel verkoopt en een minderheidsinvesteerder wordt, hebt u mogelijk niet langer de mogelijkheid om beslissingen te beheersen of zelfs te beïnvloeden.

Verschillende verkoopopties

Ga openbaar. Voor de grote meerderheid van de ondernemers is openbaarmaking geen optie. Het nastreven van een openbare vermelding voor uw bedrijf is de duurste optie en de meest veeleisende in termen van wettelijke, audit- en openbaarmakingsvereisten. Toch is het over het algemeen de beste optie om grote hoeveelheden kapitaal bijeen te brengen en / of de waarde van een bedrijf te maximaliseren.

Verkoop aan grote particuliere beleggers. Bedrijven hoeven niet naar de beurs te gaan om investeringsdollars van instellingen aan te trekken. Het is aanzienlijk eenvoudiger, sneller en goedkoper om aandelen privé te verkopen. Hoewel er grenzen zijn aan de mate waarin een bedrijf investeerders kan vragen zonder zich bij de SEC te melden, bieden particuliere verkopen hetzelfde voordeel van het publiekelijk aantrekken van kapitaal zonder enkele van de ondergang.

Particuliere verkopen omvatten meestal risicokapitaalfinanciering. Bij durfkapitaal verkoopt een bedrijf of bedrijfseigenaar aandelen aan durfkapitaalinvesteerders in ruil voor kapitaal dat het bedrijf nodig heeft om te groeien of uit te breiden. In veel gevallen vereist een aanzienlijke verkoop van aandelen aan grote particuliere investeerders ook dat de onderneming de investeerders een plek in de raad van bestuur geeft.

Verkopen aan kleinere beleggers. In sommige opzichten is het verkopen van aandelen in uw privébedrijf aan kleine particuliere beleggers zowel moeilijker als gemakkelijker dan verkoop aan grote, geavanceerde beleggers. Aan de positieve kant, het is gemakkelijker om de investeerders met de hand te kiezen en er zijn vaak reeds bestaande relaties. Deze investeerders zullen ook minder geneigd zijn om enkele van de grotere compromissen te dwingen die grotere investeerders kunnen eisen, zoals vertegenwoordiging in de raad van bestuur of een CEO-vervanging. Aan de andere kant hebben kleinere beleggers doorgaans minder geld en kan het juridische proces ingewikkelder zijn.

Verkopen aan werknemers. Het verkopen van aandelen van uw bedrijf aan uw werknemers is een andere optie om te overwegen. Het opzetten van een werknemersparticipatieprogramma (ESOP) verhoogt loyaliteit en retentie en vermindert de behoeften van een bedrijf aan compensatie in contanten, zoals beloningen of bonussen die anders contant zouden worden betaald. Deze bijdragen zijn meestal fiscaal aftrekbaar. Het verkopen van aandelen aan werknemers is echter geen praktische optie om kapitaal aan te trekken.

Belangrijke stappen bij het verkopen van een bedrijf

Als u een uitgang overweegt, zijn hier enkele stappen om te beginnen.

Begin met het beantwoorden van een vraag: Hoe wilt u uw tijd, geld en energie besteden na uw verkoop? Veel mensen vinden dit soort ziel moeilijk zoeken en vermijden het. Helaas sluiten eigenaren die onderhandelingen voeren met een potentiële koper zonder een visie op de toekomst zelden de deal. Zet uw toekomstige levensvisie in een document, zodat u ernaar kunt verwijzen wanneer dat nodig is en indien nodig kunt bijwerken.

De volgende vraag die moet worden gesteld is: wat willen uw stakeholders van uw bedrijf? Stakeholders zijn mensen wiens acties de gezondheid van het bedrijf beïnvloeden - werknemers, andere eigenaren, investeerders en familieleden. De doelen van deze cruciale mensen zullen de toekomst van het bedrijf vormgeven, en een slimme koper wil zijn doelstellingen kennen en ermee instemmen voordat hij een deal sluit.

Vervolgens moet u een waarde voor het bedrijf vaststellen. Voor dit proces is mogelijk de hulp nodig van een accountant, onafhankelijke analist en / of consultant. De ondernemer is zijn of haar bedrijf gegroeid van een idee tot een organisatie met werknemers, activa, intellectueel eigendom en een reputatie. Het is onbetaalbaar - voor de ondernemer. Potentiële kopers wijzen een prijs toe aan het bedrijf en lopen weg als ze de prijs van de eigenaar vreemd vinden.

Als u overweegt een verkoop aan een derde partij te doen, vraag dan de hulp van een zakelijke makelaar, die doorgaans ervaring heeft met het vinden van een koper, het beheren van papierwerk, het navigeren door belastingen en andere wetten, en het sneller sluiten van de deal dan een ondernemer die een zaken voor het eerst. Een makelaar zal zich concentreren op de verkoop, zodat de ondernemer zich kan blijven concentreren op het runnen en behouden van de waarde van zijn of haar bedrijf.

Als u eenmaal een idee heeft van de reële waarde voor het bedrijf, vraag dan meerdere biedingen (minimaal drie indien mogelijk). Als de biedingen aanzienlijk verschillen van het idee van de eigenaar van de reële waarde, kan het nodig zijn om de veronderstellingen te heroverwegen.

Het is ook vermeldenswaard dat particuliere bedrijven bijna altijd met kortingen verkopen aan openbare bedrijven, maar een meerderheidsbelang is vaak een aanzienlijke premie waard voor een minderheidsbelang.

Het is ook belangrijk om een ​​bedrijf dat moet worden verkocht goed op de markt te brengen. Er zijn internetsites gebouwd om eigenaren te helpen hun bedrijf te verkopen, maar eigenaren moeten bereid zijn om hun eigen verkoopmateriaal te maken. Minimaal is een goed opgemaakte samenvatting van één pagina van cruciaal belang, evenals een meer gedetailleerd pakket voor serieuze bieders. Deze materialen moeten details bevatten zoals de omzet, winst en kasstromen van het bedrijf, evenals een gedetailleerde beschrijving van het bedrijf en andere relevante details, zoals de activa.

Breng ten slotte het bedrijf op orde voordat u het probeert te verkopen. Net zoals een huis een opfrisbeurt nodig heeft voor een verkoop, doet een bedrijf dat ook. Zoek naar problemen die potentiële kopers afschrikken en los ze op voordat u de boeken voor inspectie opent. Zorg ervoor dat er cosmetische details en reparaties worden bijgewoond, stel een gedetailleerde inventaris en uitrustingslijst op en houd meerdere jaren financiële gegevens en belastingaangiften bij de hand.

Andere details om te onthouden

Er zijn verschillende andere belangrijke details waarmee u rekening moet houden als u overweegt een deel of uw hele bedrijf te verkopen. Vergeet niet dat het tijd kost. Een IPO of venture ronde van financiering duurt maanden om te organiseren, en het krijgen van een goede prijs voor een particulier bedrijf kan een jaar of langer duren. Geduld is van vitaal belang; hoe meer u haast om te verkopen, hoe slechter de prijzen die u zult zien.

Chris Snider, CEO van Exit Planning Institute, een nationale organisatie die financiële adviseurs traint over de basisprincipes van de verkoop van een bedrijf, zegt dat verkopen als pensioen moet worden behandeld en vroeg moet worden gestart. "Exitplanning is een proces, geen gebeurtenis", zegt Snider. "Het is een manier om uw bedrijf te runnen die de waarde ervan maximaliseert en een middel biedt om de persoonlijke en financiële doelstellingen van een eigenaar te bereiken."

Hoe goed het advies van Snider ook klinkt, veel ondernemers volgen het niet op. In plaats daarvan behandelen ze de verkoop van hun bedrijf als een evenement dat wordt benaderd wanneer ze klaar zijn om met pensioen te gaan, opgebrand zijn of geconfronteerd worden met een onverwachte levensverandering.

Het is ook belangrijk om na te denken over en plannen te maken voor de belasting- en kasstroomgevolgen van een verkoop. Beleggers zullen waarschijnlijk aandringen op strengere controle of rapportage. Wat meer is, als u aandelen verkoopt met de belofte van regelmatige dividenden, moet u de cashflow bewijzen om ze te ondersteunen. Overleg met accountants en / of advocaten over de mogelijke fiscale gevolgen van een verkoop - zowel voor u als voor het bedrijf.

Vergeet ten slotte niet om rekening te houden met de psychologische implicaties. Ben je klaar om weg te lopen? Ben je bereid om nieuwe partners te hebben die je beslissingen in twijfel trekken? Het hebben van investeerders in uw bedrijf maakt u juridisch verantwoording verschuldigd aan anderen en vereist meer transparantie dan een eenmanszaak wellicht gewend is.

Het komt neer op

Zelfs een klein deel van uw bedrijf verkopen is een serieuze onderneming. Zorg er ten minste voor dat u grondig bent voorbereid en duidelijke verwachtingen hebt voor het proces. Het verkopen van aandelen in een privébedrijf kan een geweldige manier zijn om kapitaal aan te trekken, werknemers te stimuleren of nieuw talent en ideeën in een bedrijf te brengen. Maar het vereist geduld, paraatheid en bereidheid om te onderhandelen.

De beste manier om de maximale waarde uit de verkoop van uw bedrijf te halen, is door ruim van tevoren te plannen. Kijk goed naar wat uw bedrijf waard is en los eventuele problemen op die ervoor kunnen zorgen dat het voor minder wordt verkocht dan zou moeten. Neem vervolgens de opbrengst en begin aan je volgende avontuur.