Hoe moet ik portefeuilleomzet gebruiken om een ​​beleggingsfonds te evalueren?

Het omzetpercentage van de portefeuille kan worden gebruikt om te bepalen in welke mate een beleggingsfonds zijn aandelen en activa in de loop van een jaar omzet. De omloopsnelheid is het percentage van de beleggingen van de beleggingsfondsen dat het afgelopen jaar is gewijzigd. Een beleggingsfonds met een hoge omloopsnelheid verhoogt zijn kosten voor zijn beleggers. De kosten voor de omzet komen van de fondsen van het actief, in tegenstelling tot de beheervergoeding. Het is dus mogelijk dat beheerders van beleggingsfondsen niet erg worden gestimuleerd om onnodige handelsactiviteiten te verminderen.

De omzet van de portefeuille wordt bepaald door de acquisities of beschikkingen van het fonds, afhankelijk van welk aantal groter is, te nemen en deze te delen door de gemiddelde maandelijkse activa van het fonds voor het jaar. Een fonds met een omzet van 25% houdt bijvoorbeeld gemiddeld vier jaar aandelen aan. Hoe hoger de omzet, hoe groter de omzet. Hogere omzetpercentages betekenen hogere fondskosten, wat de algemene prestaties van het fonds kan verminderen. Hogere omzetpercentages kunnen ook negatieve fiscale gevolgen hebben. Fondsen met hogere omzetpercentages lopen meer kans om vermogenswinstbelasting te heffen, die vervolgens aan beleggers wordt uitgekeerd. Beleggers moeten mogelijk belasting betalen over die meerwaarden.

Bepaalde soorten beleggingsfondsen hebben over het algemeen hogere omlooppercentages. Groeifondsen en fondsen met agressievere strategieën hebben een hogere omzet. Meer op waarde gerichte fondsen hebben doorgaans een lagere omzet. Als het fonds beter presteert dan een fonds met een lagere omzet, kan het hogere percentage gerechtvaardigd zijn. Als de omloopsnelheid hoog is, terwijl de prestaties achterblijven, is een belegger misschien beter af op zoek naar alternatieven.