Goud verhandelen (GLD, GDX) in 4 stappen

Of het nu gaat om een ​​stier of een beer, de goudmarkt biedt een hoge liquiditeit en uitstekende mogelijkheden om te profiteren in bijna alle omgevingen vanwege zijn unieke positie binnen de economische en politieke systemen van de wereld. Terwijl veel mensen ervoor kiezen om het metaal volledig te bezitten, speculeren via de futures, aandelen- en optiemarkten een ongelooflijke hefboomwerking met gemeten risico.

Marktpartijen slagen er vaak niet in om volledig te profiteren van goudprijsfluctuaties omdat ze de unieke kenmerken van de wereldgoudmarkten of de verborgen valkuilen die winst kunnen beroven niet hebben geleerd. Bovendien zijn niet alle beleggingsvehikels gelijkelijk: sommige gouden instrumenten zullen eerder consistente resultaten opleveren dan andere.

De handel in geel metaal is niet moeilijk om te leren, maar de activiteit vereist vaardigheden die uniek zijn voor deze grondstof. Beginners moeten lichtvaardig handelen, maar doorgewinterde beleggers zullen profiteren door deze vier strategische stappen in hun dagelijkse handelsroutines op te nemen. Ondertussen experimenteren totdat de ingewikkeldheden van deze complexe markten tweedehands worden.

1. Wat beweegt goud

Als een van de oudste valuta's op de planeet, heeft goud zich diep ingebed in de psyche van de financiële wereld. Bijna iedereen heeft een mening over het gele metaal, maar goud zelf reageert slechts op een beperkt aantal prijskatalysatoren. Elk van deze krachten splitst zich in het midden in een polariteit die invloed heeft op sentiment, volume en trendintensiteit:

• Inflatie en deflatie
• Hebzucht en angst
• Vraag en aanbod

Marktspelers lopen een verhoogd risico wanneer ze goud verhandelen in reactie op een van deze polariteiten, terwijl het in feite een andere is die de prijsactie controleert. Stel bijvoorbeeld dat een uitverkoop de internationale financiële markten raakt en goud een hoge vlucht neemt. Veel handelaren gaan ervan uit dat angst het gele metaal verplaatst en springen erin, in de overtuiging dat de emotionele menigte blindelings de prijs zal verhogen. De inflatie kan echter de achteruitgang van het aandeel hebben veroorzaakt, waardoor een technischer publiek is aangetrokken dat agressief zal verkopen tegen de goudrally.

Combinaties van deze krachten spelen altijd een rol op de wereldmarkt en stellen langetermijnthema's vast die even lange uptrends als downtrends volgen. De in 2009 begonnen economische stimulering van de Federal Reserve (FOMC) had bijvoorbeeld aanvankelijk weinig effect op goud, omdat marktspelers waren gefocust op hoge angstniveaus die voortvloeiden uit de economische ineenstorting van 2008. Deze kwantitatieve versoepeling moedigde echter deflatie aan, waardoor de goudmarkt en andere grondstoffengroepen werden opgezet voor een grote ommekeer.

Die ommekeer gebeurde niet onmiddellijk omdat er een reflatiebod aan de gang was, met depressieve financiële en op grondstoffen gebaseerde activa die terugliepen naar historische middelen. Goud bereikte uiteindelijk een hoogtepunt en werd lager in 2011 nadat de reflatie voltooid was en centrale banken hun kwantitatieve versoepelingsbeleid versterkten. VIX versoepelde tegelijkertijd naar lagere niveaus, wat aangeeft dat angst niet langer een belangrijke marktverhuizer was.

2. Begrijp de menigte

Goud trekt veel publiek met uiteenlopende en vaak tegengestelde belangen. Gouden bugs staan ​​bovenaan de berg, verzamelen fysiek edelmetaal en wijzen een te groot deel van het gezinsvermogen toe aan goudaandelen, opties en futures. Dit zijn langdurige spelers, die zelden worden afgeraden door downtrends, die uiteindelijk minder ideologische spelers afschudden. Bovendien omvatten retaildeelnemers bijna de gehele populatie goudwantsen, met weinig fondsen die volledig zijn gewijd aan de lange kant van het edelmetaal.

Gouden bugs voegen enorme liquiditeit toe terwijl ze een bodem houden onder futures en goudaandelen omdat ze een voortdurende levering van kooprente bieden tegen lagere prijzen. Ze dienen ook het tegenovergestelde doel van het bieden van een efficiënte toegang voor short sellers, vooral in emotionele markten wanneer een van de drie primaire krachten polariseert ten gunste van een sterke koopdruk.

Bovendien trekt goud enorme afdekkingsactiviteiten aan door institutionele beleggers die kopen en verkopen in combinatie met valuta's en obligaties in bilaterale strategieën die bekend staan ​​als "risk-on" en risk-off. "Fondsen creëren manden met instrumenten die overeenkomen met groei (risk-on) en veiligheid (risico-off), handel in deze combinaties via razendsnelle algoritmen. Ze zijn vooral populair in markten met veel conflicten waar de publieke participatie lager is dan normaal.

3. Lees de langetermijngrafiek

Neem de tijd om de gouden kaart van binnen en van buiten te leren, te beginnen met een langetermijngeschiedenis die minstens 100 jaar teruggaat. Naast het uitsnijden van trends die al tientallen jaren aanhouden, is het metaal ook ongelooflijk lang gedaald, waardoor de winst voor gouden bugs wordt geweigerd. Vanuit strategisch oogpunt identificeert deze analyse prijsniveaus die moeten worden bekeken als en wanneer het gele metaal terugkeert om ze te testen.

De recente geschiedenis van goud vertoont weinig beweging tot de jaren 1970, toen de goudstandaard voor de dollar werd weggehaald, begon het in een lange opwaartse trend, ondersteund door stijgende inflatie als gevolg van torenhoge prijzen voor ruwe olie. Na het toppunt van $ 2, 076 per ounce in februari 1980, werd het lager in de buurt van $ 700 in het midden van de jaren tachtig, als reactie op het restrictieve monetaire beleid van de Federal Reserve.

De daaropvolgende neerwaartse trend duurde tot het einde van de jaren negentig toen goud de historische opwaartse trend inging die zijn hoogtepunt bereikte in de top van februari 2012 van $ 1.916 per ounce. Een gestage daling sinds die tijd heeft ongeveer 700 punten in vier jaar opgegeven; hoewel het in het eerste kwartaal van 2016 17% steeg voor zijn grootste kwartaalwinst in drie decennia, vanaf december 2017, wordt het verhandeld op $ 1, 267 per ounce.

4. Kies uw locatie

De liquiditeit volgt de goudtrends en neemt toe wanneer deze aanzienlijk hoger of lager beweegt en neemt af tijdens relatief rustige periodes. Deze oscillatie heeft meer invloed op de futures-markten dan op aandelenmarkten, vanwege de veel lagere gemiddelde participatiegraad. Nieuwe producten aangeboden door de CME Group van Chicago in de afgelopen jaren hebben deze vergelijking niet wezenlijk verbeterd.

CME biedt drie primaire goudfutures, de 100 oz. een contract, een 50-oz. mini-contract en een 10-oz. een micro-contract, toegevoegd in september 2011. Hoewel het volume van het grootste contract in 2017 meer dan 67, 6 miljoen bedroeg, werden de kleinere contracten niet zo breed verhandeld; 87.450 voor de mini en 0, 05 miljoen voor de micro. Deze dunne participatie heeft geen invloed op langlopende futures die maanden worden aangehouden, maar heeft een sterke invloed op de uitvoering van de handel in kortetermijnposities, waardoor hogere kosten door slippen worden gedwongen.

De SPDR Gold Trust Shares (GLD) vertonen de grootste participatie in alle soorten marktomgevingen, met uitzonderlijk krappe spreads die kunnen oplopen tot één cent. Het gemiddelde dagelijkse volume bedroeg 2, 34 miljoen aandelen per dag in december 2017 en biedt gemakkelijke toegang op elk moment van de dag. CBOE-opties op GLD bieden een ander vloeibaar alternatief, met actieve participatie die de spreads laag houdt.

De VanEck vectoren Gold Miners ETF (GDX) slijpen door een grotere dagelijkse procentuele beweging dan GLD, maar dragen een hoger risico omdat de correlatie met het gele metaal van dag tot dag sterk kan variëren. Grote mijnbouwbedrijven hedgen agressief tegen prijsschommelingen, waardoor de impact van spot- en futures-prijzen wordt verminderd, terwijl operaties aanzienlijke activa in andere natuurlijke hulpbronnen, waaronder zilver en ijzer, kunnen hebben.

Bottom Line

Handel de goudmarkt winstgevend in vier stappen. Leer eerst hoe drie polariteiten de meerderheid van de aankoop- en verkoopbeslissingen van goud beïnvloeden. Ten tweede, maak uzelf vertrouwd met de diverse menigten die zich richten op goudhandel, hedging en eigendom. Ten derde, neem de tijd om de lange en korte termijn goudgrafieken te analyseren, met het oog op belangrijke prijsniveaus die een rol kunnen spelen.

Kies ten slotte uw locatie voor het nemen van risico's, gericht op hoge liquiditeit en gemakkelijke uitvoering van transacties.