Aflossingsvrije rente: kan het gebeuren?

Het eerste en soms enige pensioeninkomenplan dat de gemiddelde belegger te binnen schiet, is alleen rente. Alleen rente is precies wat het klinkt: u belegt in rentedragende activa en welke rente ze ook verdienen, het geld dat u uitgeeft. Dit is een eenvoudige strategie, maar het is niet zo eenvoudig te implementeren als u zich zou voorstellen.

De eenvoud van de strategie is een van de aantrekkelijkheden. Wie heeft op die manier niet aan pensioen gedacht? U gaat met $ 1 miljoen met pensioen en belegt het totaal in een portefeuille van vastrentende beleggingen tegen 6% en leeft van de rente ($ 60.000 per jaar plus sociale zekerheid en uw pensioen als u zoveel geluk heeft). Dan laat je bij de dood de hele $ 1 miljoen achter waarmee je bent begonnen. Wat kan beter zijn? Het blijkt dat deze aanpak enkele ernstige tekortkomingen vertoont. Laten we kijken.

Het hoofdprincipe

Voor starters betekent alleen interesse alleen interesse. De opdrachtgever is buiten bereik. Dit kan het hoofdprincipe worden genoemd. U hebt alle hoofdsom nodig om de inkomsten te genereren; daarom is de gehele hoofdsom verboden, tenzij u een dalend hoofdsaldo en dalende inkomsten wilt.

Stel dat u deze strategie implementeert en vervolgens een auto moet kopen of een dak op het huis moet zetten en $ 30.000 moet opnemen om het te doen. In dit geval blijft er $ 970.000 aan hoofdsom over. Als gevolg hiervan zal uw inkomen dalen van $ 60.000 per jaar tot $ 58.000 (6% van $ 970.000). Dus zelfs als u de rest van uw leven geen geld meer opneemt, behalve de $ 60.000 per jaar aan inkomsten (vooralsnog de inflatie negerend), dan zult u uw hoofdsom nog steeds elk jaar verminderen met steeds hogere bedragen.

In het tweede jaar daalt uw hoofdsom tot $ 968.200, waardoor u minder verdient en u de komende jaren nog meer hoofdsom moet opnemen.

Hoe een pensioenplan te bouwen

Wanneer alleen interesse werkt

Een strategie die alleen op rente is gericht, kan alleen werken voor diegenen met overmatig kapitaal. Als u met $ 1 miljoen met pensioen gaat maar slechts $ 55.000 per jaar aan aanvullend inkomen nodig hebt, in overeenstemming met onze veronderstelling van 6%, hebt u $ 917.000 nodig om uw inkomen te produceren. Dat geeft u $ 83.000 die u kunt gebruiken voor noodgevallen of onregelmatige uitgaven.

De structuur van de portefeuille met alleen interesses is eenvoudig, waardoor u voldoende ruimte hebt om de portefeuille aan uw persoonlijke voorkeuren aan te passen. De eerste overweging is het gemiddelde rendement van de portefeuille. Als je weet dat je $ 25.000 per jaar nodig hebt en je hebt $ 500.000 om te investeren, deel dan $ 25.000 door $ 500.000 (25 ÷ 500) en je krijgt 0, 05 of 5% als cashflow-vereiste. U moet ook rekening houden met belastingen, afhankelijk van het type account dat u heeft (uitgesteld of niet). Bepaalde soorten vastrentende effecten kunnen al dan niet geschikt zijn.

Winkelen voor de juiste opbrengst

Zodra u de opbrengst hebt bepaald die u nodig hebt, is het tijd om te gaan winkelen. Hoewel het rendement op een vastrentend effect lager kan zijn dan uw doelstelling, kan het nog steeds passen als onderdeel van uw portefeuille. Om het gemiddelde rendement te verhogen, kunt u kijken naar andere soorten obligaties, zoals agentschappen, bedrijfsobligaties en zelfs buitenlandse obligaties. Uiteindelijk moet elke belegger zich bewust zijn van het risico dat inherent is aan elk type obligatie, zoals het risico van wanbetaling of marktrisico en de waarschijnlijkheid van grote prijsschommelingen. U kunt zelfs geld verliezen met Treasuries als u ze op het verkeerde moment verkoopt.

Naast het diversifiëren van de portefeuille per type obligatie, kunt en moet u ook obligaties kopen met verschillende looptijden (laddering genoemd). Dit helpt u om een ​​aantal van de bovengenoemde risico's in te dekken.

Beleggingsfondsen en alleen rente

Sommige beleggers proberen beleggingsfondsen te gebruiken voor hun strategieën met alleen rente, maar dit is niet echt alleen rente. Theoretisch zou het kunnen werken, zolang de gebruikte fondsen een consistent bedrag aan rente betalen. Maar aangezien obligaties rijpen, blijven de rentebetalingen van obligatiemaatschappijen niet hetzelfde. In jaren met een lagere rente zou u waarschijnlijk worden gedwongen uw fondsaandelen te liquideren, wat meer lijkt op een systematisch opnameplan dat in strijd is met het hoofdprincipe. Beleggen in een portefeuille van beleggingsfondsen is eenvoudiger dan het opbouwen van een portefeuille met vastrentende effecten, maar biedt niet dezelfde voordelen.

Uitgestelde lijfrentes

Een ander handig hulpmiddel is de vaste uitgestelde lijfrente. Een vaste uitgestelde lijfrente is een rentedragende rekening met vergelijkbare kenmerken als een depositocertificaat (CD). In tegenstelling tot een CD, is deze niet FDIC-verzekerd, hoewel de meeste annuïteiten gegarandeerde hoofdsom en rente hebben. Uitgestelde annuïteiten worden vaak over het hoofd gezien als een optie, maar de rentetarieven op vaste annuïteiten zijn vaak, zo niet meestal, hoger dan die van CD's en schatkistpapier; ze bieden ook een hoog veiligheidsniveau.

Vergeet niet dat er veel soorten annuïteiten zijn. Voor een alleen-rentestrategie is een vaste uitgestelde lijfrente geschikt. Een vaste onmiddellijke (inkomsten) lijfrente is dat niet; noch is een variabele uitgestelde of variabele onmiddellijke annuïteit. U wilt voorspelbare interesse in combinatie met de veiligheid van de opdrachtgever. Directe annuïteiten verbruiken de hoofdsom en variabele annuïteiten, zoals beleggingsfondsen, kunnen in waarde dalen (of stijgen). Elk type heeft zijn plaats, maar voor een strategie die alleen interessant is, is vast uitgesteld.

Het verborgen probleem: inflatie

Inflatie zal waarschijnlijk altijd een probleem zijn. Het historische inflatiepercentage is ongeveer 3% per jaar. In ons oorspronkelijke scenario - de gepensioneerde met $ 1 miljoen en een rendement van 6% - hebben we de impact ervan genegeerd. Helaas kan die persoon onmiddellijk erosie van de portefeuille ervaren, omdat in jaar twee $ 60.000 onvoldoende zou kunnen zijn. Dit is van cruciaal belang. We willen het hoofdprincipe niet per ongeluk schenden, maar als we het wel schenden, willen we dat opzettelijk doen.

Sommige mensen gaan met pensioen en besluiten van te voren om enige erosie toe te staan. Beheerde erosie is OK; accidentele erosie is dat niet. Daarom moet u bij het opstellen van een pensioenplan uw inkomstenbehoefte opblazen tot het einde van uw planningsperiode (levensverwachting).

Onze fictieve gepensioneerde zou niet lang op $ 60.000 leven nadat inflatie in aanmerking is genomen. Dit is een grote aanval op alleen interesse. Een portefeuille van vastrentende effecten biedt weinig tot geen mogelijkheid voor inflatiebescherming - behalve voor door Treasury inflatie beschermde effecten (TIPS). Dit is ook de reden waarom u echt overtollige besparingen moet hebben om alleen de rente goed te kunnen doen.

Het komt neer op

In het ideale geval, als u uw huiswerk hebt gedaan en nauwkeurig hebt geconcludeerd dat alleen rente niet alleen uitvoerbaar is, maar ook duurzaam, wilt u uw deelnemingen, met behulp van obligaties, CD's en annuïteiten, combineren in een regenboogportfolio. Alle portefeuilles, ongeacht de strategie, moeten elementen van een regenboog bevatten. Een regenboog beslaat het hele kleurenspectrum, wat betekent dat een regenboogportfolio zo goed mogelijk gediversifieerd moet zijn. Gebruik veel soorten effecten en spreid de looptijden om die ladder te creëren. Je zult gelukkiger en succesvoller zijn als je dat doet.

Wees grondig en voorzichtig bij het kraken van de cijfers. Alleen-interessante portefeuilles kunnen werken, maar als u aanneemt dat u voor u werkt zonder de details uit te werken, kunt u merken dat u niet beschikt over voldoende pensioenfondsen.