International Swaps and Derivatives Association (ISDA)
De International Swaps and Derivatives Association (ISDA) is een handelsorganisatie die is opgericht door de particuliere onderhandelde derivatenmarkt die deelnemende partijen vertegenwoordigt. Deze vereniging helpt de particuliere onderhandelde derivatenmarkt te verbeteren door risico's in de markt te identificeren en te verminderen. Al bijna drie decennia gebruikt de industrie de ISDA-hoofdovereenkomst als een sjabloon voor het aangaan van contractuele verplichtingen voor derivaten, waardoor een basisstructuur en standaardisatie werd gecreëerd waar voorheen alleen op maat gemaakte transacties waren.
Belangrijkste leerpunten
- De International Swaps and Derivatives Association is een beroepsvereniging die sinds 1985 actief is om de handel in swaps en derivaten te promoten en te verbeteren.
- De ISDA heeft een gestandaardiseerde overeenkomst ontwikkeld om als sjabloon te dienen voor swaptraders.
- De ISDA ziet haar missie als het verminderen van het tegenpartijrisico, het vergroten van de transparantie en het verbeteren van de infrastructuur.
Inzicht in de ISDA
De International Swaps and Derivatives Association is opgericht om de wereld van onderhandelde derivaten veiliger en efficiënter te maken. De ISDA vervult deze rol door sjablonen te bieden voor tegenpartijen in derivatencontracten om te gebruiken bij onderhandelingen en door een platform te bieden voor de instellingen die op de markt handelen om te netwerken en gemeenschappelijke zorgen en problemen aan de orde te stellen. De ISDA identificeert zijn drie belangrijkste werkgebieden als:
- Het kredietrisico van de tegenpartij verminderen
- Vergroting van de transparantie
- Verbetering van de operationele infrastructuur van de derivatenindustrie
De ISDA is gecreëerd vanwege de uitdagingen die de groeiende derivatenmarkt voor financiële instellingen stelde. De vraag naar derivaten groeide met de steeds mondialer wordende aard van de financiering, maar een gebrek aan duidelijkheid over wat de partijen in een derivatentransactie riskeerden en ontvingen, schaadde de sector. De ISDA is opgericht om de derivatenmarkt te helpen demystificeren, waardoor verdere groei mogelijk wordt.
Het bereik van de International Swaps and Derivatives Association
ISDA is opgericht in 1985 en heeft leden van instellingen over de hele wereld. In 2018 had de ISDA 875 aangesloten instellingen verspreid over 68 landen. Deze aangesloten instellingen omvatten deelnemers op alle niveaus van de derivatenmarkt, van iedereen, van grondstoffenbedrijven, advocatenkantoren en beleggingsbeheerders tot internationale banken, derivatenbeurzen en clearinginstellingen.
02:30ISDA-hoofdovereenkomst
De International Swaps and Derivatives Association en de ISDA Master Agreement
De ISDA is verantwoordelijk voor het opstellen en onderhouden van de ISDA Masterovereenkomst die wordt gebruikt als sjabloon voor besprekingen tussen een dealer en de tegenpartij die een derivatentransactie willen aangaan. De ISDA-hoofdovereenkomst werd voor het eerst gepubliceerd in 1992 en werd in 2002 bijgewerkt. De ISDA-hoofdovereenkomst biedt een overzicht van alle onderhandelingsgebieden in een typische transactie. Dit omvat gebeurtenissen van verzuim en beëindigingsgebeurtenissen, hoe de overeenkomst wordt gesloten als zich een gebeurtenis voordoet, en zelfs hoe fiscale gevolgen zullen worden aangepakt.
De ISDA Master Agreement wordt ook ondersteund door een verscheidenheid aan materialen die de definities voor de voorwaarden in het contract en gebruikershandleidingen voor tegenpartijen en dealers bevatten. Naast de ISDA Master Agreement, is de ISDA een bron voor nieuwe bedrijfstools, informatie over best practices en een algemene bron voor alles wat met derivaten te maken heeft.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.