Inleiding tot citaten van niveau II

Niveau II kan enorm inzicht geven in de koersactie van een aandeel. Het kan u vertellen welk type handelaren een aandeel kopen of verkopen, waar het aandeel waarschijnlijk op de korte termijn zal komen en nog veel meer. Hier leggen we uit wat niveau II is, hoe het werkt en hoe het u kan helpen om open interesse in een bepaald aandeel beter te begrijpen.

Wat is niveau II?

Niveau II is in wezen het orderboek voor Nasdaq-aandelen. Wanneer bestellingen worden geplaatst, worden deze via veel verschillende marktmakers en andere marktdeelnemers geplaatst. Niveau II toont u een gerangschikte lijst van het beste bod en vraagt ​​prijzen van elk van deze deelnemers, waardoor u gedetailleerd inzicht krijgt in de prijsactie. Precies weten wie interesse heeft in een aandeel kan zeer nuttig zijn, vooral als u daghandel bent.

Zo ziet een citaat van niveau II eruit:

Dit vertelt ons dat UBS Securities 5.000 aandelen koopt tegen een prijs van 102, 5. Merk op dat het aantal aandelen in honderden (x100) is. Laten we nu eens kijken naar de marktdeelnemers.

Inleiding tot citaten van niveau II

De spelers

Er zijn drie verschillende soorten spelers op de markt:

• Market Makers (MM) - Dit zijn de spelers die liquiditeit op de markt bieden. Dit betekent dat ze moeten kopen wanneer niemand anders koopt en verkopen wanneer niemand anders verkoopt. Ze maken de markt .
• Elektronische communicatienetwerken (ECN) - Elektronische communicatienetwerken zijn geautomatiseerde orderplaatsingsystemen. Het is belangrijk op te merken dat iedereen via ECN's kan handelen, zelfs grote institutionele handelaren.
• Groothandel (orderstroombedrijven) - Veel online makelaars verkopen hun orderstroom aan groothandelaren; deze orderstroombedrijven voeren vervolgens bestellingen uit namens online makelaars (meestal detailhandelaren).

Elke marktdeelnemer wordt herkend aan de vierletterige ID die op koersen van niveau II staat. Hier zijn enkele van de meest populaire:

De bijl

De belangrijkste marktmaker om naar te zoeken wordt de bijl genoemd. Dit is de market maker die de prijsactie in een bepaalde voorraad beheert. Je kunt erachter komen welke market maker dit is door een paar dagen naar de actie van niveau II te kijken - de market maker die consequent de prijsactie domineert, is de bijl. Veel daghandelaren zorgen ervoor om met de bijl te handelen, omdat deze doorgaans een grotere kans op succes oplevert.

Waarom niveau II gebruiken ">

Citaten van niveau II kunnen u veel vertellen over wat er gebeurt met een bepaalde voorraad:

• U kunt zien wat voor soort aankoop plaatsvindt - retail of institutioneel - door te kijken naar het type betrokken marktpartijen. Grote instellingen gebruiken niet dezelfde marktmakers als detailhandelaren.
• Als u naar ECN-ordergroottes kijkt voor onregelmatigheden, kunt u zien wanneer institutionele spelers proberen het kopen stil te houden (wat kan betekenen dat er een buy-out of accumulatie plaatsvindt). We zullen hieronder bekijken hoe u vergelijkbare onregelmatigheden kunt detecteren.
• Door met de bijl te handelen wanneer de koers trending is, kunt u uw kansen op een succesvolle transactie aanzienlijk vergroten. Vergeet niet dat de bijl liquiditeit biedt, maar zijn handelaren zijn daar om winst te maken, net als iedereen.
• Door te zoeken naar transacties die plaatsvinden tussen het bod en de vraag, kunt u zien wanneer een sterke trend op het punt staat te eindigen. Dit komt omdat deze transacties vaak worden geplaatst door grote handelaren die een klein verlies nemen om ervoor te zorgen dat ze op tijd uit de voorraad raken.

Trucs en bedrog

Hoewel het bekijken van niveau II je veel kan vertellen over wat er gebeurt, is er ook veel bedrog. Hier zijn enkele van de meest voorkomende trucs die door marketmakers worden gespeeld:

• Marktmakers kunnen hun ordergroottes verbergen door kleine bestellingen te plaatsen en deze bij te werken wanneer ze een vulling krijgen. Ze doen dit om een ​​grote bestelling uit te laden of op te halen zonder andere handelaren af ​​te tikken en weg te jagen. Immers, niemand gaat proberen een weerstand van 500.000 aandelen door te drukken, maar als er een voortdurende weerstand van 10.000 aandelen is, denken handelaren misschien nog steeds dat het een te verslaan barrière is.
• Market makers proberen soms ook andere handelaren te misleiden met behulp van hun ordergrootte en timing. JPHQ kan bijvoorbeeld een groot bod plaatsen om short sellers aan boord te krijgen, alleen om de bestelling te plaatsen en een groot bod uit te brengen. Dit zal de nieuwe shorts afdekken wanneer daghandelaren op het grote bod reageren.
• Marktmakers kunnen hun acties ook verbergen door te handelen via ECN's. Vergeet niet dat ECN's door iedereen kunnen worden gebruikt, dus het is vaak moeilijk te zeggen of grote ECN-bestellingen retail of institutioneel zijn.

Bottom Line

Niveau II kan u een uniek inzicht geven in de koersactie van een aandeel, maar er zijn ook veel dingen die market makers kunnen doen om hun ware bedoelingen te verhullen. Daarom kan de gemiddelde handelaar niet alleen op niveau II vertrouwen. Hij of zij moet het eerder gebruiken in combinatie met andere vormen van analyse bij het bepalen of hij een aandeel koopt of verkoopt.