Vetvingerfout

Wat is een fat finger-fout?

Een fat finger-fout is een menselijke fout die wordt veroorzaakt door het indrukken van de verkeerde toets bij het gebruik van een computer om gegevens in te voeren. Dikke vingerfouten zijn vaak onschadelijk, maar kunnen soms een aanzienlijke marktimpact hebben.

Als een handelaar bijvoorbeeld een order ontvangt om 1.000 aandelen van Apple Inc. tegen de marktprijs te verkopen en ten onrechte 1 miljoen aandelen invoert om op de markt te verkopen, heeft de verkooporder het potentieel om met elke kooporder tegen de biedprijs transacties uit te voeren totdat deze wordt gevuld.

Belangrijkste leerpunten

• Een fat finger-fout is een fout veroorzaakt door een mens, in tegenstelling tot een computer, waarin de verkeerde informatie wordt ingevoerd.
• De fout is vaak onschadelijk, maar kan soms enorme implicaties hebben, afhankelijk van hoe groot de impact ervan is en hoe lang het duurt om op te vangen.
• De meeste fouten in de handel, zowel menselijk als machine, kunnen worden beperkt als ze op tijd worden gevangen en worden geannuleerd.

Fat Fat Error begrijpen

In de praktijk zetten de meeste beursvennootschappen, investeringsbanken en hedgefondsen filters in hun handelsplatformen op die handelaren waarschuwen voor input buiten typische marktparameters of om te voorkomen dat er verkeerde bestellingen worden geplaatst. De meeste Amerikaanse beurzen, zoals de New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ en de American Stock Exchange (AMEX), vereisen dat foutieve transacties binnen 30 minuten na uitvoering worden gemeld.

In de nasleep van 6 mei 2010, "flash crash" die een significante, snelle en onverwachte daling van de Amerikaanse aandelenindexen veroorzaakte, was een vroege verklaring een fat finger-fout. Het idee was dat een handelaar een bestelling verkeerd had ingevoerd en de bestelling in miljarden plaatste in plaats van in miljoenen.

Na verder onderzoek hebben het Federal Bureau of Investigation (FBI) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) echter vastgesteld dat de flitscrash in feite werd veroorzaakt door valse verkooporders die werden geplaatst door een hoogfrequent handelsalgoritme.

Manieren om fat-finger-fouten te voorkomen, zijn onder meer bedrijven die limieten stellen aan de dollar of het volume van bestellingen, bepaalde autorisaties vereisen voor transacties boven een bepaalde dollarwaarde en algoritmen en andere geautomatiseerde processen gebruiken om transacties in te voeren, versus handelaren die ze handmatig moeten invoeren.

Voorbeelden van fat finger handelsfouten

Een paar voorbeelden van fat finger-handelsfouten zijn de volgende:

• Een dikke vingerfout werd beschuldigd van het veroorzaken van een duik van 6% in het Britse pond in 2016.
• Een junior medewerker van Deutsche Bank stuurde per ongeluk $ 6 miljard naar een hedgefonds in 2015 nadat hij het 'brutocijfer' in plaats van de netto waarde verkeerd had ingevoerd. Deutsche Bank heeft de fondsen de volgende dag opgehaald.
• In 2014 heeft een handelaar bij Mizuho Securities per ongeluk orders geplaatst voor meer dan $ 600 miljard in toonaangevende Japanse aandelen; de prijs en het datavolume werden in dezelfde kolom ingevoerd. Gelukkig werden de meeste bestellingen niet uitgevoerd voordat ze werden geannuleerd.

Vetvingerfouten voorkomen

De volgende processen en procedures kunnen vetvingerfouten verminderen:

• Limieten instellen : bedrijven kunnen fat-finger handelsfouten minimaliseren door filters op hun handelsplatforms in te stellen. Er kan een filter worden ingesteld om te voorkomen dat een transactie wordt geplaatst als deze hoger is dan een specifieke dollar of een bepaald volume. Als een bestelling bijvoorbeeld meer dan $ 2 miljoen of 500.000 aandelen bevat.
• Autorisatie : vereiste autorisatie voor transacties die een bepaalde hoeveelheid overschrijden, kan fat finger-fouten verminderen. Een effectenfirma zou bijvoorbeeld kunnen eisen dat de hoofdhandelaar transacties autoriseert en vrijgeeft die meer dan $ 500.000 bedragen.
• Automatisering : het gebruik van handelsalgoritmen en directe verwerking om orders in te voeren minimaliseert het risico op fat-finger fouten. Het handmatig plaatsen van een groot aantal orders op een handelsdag kan vervelend zijn, wat de kans op fouten vergroot. Bestellingen die rechtstreeks in het handelssysteem van het bedrijf worden ingevoerd, verkleinen het risico op menselijke fouten.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Definitie van flitscrash Een flitscrash is een gebeurtenis op elektronische markten waarbij het intrekken van voorraadorders snel prijsdalingen versterkt. meer Handmatige handel Definitie en tactiek Handmatige handel is een handelsproces waarbij menselijke beslissingen worden genomen voor het invoeren en verlaten van transacties, in plaats van computers en algoritmen. meer Program Trading Definitie Program trading verwijst naar het gebruik van computer-gegenereerde algoritmen om transacties in grote volumes en soms met grote frequentie te doen. meer Wat transpositiefouten ons vertellen Een transpositiefout is een eenvoudige fout bij het invoeren van gegevens die optreedt wanneer twee cijfers die afzonderlijk zijn of deel uitmaken van een grotere reeks getallen worden omgekeerd (getransponeerd) bij het boeken van een transactie. meer Algorithmic Trading Definitie Algorithmic Trading is een systeem dat zeer geavanceerde wiskundige modellen gebruikt voor het nemen van transactiebeslissingen op de financiële markten. meer Handmatige handelaar Een handmatige handelaar neemt zijn eigen koop- en verkoopbeslissingen en handelt handmatig in een handelssysteem zonder het gebruik van geautomatiseerde algoritmen. meer partnerlinks