Beleggen buiten je grenzen

Een van de lastigste beslissingen die beleggers moeten nemen, is of ze geld in buitenlandse aandelen stoppen. Investeren in buitenlandse bedrijven kan lucratief zijn, maar de voordelen hiervan zijn extra, en het vinden van waardevolle investeringen in het buitenland kan iets meer werk vergen dan ze thuis te vinden.

Zelfstudie: inkomsten analyseren

Internationale kans
Er zijn voldoende goede redenen om in het buitenland te investeren. Internationale aandelen bieden extra kansen: Amerikaanse aandelen vertegenwoordigen ongeveer 30% van de totale waarde van wereldmarkten. In feite zijn de meeste van de grootste bedrijven die staal, elektronica of consumentenapparatuur maken gevestigd buiten de Verenigde Staten, in landen als Brazilië en Zuid-Korea. Er zijn meer dan een dozijn grote aandelenmarkten buiten de VS die meer dan duizend bedrijven van substantiële omvang hebben. Veel van die bedrijven zijn actief in snelgroeiende economieën met buitengewone rendementen. Waarom ze voorbij laten gaan? (Lees meer over de andere kant van dit gesprek in: Biedt internationaal beleggen echt diversificatie? )

Vanuit het oogpunt van portefeuillebeheer is beleggen in buitenlandse bedrijven een manier om te diversifiëren. Amerikaanse en buitenlandse aandelen bewegen bijvoorbeeld niet altijd synchroon. Wanneer de ene omhoog is, kan de andere omlaag zijn en vice versa. In technische termen zouden dergelijke markten geen correlatie vertonen. Een gediversifieerde portefeuille brengt niet-gecorreleerde activa in evenwicht om het risico te spreiden.

Dat betekent natuurlijk niet dat Amerikaanse en buitenlandse aandelen altijd in tegengestelde richting bewegen. Veel landen zijn sterk afhankelijk van de VS voor import en export en kunnen vatbaar zijn voor Amerikaanse marktverschuivingen. In de huidige wereldeconomie bewegen aandelen vaak in dezelfde richting, vooral wanneer de VS een grote beren- of bullmarkt hebben. Desalniettemin blijkt uit wetenschappelijk onderzoek dat Amerikaanse en buitenlandse aandelen op de lange termijn voldoende onafhankelijk zijn zodat beleggen in het buitenland het rendement op de portefeuille kan gladstrijken.

Internationaal risico

Beleggers moeten echter de ernstige risico's van internationale aandelen waarderen.
Om te beginnen is er wisselkoersrisico. Het rendement van een Amerikaanse belegger op een aandeel uit een ander land is gebonden aan veranderingen in de valutawaarden tussen de Amerikaanse dollar en de valuta van dat land. Als u een Japans aandeel koopt en de Japanse yen stijgt ten opzichte van de dollar tussen het moment dat u het aandeel koopt en verkoopt, is uw rendement meer waard. Aan de andere kant, als de yen verzwakt, verzwakt uw beleggingsrendement.

Naast omwentelingen op valutamarkten is er een landenrisico. Veel landen lijden onder politieke, sociale en economische instabiliteit, waardoor investeren in die plaatsen riskant is. (Meer informatie over risico vindt u in Evaluatie van landenrisico voor internationaal beleggen .)
Als je denkt dat investeren in je thuisland moeilijk is, kan het vinden van bedrijven in het buitenland zelfs nog moeilijker zijn. Buitenlandse overheden hebben verschillende rapportage- en belastingregels voor effecten. In veel gevallen zijn buitenlandse bedrijven niet verplicht dezelfde gedetailleerde informatie te verstrekken die Amerikaanse bedrijven moeten verstrekken, en kunnen buitenlandse bedrijven verschillende boekhoudprocedures gebruiken, wat voorraadanalyse lastiger kan maken. Voordat u geld in een buitenlandse voorraad plaatst, is het van cruciaal belang om een ​​goed beeld te krijgen van de beleggingsomgeving.

In het buitenland kopen
Voor beleggers met het geduld om hun onderzoek te doen, kunnen internationale aandelen grote voordelen bieden. De kunst is om zowel de kansen als de risico's te begrijpen. Hier zijn enkele eenvoudige manieren om buitenlandse bedrijven te kopen:

ADR's
Hoewel veel beleggers de reden waarderen om in het buitenland te beleggen, kunnen ze worden afgeschrikt door de manier waarop ze aandelen op een vreemde valuta kopen. Amerikaanse certificaten (ADR's) kunnen de toegang van Amerikaanse beleggers tot buitenlandse markten vereenvoudigen. Ze zijn genoteerd aan de New York Stock Exchange en Nasdaq en kunnen worden verhandeld, afgewikkeld en aangehouden alsof het gewone aandelen zijn van in de VS gevestigde bedrijven. Buitenlandse bedrijven met ADR's geven financiële rapporten af ​​die over het algemeen voldoen aan Amerikaanse boekhoudconventies en SEC-regels. Bedrijven met ADR's zijn Nokia's Finland, GlaxoSmithKline van het VK en Sony van Japan.

Hoewel ze op Amerikaanse beurzen handelen, bieden ADR's nog steeds de potentiële voordelen van diversificatie. Studies suggereren dat ADR-prijzen zich meestal gedragen als de buitenlandse aandelen die ze vertegenwoordigen. (Kijk voor meer informatie over ADR's op Basisinformatie over ADR's of wat zijn certificaten? )

Door de VS verhandelde internationale aandelen
Er zijn een paar buitenlandse aandelen die op Amerikaanse markten worden verhandeld. Deze aandelen voldoen aan de noteringsvereisten van de New York Stock Exchange of Nasdaq.

Amerikaanse multinationals
Worden
voordat u in buitenlandse aandelen springt, is het de moeite waard om binnenlandse aandelen te overwegen met blootstelling aan buitenlandse markten. Veel Amerikaanse bedrijven genereren het grootste deel van hun inkomsten van buiten de VS Take McDonald's, Coca-Cola en Gillette. Meer dan de helft van hun inkomsten komt uit het buitenland. Aandelen kopen van Amerikaanse multinationals kan een effectieve manier zijn voor beleggers om exposure te krijgen aan de wereldeconomie.

Gevolgtrekking
Omdat buitenlandse markten geen directe correlatie hebben, kan beleggen buiten de VS een effectieve manier zijn om uw portefeuille te diversifiëren. Investeren in het buitenland kan u echter ook blootstellen aan risico's in verband met wisselkoersen, politieke of economische instabiliteit en verschillen in rapportage- en belastingregels. Toch hebben beleggers bij het begrijpen van deze risico's met betrekking tot de potentiële beloningen de mogelijkheid om toegang te krijgen tot buitenlandse markten via instrumenten zoals ADR's, internationale aandelen die worden verhandeld op Amerikaanse beurzen en Amerikaanse multinationals.