Investeringsanalyse
Investeringsanalyse is een brede term die veel verschillende aspecten van het evalueren van financiële activa, sectoren en trends omvat. Het kan het analyseren van rendementen in het verleden omvatten om toekomstige prestaties te voorspellen, het type beleggingsinstrument selecteren dat het beste bij de behoeften van een belegger past, of het evalueren van effecten zoals aandelen en obligaties, of een categorie effecten, op risico, opbrengstpotentieel of koersbewegingen.
Investeringsanalyse is de sleutel tot een goede strategie voor portefeuillebeheer.
Hoe investeringsanalyse werkt
Investeringsanalyse kan helpen bepalen hoe een investering waarschijnlijk zal presteren en hoe geschikt deze is voor een bepaalde belegger. Belangrijke factoren bij de analyse van beleggingen zijn onder meer de instapprijs, de verwachte tijdshorizon voor het houden van een belegging en de rol die de belegging zal spelen in de portefeuille.
Bij het uitvoeren van een beleggingsanalyse van een beleggingsfonds kijkt een belegger bijvoorbeeld naar factoren zoals de prestaties van het fonds ten opzichte van zijn benchmark of vergelijkbare instellingen. Peer fund-vergelijking omvat het onderzoeken van de verschillen in prestaties, kostenratio's, managementstabiliteit, sectorweging, beleggingsstijl en activaspreiding.
Bij beleggen past één maat niet altijd bij iedereen. Net zoals er veel verschillende soorten beleggers zijn met verschillende doelen, tijdshorizonten en inkomens, zijn er ook effecten die het beste passen binnen die individuele perimeters. Een oudere belegger kan risicomijdender zijn dan een jonge die net begint te sparen voor zijn pensioen.
Beleggingsanalyse kan ook de evaluatie van een algemene beleggingsstrategie inhouden, in termen van het denkproces dat destijds is gemaakt, de behoeften en de financiële situatie, hoe beslissingen de prestaties van een portefeuille hebben beïnvloed en de noodzaak van correctie of aanpassing indien van toepassing.
Beleggers die zich niet op hun gemak voelen bij het uitvoeren van hun beleggingsanalyse, kunnen advies vragen aan een beleggingsadviseur of een andere financiële professional.
Belangrijkste leerpunten
- Beleggingsanalyse omvat het onderzoeken en evalueren van effecten om hun toekomstige prestaties en hun geschiktheid te bepalen, gegeven de behoeften, doelstellingen en risicotolerantie van een belegger.
- Investeringsanalyse kan ook de evaluatie van een algemene financiële of portfoliostrategie omvatten.
- Soorten investeringsanalyses zijn bottom-up, top-down, fundamenteel en technisch.
Soorten investeringsanalyses
Hoewel er talloze individuele manieren zijn om effecten, sectoren en markten te analyseren, kan de beleggingsanalyse in een paar verschillende categorieën worden onderverdeeld.
Top-down versus bottom-up
Bij het nemen van investeringsbeslissingen kunnen beleggers een bottom-up benadering of een top-down benadering gebruiken. Bottom-up beleggingsanalyse omvat het analyseren van individuele aandelen op hun verdiensten, zoals waardering, managementcompetentie, prijszettingsvermogen en andere unieke kenmerken van het aandeel en het onderliggende bedrijf. Bottom-up investeringsanalyses zijn niet gericht op economische cycli of marktcycli uit de eerste hand voor beslissingen over kapitaalallocatie. In plaats daarvan streeft het ernaar om de beste bedrijven en aandelen te vinden, ongeacht de overkoepelende macrotrends van de economische, markt- of specifieke industrie. In essentie is bottom-up beleggen meer een micro-economische - kleinschalige economische - benadering van beleggen in plaats van een grootschalige, nationale economie of wereldwijde macro-economische benadering.
De macro-economische benadering is een kenmerk van top-down beleggingsanalyses. Het legt de nadruk op economische, markt- en bedrijfstrends voordat het een meer gedetailleerde investeringsbeslissing neemt om kapitaal toe te wijzen aan specifieke bedrijven. Een voorbeeld van een top-downbenadering is een belegger die verschillende bedrijfssectoren evalueert en constateert dat financials waarschijnlijk beter zullen presteren dan industriële bedrijven. Als gevolg hiervan besluit de belegger dat de beleggingsportefeuille een overweging in financiële dienstverlening en een onderweging in industriële sectoren zal hebben. Vervolgens gaan ze op zoek naar de beste aandelen in de financiële sector. Integendeel, een bottom-up-investeerder heeft misschien ontdekt dat een industrieel bedrijf voor een dwingende investering heeft gezorgd en er een aanzienlijk kapitaal aan heeft toegewezen, hoewel de vooruitzichten voor zijn bredere industrie negatief waren.
Fundamentele versus technische analyse
Andere beleggingsanalysemethoden omvatten fundamentele analyse en technische analyse. De fundamentele analyse benadrukt de evaluatie van de financiële gezondheid van bedrijven en economische vooruitzichten. Beoefenaars van fundamentele analyse zoeken naar aandelen waarvan zij geloven dat de markt verkeerd geprijsd is - handel tegen een lagere prijs dan de intrinsieke waarde van hun bedrijven rechtvaardigt. Vaak omvattende bottom-up analyse, zullen deze investeerders de financiële soliditeit van een bedrijf, toekomstige zakelijke vooruitzichten, dividendpotentieel en economische slotgrens evalueren om te bepalen of zij bevredigende investeringen zullen doen. Voorstanders van deze stijl zijn Warren Buffett en zijn mentor, Benjamin Graham.
De technische analyse benadrukt het evalueren van patronen van aandelenkoersen en statistische parameters, via computer-berekende grafieken en grafieken. In tegenstelling tot fundamentele analisten, die de intrinsieke waarde van een effect proberen te evalueren, richten technische analisten zich op patronen van prijsbewegingen, handelssignalen en verschillende andere analytische grafiektools om de sterkte of zwakte van een effect te evalueren. Daghandelaren maken veelvuldig gebruik van technische analyse bij het opstellen van hun strategieën en het timen van de in- en uitgangen van hun posities.
Real World Voorbeeld van analyse van investeringen
Onderzoeksanalisten geven voortdurend investeringsanalyserapporten over individuele effecten, activaklassen en marktsectoren vrij, evalueren de vooruitzichten en bevelen een koop-, verkoop- of houdpositie in de sector aan. Op 28 maart 2019 publiceerde Charles Schwab bijvoorbeeld een analyse van aandelen van consumentengoederen. Het rapport volgt een macro-economische benadering, waarbij wordt gekeken naar verschillende positieve en negatieve politieke en economische ontwikkelingen die de sector kunnen beïnvloeden. Ze keken naar kostenbesparende inspanningen van retailers, de toename van fusies en overnames (M&A), handelsgeschillen en geopolitieke zorgen. De analist heeft vervolgens een algehele neutrale beoordeling van "marktprestatie" toegekend. Deze neutrale rating betekent in feite dat het onderwerp van de analyse een rendement moet opleveren dat overeenkomt met dat van de S&P 500.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.