Wat betekent het als een obligatie een nulcouponrente heeft?

De couponrente van een obligatie is het percentage van de nominale waarde dat jaarlijks als rente moet worden betaald. Een obligatie met een couponrente van nul is daarom een ​​obligatie die geen rente betaalt. Dit betekent echter niet dat de obligatie geen winst oplevert. In plaats daarvan genereert een nulcouponobligatie een rendement op de vervaldag. Obligatiebeleggers kijken naar een aantal factoren bij het beoordelen van de potentiële winstgevendheid van een bepaalde obligatie. De belangrijkste factoren die de winstgevendheid van een obligatie beïnvloeden, zijn de nominale waarde, oftewel de couponrente, en de verkoopprijs.

De nominale waarde van een obligatie is de vermelde waarde bij uitgifte, meestal $ 100 of $ 1.000. De couponrente is grotendeels afhankelijk van de federale rentetarieven. Dit betekent dat, naarmate de rentevoeten stijgen of dalen, de marktwaarde van obligaties fluctueert, afhankelijk van of hun couponrente hoger of lager is dan de huidige rentevoet.

Bijvoorbeeld, een obligatie van $ 1.000 uitgegeven met een couponrente van 4% betaalt jaarlijks $ 40 rente, ongeacht de huidige marktprijs van de obligatie. Als de rentetarieven tot 6% stijgen, betalen nieuw uitgegeven obligaties met een par van $ 1.000 een jaarlijkse rente van $ 60, waardoor de 4% obligaties minder wenselijk zijn. Als gevolg hiervan daalt de marktprijs van de obligatie van 4% om kopers te verleiden deze te kopen, ondanks de lagere couponrente.

Geen couponobligaties

Een nulcouponobligatie heeft over het algemeen een lagere marktprijs ten opzichte van de nominale waarde omdat de koper het eigendom van de obligatie moet behouden tot de vervaldatum om winst te maken. Van een obligatie die voor minder dan de nominale waarde verkoopt, wordt gezegd dat deze met korting verkoopt. Nulcouponobligaties worden vaak kortingsobligaties genoemd vanwege hun lagere prijzen.

Hoewel het genereren van inkomsten uit dit type belegging wat meer geduld vereist dan de rentedragende tegenhangers van de obligatie, kunnen nulcouponobligaties nog steeds zeer lucratief zijn. Bovendien zijn dit soort obligaties eenvoudige, onderhoudsarme beleggingsopties, waardoor beleggers langetermijnbesparingsdoelen kunnen plannen door relatief kleine bedragen te beleggen die over een langere periode groeien.