Divergentie versus convergentie Wat is het verschil?

Convergentie betekent in het algemeen samenkomen, terwijl divergentie in het algemeen uit elkaar bewegen betekent. In de wereld van financiën en handel zijn convergentie en divergentie termen die worden gebruikt om de directionele relatie van twee trends, prijzen of indicatoren, te beschrijven.

Convergentie

De meeste handelaren verwijzen naar een convergentie bij het beschrijven van de prijsactie van een futures-contract. Convergentie beschrijft hier het fenomeen van de futures-prijs en de contante prijs van de onderliggende grondstof die in de loop van de tijd dichter bij elkaar komen. Convergentie vindt plaats omdat in theorie een efficiënte markt niet toestaat dat iets voor twee prijzen tegelijkertijd wordt verhandeld. De werkelijke marktwaarde van een futurescontract is lager dan de betrokken contractprijs omdat handelaren rekening moeten houden met de tijdswaarde van het effect. Naarmate de vervaldatum op het contract nadert, krimpt de premie op de tijdswaarde en komen de twee prijzen samen. Als de prijzen niet zouden convergeren, zouden handelaren profiteren van het prijsverschil om snel winst te maken. Dit zou doorgaan totdat de prijzen zouden convergeren.

Wanneer prijzen niet convergeren, is er een mogelijkheid voor arbitrage. Arbitrage is wanneer een actief tegelijkertijd op verschillende markten wordt gekocht en verkocht om te profiteren van een tijdelijk prijsverschil. Arbitrage profiteert van inefficiënties in de markt.

In technische analyse vindt convergentie echter plaats wanneer de prijs van een actief, indicator of index in dezelfde richting beweegt als een gerelateerd actief, indicator of index. Er is bijvoorbeeld sprake van convergentie wanneer het industriële gemiddelde van Dow Jones stijgt terwijl de accumulatie- / distributielijn toeneemt.

Technische analyse richt zich op patronen van prijsbewegingen, handelssignalen en verschillende andere analytische signalen om transacties te informeren, in tegenstelling tot fundamentele analyse, die probeert de intrinsieke waarde van een actief te vinden.

afwijking

Divergentie is het tegenovergestelde van convergentie. Wanneer de waarde van een activum, indicator of index beweegt, beweegt het gerelateerde activum, indicator of index in de andere richting. Divergentie waarschuwt dat de huidige prijsontwikkeling kan verzwakken en in sommige gevallen tot een koerswijziging kan leiden.

Technische handelaren houden zich veel meer bezig met divergentie dan met convergentie, vooral omdat op een normale markt van convergentie wordt uitgegaan. Divergentie wordt geïnterpreteerd als een trend die zwak of potentieel onhoudbaar is. Handelaren verschillen van elkaar om inzicht te krijgen in het onderliggende momentum van een actief.

Afwijking kan positief of negatief zijn. Er zou bijvoorbeeld een positieve divergentie optreden als een aandeel een dieptepunt nadert, maar de indicatoren beginnen te herstellen. Dit zou een teken zijn van trendomkering, waardoor mogelijk een toegangsmogelijkheid voor de handelaar ontstaat.

Wanneer divergentie optreedt, betekent dit niet dat de prijs zal omkeren of dat er snel een omkering zal plaatsvinden. Afwijking kan lang duren, dus alleen handelen kan aanzienlijke verliezen betekenen als de prijs niet reageert zoals verwacht.

Belangrijkste leerpunten

• Convergentie is wanneer de prijs van een actief en een indicator naar elkaar toe bewegen.
• De afwezigheid van convergentie is een kans voor arbitrage.
• Afwijking is wanneer de prijs van een actief en een indicator van elkaar af bewegen.
• Technische handelaren zijn meer geïnteresseerd in divergentie als een signaal om te handelen.