Investeringsbanken versus handelsbanken: wat is het verschil?

Investeringsbanken en handelsbanken zijn verschillende soorten financiële instellingen die diensten verlenen die sterk van elkaar verschillen. Maar de dunne lijn die theoretisch de functies van deze twee instellingen scheidt, neigt te vervagen, omdat de activiteiten vaak in elkaars territorium aftappen.

Om het allemaal te begrijpen, omvat een uitsplitsing van de werkelijke functies van elke entiteit de volgende brede verantwoordelijkheden en kenmerken.

Investeringsbanken

De activiteiten van investeringsbanken variëren meestal van instelling tot instelling. Kleine investeringsbankbedrijven kunnen hun focus beperken tot een klein expertisegebied.

Pure investeringsbanken zijn voornamelijk verantwoordelijk voor het werven van fondsen voor bedrijven, overheden en gemeenten door het registreren en uitgeven van schulden of aandelen en het verkopen van deze investeringen op een open markt via initiële openbare aanbiedingen (IPO's). Investeringsbanken onderschrijven en verkopen deze effecten traditioneel in grote blokken.

Ze vergemakkelijken ook de fusies en overnames van bedrijven via aandelenverkoop en bieden onderzoek en financieel advies aan bedrijven. Investeringsbanken kunnen op vergoedingen zijn gebaseerd omdat zij bank- en adviesdiensten verlenen. Ze kunnen ook op fondsen zijn gebaseerd, omdat ze inkomsten kunnen genereren uit rente en andere leases van hun klanten.

Voorbeelden van investeringsbanken in de financiële wereld van vandaag zijn Barclays (BCS), UBS (UBS) en Credit Suisse (CS).

Zakenbanken

Net als zakenbanken verschilt de precieze lijst met aanbiedingen afhankelijk van de betreffende zakenbank. Interessant is dat de term "handelsbank" de Britse term was die wordt gebruikt om investeringsbanken te beschrijven.

Traditionele handelsbanken voeren voornamelijk internationale financierings- en verzekeringsactiviteiten uit. Deze kunnen omvatten, maar zijn niet beperkt tot, buitenlandse bedrijfsinvesteringen, buitenlandse vastgoedinvesteringen, handelsfinanciering en het faciliteren van internationale transacties.

Koopvaardijbanken kunnen betrokken zijn bij de uitgifte van kredietbrieven, internationaal geldovermakingen en advies bij transacties en handelstechnologie. Deze banken verdienen geld aan vergoedingen omdat ze advies- en andere gerelateerde diensten aan hun klanten bieden.

Verschillende toonaangevende handelsbanken van vandaag zijn JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) en Citigroup (C).

Belangrijkste verschillen

Hoewel beide soorten banken binnen het financiële domein opereren, zijn er enkele belangrijke algemene verschillen. In het algemeen richten investeringsbanken zich op IPO's en grote openbare en particuliere aandelenaanbiedingen. Koopvaardijbanken hebben de neiging zich te concentreren op kleinschalige bedrijven door creatieve aandelenfinanciering, overbruggingsfinanciering, mezzaninefinanciering en een aantal zeer afgebakende bedrijfskredietproducten aan te bieden.

Terwijl investeringsbanken de neiging hebben zich te richten op grotere bedrijven, bieden handelsbanken hun diensten aan bedrijven die te groot zijn voor durfkapitaalbedrijven om goed te kunnen bedienen, maar nog steeds te klein zijn om een ​​overtuigend openbaar aandelenaanbod op een grote beurs te doen.

Om de kloof tussen risicokapitaal en een openbaar aanbod te overbruggen, plaatsen grotere handelsbanken meestal aandelen van andere financiële instellingen en nemen daarbij vaak grote delen van eigendom over in bedrijven waarvan zij geloven dat ze sterke balansoverzichten vertonen, solide fundamentals en een sterk groeipotentieel.

Terwijl handelaren handelsfinancieringsproducten aan hun klanten aanbieden, doen investeringsbanken dit zelden omdat de meeste investeringsbankcliënten de behoefte aan handelsfinanciering en de verschillende daaraan gekoppelde kredietproducten zijn ontgroeid.

Speciale overwegingen

Hoewel investeringsbanken voornamelijk grote bedrijven bedienen, zoals grote beleggingsfondsen, kunnen ze ook adviesdiensten leveren aan particuliere beleggers via hun divisies Private Wealth Management en Private Client Services. Het verstrekte onderzoek bevat meestal “koop” en “verkoop” ratings voor verschillende aandelenbeleggingen.

Handelsbanken bieden diensten aan kleine tot middelgrote ondernemingen en vermogende particulieren die doorgaans bedrijven over de hele wereld hebben. Ze bieden echter geen diensten aan het grote publiek.

Belangrijkste leerpunten

• Koopvaardijbanken verlenen hun diensten aan internationale financiën, zakelijke leningen voor bedrijven en verzekeringen.
• Investeringsbankieren is meestal gebaseerd op vergoedingen of fondsen, en biedt een breder scala aan diensten aan zijn klanten.
• Koopvaardijbanken helpen bedrijven en vermogende particulieren; investeringsbanken hebben een breder scala aan klanten, zoals particulieren en grote bedrijven.