Wat meet de S&P 500-index en hoe wordt deze berekend?

De S&P 500 meet de waarde van de aandelen van de 500 grootste bedrijven op basis van marktkapitalisatie genoteerd aan de New York Stock Exchange of Nasdaq Composite. De bedoeling van Standard & Poor's is om een ​​prijs te hebben die een snelle blik op de aandelenmarkt en de economie biedt. De S&P 500-index is inderdaad de meest populaire maatstaf die wordt gebruikt door financiële media en professionals, terwijl de reguliere media en het grote publiek wellicht meer bekend zijn met het industriële gemiddelde van Dow Jones.

De S&P 500-index is een op de float aangepaste marktkapitalisatie gewogen index. Het wordt berekend door de som van de gecorrigeerde marktkapitalisatie van alle S&P 500-aandelen te nemen en deze vervolgens te delen met een indexdeler, een eigen cijfer ontwikkeld door Standard & Poor's.

Omdat de index vlotter wordt aangepast, wordt de index continu opnieuw berekend op basis van de aandelenhandel. De deler wordt aangepast wanneer er aandelensplitsingen, speciale dividenden of spin-offs zijn die de waarde van de index kunnen beïnvloeden. De deler zorgt ervoor dat deze niet-economische factoren de index niet beïnvloeden.

De index wordt als volgt berekend:

S&P 500 Index = Marktkap voor alle S&P 500 aandelenIndex Divisor ~ S \ & P ~ 500 ~ Index = \ dfrac {\ text {Marktkap voor alle S \ & P 500 aandelen}} {\ text {Index Divisor}} S&P 500 Index = Index DivisorMarktkap voor alle S&P 500 aandelen

S&P 500 valkuilen

Een resultaat van deze methode is dat de index wordt gewogen naar bedrijven met een grotere kapitalisatie.

Op 17 december 2018 was Microsoft bijvoorbeeld het grootste onderdeel met $ 802 miljard. Vergelijk dat eens met Adobe, met een marktkapitalisatie van $ 110 miljard. De totale marktkapitalisatie van alle bedrijven in de index was $ 23, 3 biljoen.

De gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van elke afzonderlijke component wordt vervolgens bepaald door de marktkapitalisatie van de afzonderlijke component te delen door $ 23, 3 biljoen. De weging van Microsoft wordt bepaald door de marktkapitalisatie te nemen en deze te delen door de totale index-marktkapitalisatie.

De formule voor het bepalen van deze weging is als volgt:

Weging = marktkapitalisatie van afzonderlijke componenten De totale marktkapitalisatie van alle aandelen S&P 500 \ text {weging} = \ dfrac {\ text {Marktkapitalisatie van afzonderlijke componenten}} {\ text {De totale marktkapitalisatie van alle S \ & P 500-aandelen }} Weging = de totale marktkapitalisatie van alle S&P 500-aandelen. Marktkapitalisatie van afzonderlijke componenten

Daarom heeft Microsoft met hetzelfde voorbeeld een weging van 3, 4%, terwijl een kleiner bedrijf als Adobe een weging van 0, 5% in de index heeft. Dit heeft tot gevolg dat de megakapaandelen een te grote impact hebben op de index. Soms kan deze indexstructuur sterkte of zwakte in kleinere bedrijven maskeren als bedrijven met een grotere kapitalisatie uiteenlopen. Op andere manieren vertegenwoordigt deze indexstructuur beter de totale economie dan indexen waarin de weging wordt bepaald door een gelijk aandeel of een index die prijsgewogen is.

S&P 500 Positieven

De S&P 500 wordt beschouwd als een effectieve vertegenwoordiging voor de economie vanwege de opname van ongeveer 500 bedrijven, die alle gebieden van de Verenigde Staten en in alle sectoren bestrijkt. De Dow Jones Industrial Average (DJIA) bestaat daarentegen uit 30 bedrijven, wat leidt tot een nauwere reflectie. Verder is de DJIA een prijsgewogen index, dus de grootste gewogen componenten worden bepaald door de aandelenprijs in plaats van een fundamentele maatregel.

De S&P 500 is een bredere weergave, heeft meer aandelen en bestrijkt elke branche. De DJIA is beperkt en de beweging van een aandeel in de DJIA kan een grotere impact hebben dan die van de S&P 500. De grootste gewogen voorraad in de S&P 500 heeft waarschijnlijk een kleinere weging dan de grootste gewogen voorraad in de DJIA. De beweging van enkele bedrijven kan een grote impact hebben op de DJIA.