Belangrijke financiële ratio's om de auto-industrie te analyseren

Enkele van de meest kritische financiële ratio's die investeerders en marktanalisten gebruiken voor aandelenevaluatie van bedrijven in de auto-industrie, zijn onder meer de debt-to-equity (D / E) -ratio, de voorraadomzetratio en de return-on-equity (ROE) verhouding.

Een overzicht van de auto-industrie

De auto-industrie bestaat uit een groot aantal bedrijven over de hele wereld, zoals Ford (F), BMW (XETRA: BMW) en Honda (HMC). De industrie omvat niet alleen de grote autofabrikanten, maar een verscheidenheid aan bedrijven waarvan de hoofdactiviteit betrekking heeft op de productie, het ontwerp of de marketing van auto-onderdelen of voertuigen. Alleen al in de Verenigde Staten zijn er 13 autofabrikanten die samen jaarlijks bijna 10 miljoen voertuigen produceren. Het belangrijkste deel van de industrie is de productie en verkoop van auto's en lichte vrachtwagens. Bedrijfsvoertuigen, zoals grote semi-vrachtwagens, vormen een belangrijk secundair onderdeel van de industrie.

Een ander essentieel aspect van de auto-industrie is de relatie tussen grote autofabrikanten en de OEM's (Original Equipment Manufacturers) die onderdelen leveren, omdat de grote autofabrikanten niet het grootste deel van de onderdelen produceren die in een auto worden verwerkt. De auto-industrie is kapitaalintensief en besteedt jaarlijks meer dan $ 100 miljard aan onderzoek en ontwikkeling (R&D).

De auto-industrie is een van de belangrijkste marktsectoren. Het is een van de grootste sectoren in termen van omzet en wordt beschouwd als een bellwether van zowel de consumentenvraag als de gezondheid van de algemene economie. De industrie is goed voor bijna 4% van het Amerikaanse bbp. Analisten en investeerders vertrouwen op een aantal belangrijke ratio's om autobedrijven te evalueren.

10 miljoen

Het aantal voertuigen dat de Verenigde Staten jaarlijks produceren.

Verhouding schuld / eigen vermogen

Omdat de auto-industrie kapitaalintensief is, is een belangrijke maatstaf voor het evalueren van autobedrijven de schuld / aandelenratio (D / E) die de algehele financiële gezondheid van een bedrijf meet en aangeeft dat het in staat is aan zijn financieringsverplichtingen te voldoen. Een toenemende D / E-ratio geeft aan dat een bedrijf in toenemende mate wordt gefinancierd door crediteuren in plaats van door eigen vermogen. Daarom zien zowel beleggers als potentiële geldschieters de voorkeur aan een lagere D / E-ratio. Over het algemeen is een ideale D / E-ratio ongeveer 1, 0, wanneer verplichtingen ongeveer gelijk zijn aan het eigen vermogen. De gemiddelde D / E-ratio is echter meestal hoger voor grotere bedrijven en voor kapitaalintensievere industrieën zoals de auto-industrie. De gemiddelde D / E-ratio voor grote autofabrikanten is ongeveer 2, 5.

Alternatieve schuld- of hefboomratio's die vaak worden gebruikt om bedrijven in de auto-industrie te evalueren, zijn onder meer de schuldquote en de huidige ratio.

Omdat het een van de grootste marktsectoren is in termen van omzet, wordt de auto-industrie beschouwd als een indicator van de consumentenvraag en de gezondheid van de economie.

Omloopsnelheid van de inventaris

De omloopsnelheid van de inventaris is een belangrijke beoordelingsmaatstaf die specifiek wordt toegepast in de auto-industrie voor autodealers. Het wordt meestal beschouwd als een waarschuwingsteken voor autoverkopen als autodealers aanzienlijk meer dan ongeveer 60 dagen inventaris op hun kavels beginnen aan te brengen. De voorraadomzetratio berekent het aantal keren in een jaar, of een ander gespecificeerd tijdsbestek, dat de voorraad van een bedrijf wordt verkocht of omgedraaid. Het is een goede maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf bestellingen en inventaris beheert, maar nog belangrijker voor autodealers, het is een indicatie van hoe snel ze de bestaande inventaris van auto's op hun perceel verkopen.

Alternatieven voor het overwegen van de voorraadomzetratio zijn onder meer het onderzoeken van de dagen verkoop van voorraadratio (DSI) of de seizoengezuiverde jaarlijkse verkoopvoet (SAAR).

Rendement op eigen vermogen

De ROE is een belangrijke financiële ratio voor het evalueren van bijna elk bedrijf, en het wordt zeker beschouwd als een belangrijke maatstaf voor het analyseren van bedrijven in de auto-industrie. De ROE is vooral belangrijk voor beleggers omdat deze de nettowinst van een bedrijf meet in verhouding tot het eigen vermogen, in wezen hoe winstgevend een bedrijf is voor zijn investeerders. Idealiter zien beleggers en analisten liever een hoger rendement op eigen vermogen en worden ROE's van 12% tot 15% als gunstig beschouwd.

Naast de verhouding rendement op eigen vermogen, kunnen analisten ook kijken naar de verhouding rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE) of de verhouding rendement op vermogen (ROA).