Kimchi Premium
De Kimchi-premie is het verschil in cryptocurrency-prijzen op Zuid-Koreaanse beurzen in vergelijking met buitenlandse beurzen. De Kimchi-premie wordt voornamelijk gezien in de prijs van bitcoin.
UITBRAAK Kimchi Premium
Valutahandelaren zoeken naar mismatches in wisselkoersen bij het identificeren van arbitragemogelijkheden. Valutarbitrage omvat het plaatsen van transacties op basis van verschillen in de koersen voor een specifiek valutapaar aangeboden door verschillende makelaars, in plaats van transacties te plaatsen op basis van de wisselkoersbeweging van het valutapaar. Een handelaar zal tegelijkertijd twee of meer valuta's kopen en verkopen, waardoor de handel zonder risico's loopt omdat er geen open valutablootstelling is.
Arbitragemogelijkheden zijn vaak van korte duur, omdat beleggers (of hun handelsalgoritmen) de prijsverschillen identificeren en voldoende transacties plaatsen om de arbitrage niet langer winstgevend te maken. Deze valutahandelstrategie heeft niet gewerkt in Zuid-Korea als het gaat om virtuele valuta.
Zuid-Korea is al lang een van de grotere markten voor cryptocurrencies, goed voor ongeveer 10% van de bitcoinhandel. Economen zijn van mening dat interesse kan worden gedreven door een gebrek aan andere investeringsopties met een hoog rendement, hoewel de interesse van het land in technologie en gokken ook wordt gespeculeerd als factoren.
Wat de uiteindelijke reden voor de vraag ook is, Zuid-Koreanen betalen een hogere prijs voor bitcoins dan handelaren in andere landen. Dit wordt de "Kimchi-premie" genoemd, met verwijzing naar de gefermenteerde kool die een nietje is in de Koreaanse keuken. Dit prijsverschil was duidelijk zichtbaar in december 2017, toen de prijs van bitcoin in Zuid-Korea meer dan 40% hoger was dan de prijzen in de Verenigde Staten.
Om voordeel te halen uit arbitrage, zouden Zuid-Koreaanse handelaren eerst de gewonnen Koreaanse moeten inruilen voor een andere valuta, zoals de Amerikaanse dollar, om een bitcoin te kopen op een buitenlandse cryptocurrency-uitwisseling. Buitenlandse investeerders zouden gewoon bitcoins in het buitenland moeten kopen en op een Zuid-Koreaanse beurs verkopen. Het trekken van winst had deze kloofarbitrage moeten wegwerken, maar kapitaalcontroles, financiële voorschriften en antiwitwaswetgeving maken het proces moeilijk.
Zuid-Koreanen en Zuid-Koreaanse bedrijven zijn beperkt tot de hoeveelheid geld die ze elk jaar het land uit kunnen, en de overdracht moet worden goedgekeurd door toezichthouders. Regelgevers zullen de overdracht waarschijnlijk blokkeren uit angst dat het echt wordt gedaan om geld wit te wassen.
Zelfs als regelgevers de overdracht goedkeuren, kan het zoveel tijd kosten dat de arbitragemogelijkheid niet langer beschikbaar is. Kapitaalcontroles beperken ook de instroom van cryptocurrencies door buitenlandse investeerders. Dit heeft een scenario gecreëerd waarin digitale valuta alleen door Zuid-Koreanen in Zuid-Koreanen kunnen worden verhandeld.
De Zuid-Koreaanse regering heeft een verbod op de handel in cryptocurrency voorgesteld. Volgens de cryptocurrency-website CryptoCompare wordt meer dan 10% van ethereum en 5% van bitcoins verhandeld tegen de Zuid-Koreaanse won. Deze overmaatse impact van de Zuid-Koreaanse regelgeving, evenals de dreigingen van een verbod in China, kunnen een belangrijke oorzaak zijn geweest in de uitverkoop van bitcoins in januari 2018.
De Zuid-Koreaanse regering heeft ook aangegeven dat zij alternatieven voor een volledig verbod kan overwegen, zoals investeerders belasting op vermogenswinst betalen. Het kan ook van beleggers verlangen dat zij beleggingsrekeningen op hun eigen naam registreren om het witwassen van geld te bestrijden. (Zie ook: Waarom is Zuid-Korea zo belangrijk voor Bitcoin-prijzen?)
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.