Kroger Losing Ground After Amazon Grocery Initiative

Aandelen van The Kroger Co. (KR) verkochten vrijdag meer dan 4% nadat Amazon.com, Inc. (AMZN) plannen had aangekondigd om "tientallen" supermarkten in grote Amerikaanse steden te openen. Het initiatief zal "producten tegen lagere prijzen" aanbieden dan Whole Foods in volledige eigendom en tegelijkertijd marktaandeel verkleinen bij rivalen die ook Dow-component Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corporation (COST), Target Corporation (TGT) en Dollar General omvatten Corporation (DG).

De voorraad Kroger daalde naar een dieptepunt in twee maanden en keerde terug naar het weekend, met marktspelers die posities voor het vierde kwartaal van donderdag kwadrateren, wanneer de supermarktketen naar verwachting 52 cent winst zal rapporteren op $ 28, 4 miljard aan inkomsten. Een omzetdaling van 3% op jaarbasis en gemengde begeleiding in de biechtstoel van december zorgde voor een opleving van een week, gevolgd door een snelle daling naar een laagste punt in zes maanden halverwege de $ 20.

Amazon verwacht tegen het einde van het jaar een Los Angeles-winkel te openen, gevolgd door mogelijke uitrol in San Francisco, Seattle, Chicago, Washington DC en Philadelphia. De zorgvuldig geformuleerde beschrijving van verwachte prijspunten probeerde de angst weg te nemen dat het initiatief de verkoop van Whole Foods zal verminderen, maar dat de trendy klanten van die winkel waarschijnlijk de kosten zullen vergelijken, ondanks de inspanningen van Amazon om de nieuwe keten af ​​te sluiten.

De e-commerce gigant moet zich ook zorgen maken over marktaandeel met reguliere klanten die de laagst mogelijke prijzen betalen om rond te komen. Rivalen vullen deze demografie al tot het verzadigingspunt, en deze mensen zullen niet worden geraakt door lagere prijzen die nog steeds hoger zijn dan hun buurtketen of grote dozenwinkel. Bovendien is de reputatie van Amazon het afgelopen jaar zwaar beschadigd, met een mislukte zoekactie op het hoofdkantoor die twijfelachtige belastingvoordelen en arbeidsomstandigheden blootlegde.

KR Maandelijkse Grafiek (2000 - 2019)

Kroger-aandelen bereikten een gesplitste correctie van $ 17, 45 in 1999 na een meerjarige bullrun die begon bij $ 1, 05 in 1989. Dat was het hoogste hoogtepunt voor de komende 13 jaar, voorafgaand aan een daling die zich ontvouwde door twee verkoopgolven in een vijf -jaar laag op $ 5, 50 in 2002. Kopers keerden terug tijdens het midden van het decennium bull markt, het verhogen van de prijs in weerstand op het .786 Fibonacci uitverkoop retracement niveau in het midden van de tienerjaren in 2007.

Een aanhoudende uitverkoop bereikte de afzonderlijke cijfers in 2009 en versoepelde in een basingpatroon dat meer dan drie jaar dicht bij de laagste stand bleef. Het aandeel werd uiteindelijk hoger in 2012, het begon met een dramatische herstelgolf die een uitbraak bereikte boven de 1999 high in 2013. Het boekte indrukwekkende winsten in 2015, bereikte een hoogste punt ooit op $ 42, 75 in januari 2016 en verkocht aan een drie -jaar laag op $ 20 in 2017. Prijsactie tot 2019 heeft plaatsgevonden tussen de 2015 high en de 2017 low.

KR Weekkaart (2015 - 2019)

Een Fibonacci-raster dat zich uitstrekt over de neerwaartse trend die in 2015 begon, benadrukt hardnekkige weerstand op het 50% retracementniveau in de lagere $ 30s. Het aandeel heeft vier pogingen om dat niveau te bereiken gefaald sinds februari 2017 en heeft nu een smal bereik gekregen met ondersteuning bij de nauw op elkaar afgestemde 50- en 200-dagen exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's). De .382 retracement van de opwaartse trend van 2009 in 2015 snijdt door het midden van dit patroon, wat aangeeft dat prijsactie een belangrijk buigpunt heeft bereikt.

Een uitsplitsing door de 50% rallyretracement bij $ 26 zou een voorlopig verkoopsignaal afgeven dat de kans op een daling van de low van 2017 nabij $ 20 verhoogt, terwijl een break-out boven de 50% sell-off retracement de weg zou effenen voor een eventuele test op het hoogtepunt van 2015. Dagelijkse metingen van de accumulatie-distributie boekten een hoogste punt in twee jaar in november 2018 en daalden lager in maart 2019, maar deze ongewoon loyale sponsoring maakt de kansen groter ten gunste van een bullish langetermijnuitkomst.

Het komt neer op

Kroger en andere ketens die boodschappen verkopen, verloren vrijdag terrein nadat Amazon een belangrijk initiatief aankondigde dat het marktaandeel en de inkomsten van concurrenten in de komende jaren zou kunnen verminderen.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.