Level 2
Voor het eerst geïntroduceerd in 1983 als de Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), is Level 2 een op abonnementen gebaseerde service die realtime toegang biedt tot het NASDAQ-orderboek. Het is bedoeld om marktdiepte en momentum aan handelaren en beleggers te tonen.
De service biedt prijsoffertes van marktmakers die zijn geregistreerd in alle op de NASDAQ genoteerde en OTC Bulletin Board-effecten. Het venster Niveau 2 toont de biedprijzen en maten aan de linkerkant en vraagprijzen en maten aan de rechterkant.
Belangrijkste leerpunten
- Nasdaq's Level 2 abonnementsservice biedt marktdiepte en momentumstatistieken voor handelaren. Het is bedoeld om een overzicht te geven van marktwerking.
- De aanvullende informatie met betrekking tot prijsactie en marktmomentum geeft handelaren en beleggers een voorsprong bij het implementeren van handelsstrategieën.
Basisprincipes van niveau 2
Niveau 2 biedt gebruikers diepgaande prijsinformatie, inclusief alle beschikbare prijzen die marketmakers en elektronische communicatienetwerken (ECN) posten.
Niveau 1 biedt voldoende informatie om aan de behoeften van de meeste beleggers te voldoen, en biedt de beste bied- en laatkoersen. Actieve handelaren geven echter vaak de voorkeur aan Niveau 2 omdat het vraag en aanbod van de prijsniveaus boven of buiten de prijs van de nationale beste biedingsaanbieding (NBBO) weergeeft. Dit geeft de gebruiker een visuele weergave van het prijsbereik en de bijbehorende liquiditeit op elk prijsniveau. Met deze informatie kan een handelaar entry- en / of exitpunten bepalen die de liquiditeit verzekeren die nodig is om de transactie te voltooien.
Prijsbewegingen op niveau 2 zijn niet noodzakelijk een daadwerkelijke weerspiegeling van de geregistreerde transacties; Niveau 2 is slechts een weergave van de beschikbare prijs en liquiditeit. Dit is een belangrijk onderscheid, omdat hoogfrequente handelsprogramma's vaak het niveau 2-bod aanpassen en prijzen gewelddadig vragen om de bomen en paniek toeschouwers te schudden, ondanks het ontbreken van daadwerkelijk uitgevoerde transacties. Deze praktijk is gebruikelijk in momentumaandelen.
Niveau 2 en gereserveerde en verborgen bestellingen
Veel ECN's, de geautomatiseerde systemen die koop- en verkooporders voor effecten matchen, bieden handelaren de mogelijkheid om reserveorders en verborgen orders te plaatsen. ECN's tonen over het algemeen het best beschikbare bod en vragen offertes aan meerdere marktpartijen, en ze matchen en voeren ook automatisch orders uit.
ECN's bieden een reservebestellingsoptie, die bestaat uit een prijs en weergavegrootte samen met de werkelijke grootte. Deze volgorde toont alleen de specifieke weergavegrootte op niveau 2, omdat deze de ware grootte van de hele bestelling verbergt.
Verborgen orders, een optie waarbij beleggers grote orders voor de markt op het ECN kunnen verbergen, werken op een vergelijkbare manier, maar zijn onzichtbaar op niveau 2. Dit biedt meer discretie bij het bepalen van prijzen. De beste manier voor gebruikers om de status van reserve- of verborgen bestellingen te bepalen, is om de tijd en verkopen voor transacties te controleren tegen de aangegeven prijzen.
Voordelen van handelen met behulp van Level 2 Quotes
Het belangrijkste voordeel van het gebruik van niveau 2-koersen is toegang krijgen tot een schat aan informatie met betrekking tot de markt. Deze informatie kan op verschillende manieren worden gebruikt om winst te maken. U kunt bijvoorbeeld liquiditeitsvolumes en ordergroottes vaststellen voor een aandeel dat op Nasdaq wordt verhandeld. U kunt ook trends identificeren met behulp van informatie over bied- en laatorders.
- Belangrijke informatie met betrekking tot marktmakers en institutionele beleggers is ook beschikbaar in niveau 2-koersen. Handelaren kunnen deze informatie in hun voordeel gebruiken. Ze kunnen bijvoorbeeld de interesse van een institutionele belegger in een grote voorraad meten aan de hand van hun ordergroottes en identieke orders plaatsen. Een vergelijkbare strategie kan worden gebruikt met reserveorders, dit zijn grote orders die in kleinere partijen worden onderverdeeld. Zodra ze verborgen orders van L2-koersen hebben geïdentificeerd, kunnen handelaren vergelijkbare orders plaatsen, omdat institutionele beleggersactie de ondersteunings- en weerstandsniveaus voor de prijs van dat aandeel zal helpen.
Voorbeeld citaat niveau 2
Er zijn zes belangrijke kolommen in een citaat van niveau 2 voor een bepaald aandeel. De eerste is MMID . Deze kolom identificeert de identificatie van vier letters voor marketmakers. De tweede kolom is Bod of de prijs die de market maker bereid is te betalen voor die voorraad. De derde kolom is Grootte. Deze kolom is het aantal orders dat door de market maker van die grootte is geplaatst.
De resterende drie kolommen aan de rechterkant zijn vergelijkbaar. De enige uitzondering is Ask, wat de prijs is die de market maker bereid is die aandelenprijs te verkopen. Handelaren kunnen het verschil tussen de bied- en laatprijzen gebruiken om prijsdruk te bepalen en handelsstrategieën te implementeren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.