Wat wordt beschouwd als een goede verhouding tussen de nettoschuld en het eigen vermogen?

Financiële analisten en beleggers zijn vaak erg geïnteresseerd in het analyseren van jaarrekeningen om een ​​financiële ratioanalyse uit te voeren om de economische gezondheid van een bedrijf te begrijpen en om te bepalen of een investering de moeite waard is of niet.

De debt-to-equity ratio (D / E) is een financiële hefboomratio die vaak wordt berekend en bekeken. Het wordt beschouwd als een overbrengingsverhouding. Overbrengingsverhoudingen zijn financiële ratio's die het eigen vermogen of vermogen van de eigenaar vergelijken met schulden of door de onderneming geleende middelen.

De verhouding schuld / eigen vermogen wordt bepaald door de totale verplichtingen van een onderneming te delen door het eigen vermogen.

Deze verhouding vergelijkt de totale verplichtingen van een bedrijf met het eigen vermogen. Het wordt algemeen beschouwd als een van de belangrijkste maatstaven voor bedrijfswaardering, omdat het de afhankelijkheid van een bedrijf van geleende middelen en het vermogen om aan die financiële verplichtingen te voldoen, benadrukt.

Omdat schulden inherent riskant zijn, hebben kredietverstrekkers en beleggers de neiging om bedrijven met lagere D / E-ratio's te begunstigen. Voor kredietverstrekkers betekent een lage ratio een lager risico op wanbetaling. Voor aandeelhouders betekent dit een verminderde kans op faillissement in het geval van een economische neergang. Een bedrijf met een hogere ratio dan het branchegemiddelde kan daarom moeite hebben om extra financiering uit beide bronnen te verkrijgen.

Belangrijkste leerpunten

• De schuld / eigen vermogen ratio is een financiële leverage ratio, die vaak wordt berekend en geanalyseerd, die de totale verplichtingen van een bedrijf vergelijkt met haar eigen vermogen.
• De D / E-ratio wordt beschouwd als een gearingratio, een financiële ratio die het eigen vermogen of vermogen van de eigenaar vergelijkt met de schuld, of door de onderneming geleende middelen.
• De optimale D / T-verhouding varieert per branche, maar deze mag niet hoger zijn dan een niveau van 2, 0.
• De AD / E-ratio van 2 geeft aan dat de onderneming tweederde van haar kapitaalfinanciering ontleent aan schuld en een derde aan eigen vermogen.

Wat wordt beschouwd als een hoge schuld / eigen vermogen ratio?

De geprefereerde schuld-to-equity ratio

De optimale verhouding tussen schuld en eigen vermogen zal per sector sterk variëren, maar de algemene consensus is dat deze niet boven een niveau van 2, 0 mag liggen. Hoewel sommige zeer grote bedrijven in industrieën met een vaste activa (zoals mijnbouw of productie) verhoudingen hoger dan 2 kunnen hebben, zijn dit eerder uitzonderingen dan regel.

De AD / E-ratio van 2 geeft aan dat het bedrijf tweederde van zijn kapitaalfinanciering ontleent aan schuld en een derde aan eigen vermogen, zodat het twee keer zoveel financiering leent als het bezit (2 schuldeenheden voor elke 1 aandeleneenheid). Het management van een bedrijf zal daarom proberen te streven naar een schuldenlast die compatibel is met een gunstige D / E-ratio om te functioneren zonder zich zorgen te maken over het in gebreke blijven van zijn obligaties of leningen.

De verhouding schuld / eigen vermogen wordt geassocieerd met risico: een hogere ratio suggereert een hoger risico en dat de onderneming haar groei financiert met schulden.

Waarom schuldkapitaal ertoe doet

Een bedrijf dat schuldfinanciering volledig negeert, kan belangrijke groeikansen verwaarlozen. Het voordeel van vreemd vermogen is dat het bedrijven in staat stelt een kleine hoeveelheid geld in een veel groter bedrag te heffen en na verloop van tijd terug te betalen. Dit stelt bedrijven in staat om uitbreidingsprojecten sneller te financieren dan anders mogelijk zou zijn, waardoor de winst in theorie sneller toeneemt.

Een bedrijf dat geen gebruik maakt van het hefboompotentieel van schuldfinanciering kan het eigendom en zijn aandeelhouders een slechte dienst bewijzen door het vermogen van het bedrijf om maximale winst te genereren te beperken.

De rente betaald op schulden is meestal ook fiscaal aftrekbaar voor de onderneming, terwijl eigen vermogen dat niet is. Schuldkapitaal brengt meestal ook lagere kapitaalkosten met zich mee dan eigen vermogen.

De rol van schuld / eigen vermogen in de winstgevendheid van bedrijven

Wanneer we kijken naar de balans van een bedrijf, is het belangrijk om rekening te houden met de gemiddelde D / E-ratio's voor de gegeven branche, evenals die van de naaste concurrenten van het bedrijf en die van de bredere markt.

Als een bedrijf een D / E-ratio van 5 heeft, maar het sectorgemiddelde 7 is, is dit misschien geen indicatie voor slecht bedrijfsbeheer of economisch risico. Er zijn ook veel andere statistieken die worden gebruikt in bedrijfsboekhouding en financiële analyse die worden gebruikt als indicatoren voor financiële gezondheid en die naast de D / E-ratio moeten worden bestudeerd.